Cómo calcular el beneficio operativo de su empresa

Aprenda a calcular y analizar las ganancias operativas y por qué es el número favorito en el estado de resultados de muchos profesionales. ¿Puede esta métrica ayudarlo a visualizar mejor las finanzas de su empresa?

“Se trata de la línea de fondo”. Probablemente hayas escuchado mucho esa frase en tu carrera, pero a veces se trata más de la línea media.

Hoy, vamos a hablar sobre las ganancias operativas y por qué es una métrica favorita del estado de resultados de muchos expertos en valuación y compañías de capital privado.

Resumen:¿Qué es el beneficio operativo?

La ganancia operativa, o ingreso operativo, es lo que queda de los ingresos después de restar el costo de los bienes vendidos y todos los gastos operativos. Los gastos operativos son los gastos normales por gastos generales que suceden al hacer negocios. Cosas como impuestos e intereses no se consideran gastos operativos.

Hablando de impuestos e intereses, otro nombre para la utilidad operativa es ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT). Es posible calcular la ganancia operativa agregando intereses e impuestos a la utilidad neta y este enfoque es un poco más fácil que contabilizar varios tipos diferentes de gastos.

Tenga en cuenta que la fórmula EBIT no incluye otros ingresos y gastos, por lo que puede variar de la utilidad operativa.

¿Por qué es importante el beneficio operativo?

La utilidad operativa es una métrica importante a considerar porque le muestra la utilidad de su negocio sin el impacto de los impuestos o la estructura de capital.

Si tiene pérdidas fiscales acumuladas o una deuda sustancial, sus ingresos netos se verán afectados por esos números y no serán una representación perfecta de qué tan bien está funcionando su negocio.

3 ventajas de calcular el beneficio operativo

Consideremos algunos de los beneficios de calcular las ganancias operativas.

1. Controle los costos fijos

A los contadores les gusta dividir los gastos en dos categorías:fijos y variables. Los gastos fijos son gastos que no cambian en función de los ingresos. Los gastos como el alquiler, las primas de seguro y el salario de los empleados de oficina se mantienen iguales sin importar cuánto aumenten o disminuyan las ventas.

La mayoría de los gastos variables terminan en el costo de los bienes vendidos. Estos son gastos como el costo de los materiales y el salario que se destina a los empleados de producción.

El análisis de las ganancias operativas de un año a otro le permitirá saber si necesita cambiar los gastos fijos. Si sus ingresos están disminuyendo, es posible que observe una caída en el margen de ganancias operativas, lo que indica que los empleados deben ser despedidos o que necesita reducir el espacio de su oficina.

Si sucede lo contrario y las ganancias operativas aumentan más rápido que los ingresos, podría ser el momento de abrir una segunda ubicación o contratar más soporte administrativo.

2. Compare entre la industria y el año

Es difícil comparar los ingresos netos de un año a otro o con negocios en diferentes industrias. Es posible que su negocio haya tenido una ganancia inesperada única de $ 50,000 un año y que un negocio en una industria diferente deba acumular deuda para gastos de capital.

Las ganancias operativas eliminarán aquellos gastos que no están directamente relacionados con las operaciones del negocio y le darán una mejor idea de dónde se encuentra.

3. Valora tu negocio

Por las razones que acabamos de discutir, los compradores de capital privado y otras personas que compran pequeñas empresas prefieren utilizar las ganancias operativas para valorar las empresas.

Es una buena práctica hacer una valoración detallada de su negocio cada año para ver si está en camino de jubilarse o si debería pensar en expandirse.

Un ejemplo de cálculo del beneficio operativo

Veamos un ejemplo de beneficio operativo para Electronic Arts (EA). No es exactamente una pequeña empresa, pero es una cuyos productos he usado con frecuencia durante la pandemia de COVID-19 y sus finanzas funcionan para nuestro análisis.

Electronic Arts tuvo un aumento de más del 20 % en los ingresos del segundo trimestre de 2019 al segundo trimestre de 2020, pero los ingresos netos cayeron de más de $1400 millones a $365 millones. Al observar de cerca el estado de operaciones, podemos ver que los gastos fiscales negativos en 2019 distorsionaron el número de ingresos netos y lo hicieron inútil para comparar un año con el siguiente.

Debido a este problema fiscal, la utilidad operativa fue una medida mucho mejor del éxito comercial entre los dos trimestres. Creció alrededor de un 13,5%.

El siguiente paso en el análisis es identificar por qué la utilidad operativa creció menos que los ingresos. La parte más importante del cálculo de la utilidad operativa, los gastos operativos, creció un 15 %, liderado por un aumento cercano a los $60 millones en costos de investigación y desarrollo.

Esto significa que la empresa aumentó los ingresos a un ritmo más rápido que los gastos generales. Y el costo de los bienes vendidos creció un 54 % de 2019 a 2020.

Usando el análisis de ganancias operativas, podemos identificar el crecimiento desbocado en un gasto clave. Si solo se hubiera centrado en la ganancia neta, eventualmente obtendría la respuesta correcta porque la ganancia neta también colapsa de 2019 a 2020.

Pero si el gasto fiscal negativo hubiera sido en 2020, es posible que el resultado final hubiera mostrado un gran aumento y ¿quién quiere profundizar en un gran aumento?

Preguntas frecuentes

• Estas tres métricas se usan comúnmente para evaluar negocios.

  El flujo de efectivo operativo se informa en el estado de flujo de efectivo. Esta declaración no se requiere en las declaraciones de impuestos, por lo que es posible que nunca haya visto una si no la ha impreso específicamente en su software de contabilidad.

  El flujo de efectivo operativo incluye impuestos, intereses y partidas únicas, pero no incluye gastos que no son en efectivo, como depreciación y amortización.

  Las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) son una combinación de la utilidad operativa y el flujo de caja operativo. No incluye intereses e impuestos, y no incluye gastos no monetarios. El EBITDA le permite evaluar el efectivo que ganó su negocio y compararlo de un año a otro.

• El gasto por impuestos se calcula un paso después de la utilidad operativa. Esta es la ecuación contable para pasar de la ganancia operativa a los ingresos antes de impuestos:

  Ingresos operativos - gastos por intereses +/- Otros ingresos/gastos =Ingresos antes de impuestos

• Hay dos palancas principales para aumentar las ganancias operativas:reducir los costos fijos y aumentar el margen de beneficio.

  Reducir los costos fijos significa hacer que sus gastos generales sean más eficientes. Deje de pagar por software que no ha usado en años. Reduzca el tamaño de su edificio o haga que la gente trabaje desde casa cuando sea posible.

  El margen de beneficio es la diferencia entre lo que paga por los materiales y lo que los vende. Es posible que el mercado no soporte un aumento en el margen de beneficio, pero puede tener sentido probarlo en algunas ventas.

Agregue ganancias operativas a su caja de herramientas

Ninguna métrica final le dirá todo acerca de cómo está operando su negocio. Los ingresos no te dicen qué tan eficiente fuiste. Los ingresos netos incluyen algunos gastos no operativos.

Incluso las ganancias operativas incluyen algunos gastos que no son en efectivo. La clave es realizar un seguimiento de una variedad de números y profundizar en cualquier cosa que no se vea bien.