Las microfinanzas podrían terminar siendo las nuevas subprime

Las microfinanzas se han celebrado como una forma de poner dinero en manos de los pobres. y las mujeres más famosas, para que puedan poner en marcha pequeñas empresas. Estos pequeños préstamos con requisitos mínimos para obtener préstamos se han convertido en un fenómeno mundial.

El “año del microcrédito” de las Naciones Unidas 2005 fue seguido en 2006 por un Premio Nobel de la Paz al Grameen Bank en Bangladesh. En la década desde que, El microcrédito ha pasado de ser un llamamiento visionario para el empoderamiento de la mujer a un pilar de las iniciativas de desarrollo económico. Cada vez más, incluso se ha trasladado a la banca comercial convencional. Parece haber un consenso general de que para el espíritu empresarial, simplemente agrega crédito y revuelve.

Se estima que hay alrededor de 90 millones de prestatarios activos en instituciones de microfinanzas (IMF) en todo el mundo, y el sector otorgó US $ 81.5 mil millones en préstamos en 2012.

Mientras tanto, Las IMF se han convertido en áreas emergentes como la banca móvil, seguros y ahorros, préstamos educativos, y servicios financieros digitales. A medida que se amplía el conjunto de productos y servicios financieros, también lo ha hecho la misión de desarrollo más amplia. La noción de otorgar crédito a las mujeres pobres se ha convertido en la idea más amplia de construir un sistema financiero robusto que pueda servir a las comunidades pobres y de bajos ingresos.

Como el movimiento de microcrédito del que surgió, el impulso de la “inclusión financiera” desafía la situación actual. En la actualidad, usar dinero es, con mucho, el más caro para las personas con menos dinero de sobra. Es necesario repensar fundamentalmente los servicios financieros en líneas más inclusivas.

¿Qué podría estar mal en expandir los servicios financieros para incluir a los miles de millones de personas que actualmente quedan fuera del sector bancario tradicional?

Las formas de banca más inclusivas y democráticas seguramente brindan servicios financieros a personas y comunidades que habían sido excluidas de los mercados clave. Pero tanto la investigación académica como los analistas de políticas hacen algunas notas de cautela. Economistas como Charlotte Wagner han estudiado el crecimiento de las microfinanzas y han descubierto que forma parte del mismo exceso de crédito experimentado en el sector bancario tradicional a mediados de la década de 2000. Podría ser susceptible a los mismos ciclos de auge y caída.

¿La rápida expansión del crédito ha dejado al sector vulnerable a un mercado crediticio global inestable? Las inquietantes historias de suicidios de prestatarios en India vinculadas al sobreendeudamiento apuntarían en esa dirección. Un mercado volátil y las crecientes presiones sobre el cobro de deudas podrían ser algunos de los resultados no deseados de un impulso global para la inclusión financiera.

Mi investigación sobre los costos ocultos de las microfinanzas comenzó con dos años de trabajo de campo antropológico sobre la cultura del crédito en América Latina. Detrás de los números cuál fue la experiencia de vivir a crédito para las familias, barrios, y comunidades inscritas en estos proyectos de desarrollo?

Lo que finalmente descubrí fue que las mujeres navegaban en un mundo económico que estaba inundado de crédito. De hecho, mucha gente en la industria de servicios financieros en Paraguay, desde prestatarios de microcréditos hasta un ejecutivo de calificación crediticia, me dijo que en lo que respecta al crédito, estaban "andar en bicicleta". El dicho común implicaba que giraban los pedales pagando un préstamo con el siguiente.

Hacer girar las ruedas de la “bicicleta del crédito” significaba buscar constantemente nuevas oportunidades para obtener préstamos. En la práctica, estas deudas eran de organizaciones de desarrollo, el crédito al consumo, negocio local, cooperativas de ahorro y crédito, empresas financieras, y préstamos informales de amigos y familiares. Y se dirigieron a una combinación de pequeñas empresas, consumo, y suavización de ingresos. Microcrédito, con su misión de inclusión financiera y requisitos muy indulgentes para cosas como historial crediticio, ingreso, o requisitos de garantía, en última instancia, apoyó exactamente este tipo de crédito de "ciclismo".

Consecuencias no deseadas

La investigación sugiere que la "democratización de las finanzas" para el microemprendimiento podría seguir el mismo camino que el del mercado hipotecario. particularmente en los Estados Unidos:préstamos de alto riesgo.

El impulso de justicia social para promover el acceso a los servicios bancarios, especialmente a las mujeres, es una buena. Pero no es tan diferente al impulso de la justicia social para promover la propiedad de la vivienda para personas que antes habían sido excluidas del mercado hipotecario. En el panorama general, esto también significa que el sector financiero se dirige cada vez más a comunidades muy vulnerables, ya sean mujeres pobres o propietarios de viviendas de bajos ingresos, como fuente de beneficios.

La tasa de reembolso de los préstamos de microcrédito ha sido muy alta, hasta el 98%. En Paraguay, A menudo, esto se debía a que las mujeres temían perder este salvavidas crucial y caer de la "bicicleta del crédito". La mayoría de los prestatarios con los que me encontré no serían capaces de prescindir de las deudas más de lo que muchos en el mundo desarrollado podrían cortar sus tarjetas de crédito.

Como el mercado hipotecario aunque, quizás un elemento crucial de la inclusión financiera sea hacer algunas preguntas difíciles sobre las protecciones necesarias a medida que aumentan los préstamos. Pedimos a las mujeres prestatarias que confíen unas en otras y en sus familias para hacer los pagos de su préstamo. Deben mirar hacia adentro en sus redes sociales en busca de una red de seguridad. A medida que los préstamos de alto riesgo reconfiguran sus vidas económicas y sus medios de subsistencia, también podríamos preguntarnos cuánto tiempo se puede esperar que esas comunidades asuman los riesgos por sí solas.