Estado de resultados vs. Balance general vs. Flujo de caja:¿Cuál es la diferencia?

Todas las empresas que cotizan en bolsa deben publicar tres estados financieros principales:el estado de resultados, el balance general y el estado de flujo de efectivo. Aquí hay una descripción general de lo que puede encontrar en cada uno.

Estado de resultados

Como su nombre lo indica, aquí es donde puede encontrar detalles sobre los ingresos de una empresa. Comenzando con las ventas netas (ingresos) de la empresa, se restan varios costos para llegar a cuatro métricas de ingresos diferentes.

• Ingresos brutos :Igual a las ventas menos el costo de los bienes vendidos y la depreciación. Los ingresos brutos pueden indicar la eficiencia con la que una empresa produce su producto.
• Ingresos operativos :ingreso bruto con gastos fijos restados, como alquiler, gastos administrativos e investigación y desarrollo.
• Ingresos antes de impuestos :Cuentas de gastos tales como ingresos por intereses e intereses pagados sobre deudas, así como cargos y créditos que no tienen nada que ver con las operaciones comerciales principales de la empresa.
• Ingresos netos :El ingreso neto es igual al ingreso antes de impuestos, menos todos los impuestos sobre la renta (corrientes y diferidos) que una empresa paga sobre sus ganancias. Por lo general, este es el mejor indicador de la rentabilidad general de una empresa durante un determinado período de tiempo.

A partir de esta información, hay algunas cosas que puede determinar. Para empezar, puede determinar los márgenes de beneficio de la empresa dividiendo cualquiera de las métricas de ingresos por los ingresos, lo que puede ser una excelente manera de evaluar la eficiencia de una empresa y compararla con sus pares.

Además, el estado de resultados contiene el cálculo de las ganancias por acción de una empresa. Esto se hace dividiendo los ingresos netos de la empresa por el número total de acciones, que figura en la parte inferior del estado de resultados.

Balance

El balance puede indicar la posición financiera de una empresa y se divide en tres secciones principales:activos, pasivos y patrimonio. Los activos de una empresa deben ser iguales (o "equilibrar") sus pasivos más el capital.

Los activos generalmente se enumeran en orden de liquidez, o la facilidad con la que se pueden vender o disponer de otra manera. Los activos se dividen en dos subcategorías:actuales y a largo plazo.

Los activos circulantes incluyen aquellos artículos que se pueden convertir en efectivo dentro de un año o menos. Solo por mencionar algunos ejemplos, los activos actuales incluyen cosas como:

• Efectivo y equivalentes
• Valores que tienen un mercado líquido
• Cuentas por cobrar
• Inventario
• Gastos prepagos

Los activos a largo plazo incluyen todo lo demás y no pueden liquidarse fácilmente. Algunos ejemplos de activos a largo plazo que puede encontrar en el balance de una empresa incluyen:

• Valores sin un mercado líquido
• Tierra
• Equipo
• Edificios
• Propiedad intelectual
• Otros activos intangibles

Los pasivos se organizan de manera similar, con pasivos corrientes (dentro de un año) como alquiler, impuestos, servicios públicos, intereses a pagar y cualquier deuda a largo plazo que venza dentro del próximo año. Los pasivos a largo plazo generalmente incluyen la deuda a largo plazo de la empresa y cualquier otro pasivo que no venza en el futuro cercano, como el pasivo del fondo de pensión.

Finalmente, la parte del patrimonio de los accionistas del balance general muestra cuánto del valor de la empresa es atribuible a los accionistas y, a veces, se denomina "patrimonio neto". Esto incluye las ganancias retenidas, las acciones en la tesorería de la empresa y las acciones preferentes, además del capital en poder de los accionistas comunes.

Estado de flujo de efectivo

Un estado de flujo de efectivo le informa sobre el flujo general de dinero que entra y sale de una empresa. La declaración se divide en tres secciones:operaciones, inversiones y financiación.

En primer lugar, la sección de operaciones muestra el flujo de efectivo de las operaciones comerciales principales de la empresa. A diferencia de las cifras del estado de resultados, el estado de flujo de efectivo ignora los "ingresos" que no son en efectivo, como la depreciación.

En segundo lugar, la sección de inversión contiene los gastos de una empresa relacionados con la compra de nuevos equipos o edificios, así como la compra de valores y otros tipos de inversiones que implican la salida de efectivo de las cuentas de la empresa.

En tercer lugar, la sección de financiación muestra los cambios en la deuda, los préstamos o los dividendos de una empresa. Por ejemplo, cuando una empresa recibe efectivo como resultado de la emisión de deuda, esto se suma al efectivo que ingresa. Más tarde, cuando la empresa realiza pagos a los tenedores de deuda, el efectivo se reduce.

El flujo de caja general de una empresa puede indicarle si la empresa tiene un flujo de caja positivo o negativo. Tenga en cuenta que un flujo de caja negativo no es automáticamente algo malo. Por ejemplo, si una empresa invierte mucho dinero para expandir sus fábricas, eso puede ser un desarrollo positivo a largo plazo. Sin embargo, varios períodos de tiempo consecutivos de flujo de efectivo negativo son una buena causa para una mayor investigación.

Combine los tres para obtener una imagen completa de las finanzas de una empresa

Al utilizar los tres estados financieros de una empresa, puede obtener una imagen clara de qué tan bien se está desempeñando una empresa y obtener métricas útiles para usar al analizar una acción.

Por ejemplo, al tomar la cifra de ingresos netos del estado de resultados y el patrimonio de los accionistas del balance general, puede determinar el rendimiento de los recursos propios de la empresa, que es una de las mejores métricas para evaluar su rentabilidad.