Problemas con el sistema de prestamista de última instancia

Un prestamista de última instancia es un prestamista que otorga préstamos a los gobiernos, empresas y particulares que no pueden obtener un préstamo de otra manera. Estos prestamistas son entidades gubernamentales como la Reserva Federal de EE. UU., organizaciones intergubernamentales, como el Fondo Monetario Internacional y los bancos privados. Las entidades gubernamentales actúan como prestamistas de última instancia por razones económicas y políticas, mientras que los prestamistas privados están motivados principalmente por las ganancias. Si bien los préstamos de último recurso pueden ser un boom para los prestatarios desesperados, también conllevan una serie de problemas que pueden empeorar la situación.

Entidades gubernamentales como prestamistas de última instancia

La mayoría de los países tienen instituciones financieras administradas por el gobierno que, entre otras cosas, proporcionar fondos a empresas con problemas financieros y organizaciones sin fines de lucro. En los Estados Unidos, este papel lo desempeña la Reserva Federal. Entidades como la Reserva Federal actúan como prestamistas de última instancia para empresas tan grandes, y bien establecido, que su colapso afectaría a millones de personas. Las reservas esperan que los fondos sean suficientes para que las grandes empresas se recuperen y vuelvan a ser rentables. Más reciente, Las instituciones financieras gubernamentales actuaron como prestamistas de última instancia en un esfuerzo por contener las consecuencias de la crisis económica de 2007.

Los críticos de los préstamos gubernamentales de última instancia argumentaron que les da a las empresas un incentivo para participar en prácticas financieras riesgosas. El argumento es que, dado que saben que no importa cuántas pérdidas sufran, el gobierno federal siempre otorgará préstamos, las grandes instituciones financieras seguirán participando en comportamientos riesgosos. Algunos críticos llegaron a sugerir que el colapso financiero de las empresas es, en última instancia, bueno para la economía. argumentando que su desaparición eventualmente allanaría el camino para empresas que serían más prudentes con sus finanzas.

Organizaciones intergubernamentales como prestamistas de última instancia

Las organizaciones intergubernamentales actúan como prestamistas de última instancia para los países en desarrollo que se encuentran al borde del colapso económico. Estos colapsos suelen tener consecuencias devastadoras, privar a millones de personas de los servicios gubernamentales, quitando seguridad y haciendo inútiles sus ahorros. Este tipo de colapsos provocan una afluencia masiva de refugiados, gravar los recursos y los sistemas de apoyo social de otros países.

El problema con este tipo de préstamos de última instancia es que los préstamos tendrán que reembolsarse eventualmente. Este es un problema porque ejerce presión sobre el presupuesto del país. Le quita los recursos que podría usar para reconstruir su economía. Esto puede conducir a un círculo vicioso. En un esfuerzo por pagar los préstamos, el país saca más préstamos, que aumentan sus obligaciones de pago y la obligan a pagar más préstamos.

La única forma de romper el ciclo es perdonar a algunos, si no todos, de las obligaciones crediticias del país. Sin embargo, Las organizaciones intergubernamentales tienen obligaciones con los gobiernos que las financian. No puede perdonar los préstamos a menos que todos los países que lo apoyan estén de acuerdo en perdonarlos.

Prestamistas privados de último recurso

Los prestamistas privados de última instancia otorgan préstamos a personas y pequeñas empresas que están profundamente endeudadas y no pueden obtener préstamos en ningún otro lugar. Su principal motivación es la ganancia. Los prestamistas obtienen su dinero de los pagos de intereses. Dado que los prestatarios en dificultades tienen un historial crediticio negativo, pueden cobrar tasas de interés más altas que las que cobran con prestatarios más sólidos desde el punto de vista financiero.