¿Qué es un cargo flotante?

A cargo flotante es un tipo de participación en la propiedad emitida por empresas o sociedades de responsabilidad limitada sobre una colección de activos no constantes. El término cargo flotante proviene de los activos cambiantes en el fondo donde se considera que la garantía mobiliaria “flota” sobre el fondo hasta que el interés se convierte en un cargo fijo. Esto significa que la garantía mobiliaria ahora está vinculada a activos específicos. Un ejemplo de cargo flotante sería el inventario. Tiene una cantidad y un valor variables a lo largo del tiempo y se puede utilizar como un tipo de garantía en un préstamo. La empresa retiene un uso sin obstáculos del inventario siempre que el préstamo esté al día. Sin embargo, en caso de incumplimiento, el cargo flotante se convertirá en un cargo fijo en el momento del incumplimiento y el interés de propiedad de cualquier inventario presente irá al prestamista. Esto efectivamente congela los activos contra los que se tomaron prestados para que la empresa no pueda intentar deshacerse de ellos o evitar que el prestamista se apodere de ellos. En la práctica, cualquier activo que no sea reclamado por un gravamen o hipoteca a otro prestamista puede incluirse en el fondo que garantiza el préstamo.

Cristalización

La cristalización es el proceso mediante el cual una carga flotante se convierte en una carga fija. Por definición, el propietario del acuerdo de cargo flotante no puede ejercer derechos de propiedad sobre los activos de la empresa antes de que se cristalice el cargo flotante. Los desencadenantes de la cristalización se pueden describir explícitamente en el acuerdo de carga flotante, pero incluso sin desencadenantes especificados, La cristalización ocurre automáticamente cuando la empresa comienza a liquidar.

Una disposición desencadenante común incluida en los acuerdos es que la cristalización se producirá automáticamente tan pronto como la empresa no pague el préstamo. Cuando la carga flotante cristaliza, pasa a ser ejecutable y está garantizado por los activos reclamables que pertenezcan a la empresa en ese momento.

Prioridad

Los cargos flotantes se convierten en cargos fijos y, por lo tanto, se consideran deuda garantizada. Estos cargos fijos siempre se reembolsarán antes de la deuda no garantizada en el proceso de liquidación. Hay, sin embargo, algún conflicto entre el cual se paga primero la deuda garantizada. Las hipotecas o cargas fijas garantizadas por activos específicos siempre se pagan primero. Les siguen los acreedores preferenciales, como los empleados a los que se les garantiza una cierta cantidad de salarios y pensión impagos, y luego se pagan los cargos fijos.

Dado que los cargos flotantes tienen una prioridad más baja, Los acuerdos de préstamo tienden a contener muchos cargos fijos al tiempo que minimizan el monto del préstamo que está cubierto por un cargo flotante. Esto asegura la tasa de cobranza más alta posible para el prestamista al aumentar la prioridad de las tenencias de deuda del prestamista. Incluso sin disposiciones de carga fija, sin embargo, Los cargos flotantes aún se reembolsan antes de cualquier tipo de deuda no garantizada.

Por lo tanto, se ha sugerido que los cargos flotantes perjudican a los acreedores no garantizados porque es poco probable que esos acreedores no garantizados vean ningún tipo de compensación durante la liquidación. Sin un cambio en los estatutos, esto simplemente proporciona un incentivo a los acreedores para que siempre celebren acuerdos de cargo flotante antes de considerar los préstamos sin garantía.