Una guía para principiantes para comprender el índice de cobertura de efectivo

El índice de cobertura de efectivo es un índice contable que mide la capacidad de su empresa para pagar los gastos por intereses. Si actualmente está pagando intereses sobre préstamos, aprenda por qué debería usar esta proporción.

Si su empresa no tiene deuda que requiera el pago de intereses, el índice de cobertura de efectivo no es útil. Sin embargo, para aquellos de ustedes que tienen deudas con gastos de intereses, puede ser extremadamente útil.

El índice de cobertura de efectivo es un índice contable que se utiliza para medir la capacidad de una empresa para cubrir sus gastos de intereses y si hay suficientes fondos disponibles para pagar intereses y obtener ganancias.

Resumen:¿Qué es el índice de cobertura de efectivo?

Para las empresas que tienen gastos de intereses que deben pagarse, el índice de cobertura de efectivo se utiliza para determinar si la empresa tiene ingresos suficientes para cubrirlos.

A diferencia de la razón de intereses devengados por veces, que incluye gastos que no son en efectivo, como la depreciación y la amortización, en su cálculo, la razón de cobertura en efectivo suma todos los gastos que no son en efectivo para determinar la capacidad de pago de la deuda.

Toda la información que necesita para calcular el índice de cobertura de efectivo se puede encontrar en su declaración de ingresos. Para una mejor precisión de los estados financieros, siempre es mejor usar un software de contabilidad para administrar sus transacciones financieras.

Tipos de ratios de cobertura

Los índices de cobertura se utilizan como un método para medir la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones financieras actuales. Junto con el índice de cobertura de efectivo, hay una variedad de otros índices de cobertura que se pueden usar.

1. Ratio de cobertura de intereses

Similar al índice de cobertura de efectivo, el índice de cobertura de intereses mide la capacidad de una empresa para pagar los gastos de intereses sobre cualquier deuda que tenga.

Sin embargo, a diferencia del índice de cobertura de efectivo, el índice de cobertura de intereses utiliza los ingresos operativos, que incluyen los gastos de depreciación y amortización, al calcular los resultados del índice.

2. Ratio de cobertura del servicio de la deuda

El índice de cobertura del servicio de la deuda adopta un enfoque más integral al analizar la capacidad de pagar no solo los gastos por intereses, sino también todas las obligaciones de la deuda, incluido el capital y los intereses de cualquier préstamo.

3. Ratio de cobertura de activos

En lugar de usar solo efectivo y equivalentes de efectivo, el índice de cobertura de activos analiza la capacidad de una empresa para pagar las obligaciones financieras utilizando todos los activos en lugar de solo efectivo o ingresos operativos.

Cómo calcular el índice de cobertura de efectivo

La fórmula para calcular el índice de cobertura de efectivo es:

(Ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) + Gastos de depreciación) ÷ Gastos de intereses =Índice de cobertura de efectivo

Antes de calcular la relación de efectivo, primero deberá calcular el EBIT. La fórmula para calcular el EBIT es:

Ingresos totales - Costo de bienes vendidos - Gastos operativos =EBIT

Una vez que haya calculado el EBIT, deberá volver a sumar los gastos de depreciación o amortización. Por ejemplo, si su EBIT es de $60 000 y su gasto de depreciación es de $4000, el total que usará para calcular su índice de cobertura de efectivo es de $64 000.

Avancemos y calculemos el índice de cobertura de efectivo utilizando los números del estado de resultados anterior. Primero, tomaremos la cantidad de ingresos netos de $91,000 y volveremos a agregar los gastos de depreciación de $50,000 a la ecuación. Luego dividiremos el total de $141,500 por el gasto de intereses:

$91 500 + $50 000) ÷ $12 000 =11,79

Este resultado significa que la empresa en cuestión puede cubrir sus gastos de intereses casi 12 veces, dejando más que suficiente en efectivo para cubrir otras obligaciones.

El índice de cobertura de efectivo puede ser aún más útil si se realiza un seguimiento a lo largo del tiempo para determinar las tendencias. Las instituciones crediticias lo utilizan con frecuencia para determinar si una empresa es financieramente capaz de endeudarse más.

Cuanto mayor sea su índice de cobertura de efectivo, mejor será la condición financiera en la que se encuentra su negocio. Pero, ¿cómo sabe cuándo debe preocuparse?

Cada vez que su índice de cobertura de efectivo cae por debajo de 2 puede indicar problemas financieros, mientras que una caída por debajo de 1 significa que su empresa está en peligro de incumplir sus deudas. Si bien una proporción de 1 es suficiente para cubrir los gastos de intereses, también significa que no hay suficiente efectivo para pagar otros gastos.

Los dueños de negocios deben aspirar a una proporción de 2 o superior, lo que significa que los gastos de intereses se pueden cubrir el doble.

Preguntas frecuentes

• Si tiene una empresa muy pequeña o no tiene ningún gasto por intereses, puede prescindir del cálculo de la tasa de cobertura de efectivo. Pero si tiene gastos por intereses, el índice de cobertura de efectivo puede ser útil para determinar si tiene ingresos adecuados para cubrirlos.

• No. La fórmula de la relación de efectivo analiza los activos actuales, como el efectivo y los equivalentes de efectivo, y divide ese total por los pasivos actuales para determinar si su empresa puede pagar la deuda a corto plazo. El índice de cobertura de efectivo es más especializado y utiliza ingresos netos en lugar de activos en efectivo.

  Solo tiene en cuenta la capacidad de su empresa para pagar los gastos de intereses. Si bien muchas pequeñas empresas encontrarían útil la relación de efectivo, solo aquellas con pagos de deuda y gastos de intereses necesitarán usar la relación de cobertura de efectivo.

• Los índices de cobertura se utilizan para medir la capacidad de su empresa para pagar las obligaciones financieras. Estas obligaciones pueden incluir pagos de gastos de intereses o todas las obligaciones de deuda, incluido el pago de capital e intereses.

  Si bien los índices de cobertura pueden ser útiles para las empresas, especialmente si se calculan a intervalos regulares, los prestamistas y otras instituciones financieras utilizan principalmente los índices de cobertura para determinar si una empresa tiene la capacidad financiera para asumir más deuda.

¿Debe utilizar el índice de cobertura de efectivo en su empresa?

El índice de cobertura de efectivo no es un índice que normalmente maneja un tenedor de libros de una pequeña empresa. Si es un propietario único o una empresa muy pequeña sin deudas en los libros, otros índices contables son mucho más útiles, como el índice actual o el índice rápido.

Sin embargo, si tiene una deuda actual y gastos por intereses, calcular esta proporción puede ser importante, especialmente si está buscando asumir más deuda con una gran compra o expansión comercial.

Al igual que con cualquier índice, es importante ver los resultados con cautela, entendiendo que un índice contable a menudo representa solo una sola área de su negocio. Sin embargo, son una herramienta útil y pueden brindarle información sobre la liquidez comercial, que es una métrica importante para cualquier propietario de una empresa.