¿Qué es el estado de pérdidas y ganancias (P&L)?

Un estado de pérdidas y ganancias (P&L), o cuenta de resultados o estado de operaciones, es un informe financiero que proporciona un resumen de los ingresos de una empresa, gastos, y ganancias / pérdidas durante un período de tiempo determinado. El estado de pérdidas y ganancias muestra la capacidad de una empresa para generar ventas, administrar los gastos, y generar ganancias. Se prepara con base en principios contables que incluyen el reconocimiento de ingresos, pareo, y acumulaciones, lo que lo hace diferente del estado de flujo de efectivo.

Imagen:Fundamentos del análisis financiero de CFI.

Estructura del estado de pérdidas y ganancias

El estado de pérdidas y ganancias de una empresa se representa durante un período de tiempo, normalmente un mes, cuarto, o año fiscal.

Las principales categorías que se pueden encontrar en las pérdidas y ganancias incluyen:

• Ingresos (o ventas)
• Costo de bienes vendidos (o costo de ventas)
• Venta, Gastos generales y administrativos (SG&A)
• Marketing y publicidad
• Tecnología / Investigación y desarrollo
• Gastos por intereses
• Impuestos
• Lngresos netos

Ejemplo de estado de pérdidas y ganancias (P&L)

A continuación, se muestra un ejemplo de la declaración de pérdidas y ganancias de Amazon de 2015-2017, lo que ellos denominan Estado consolidado de operaciones. Para aprender a analizar estos estados financieros, consulte el Curso de modelado financiero avanzado de CFI en Amazon.

Imagen:Curso de análisis financiero de Amazon de CFI.

Mirando el ejemplo anterior, vemos que Amazon registró una ganancia de $ 596 millones en 2015, una ganancia de $ 2.4 mil millones en 2016, y una ganancia de $ 3,000 millones en 2017.

Amazon desglosa sus ingresos totales en ventas de productos y ventas de servicios. Sus gastos operativos consisten en el costo de ventas, cumplimiento, márketing, tecnología, GEORGIA, y otros. En este punto, proporciona un subtotal en el estado de ingresos operativos, también conocido como Beneficio antes de intereses e impuestos (EBIT).

Debajo de eso, los gastos por intereses y los impuestos se deducen para llegar finalmente a la ganancia o pérdida neta del período. Aprender más, lea el informe anual de Amazon.

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Cuentas de ingresos vs cuentas de gastos

Hay dos categorías principales de cuentas que los contadores pueden utilizar al preparar un estado de pérdidas y ganancias.

La siguiente tabla resume estas dos cuentas:ingresos y gastos.

Ingreso Gasto IngresosCostos de bienes vendidosVentasMarketing y publicidadIngresos por interesesVentas, Ganancias generales y administrativas, sueldos, Beneficios y salariosHonorarios cobradosGastos de interesesComisiones ganadasSeguroIngreso de alquilerTelecomunicaciónHonorarios profesionalesImpuestos

Impacto de los principios contables en el estado de pérdidas y ganancias

Puede que no parezca obvio al mirar un estado de pérdidas y ganancias, pero la figura final en la parte inferior (es decir, la ganancia total o la pérdida total) puede ser muy diferente de la cantidad real de efectivo que se gana o se pierde.

Los principales factores que crean una diferencia entre la ganancia y la generación de efectivo son:

• Principio de reconocimiento de ingresos:los ingresos a menudo se reconocen antes de recibir el efectivo (lo que crea cuentas por cobrar en el balance general)
• Principio de coincidencia:los gastos se comparan con los ingresos durante el período o períodos en que se obtienen esos ingresos.
• Principio de devengo Principio de devengo El principio de devengo es un concepto contable que requiere que las transacciones se registren en el período de tiempo en el que ocurren. independientemente de - los ingresos y gastos deben registrarse durante los períodos en que ocurren, no cuando se recibe efectivo, lo que puede hacer que los ingresos y los gastos sean sustancialmente diferentes del flujo de caja

Más allá del estado de pérdidas y ganancias

Los analistas deben ir más allá del estado de pérdidas y ganancias para obtener una imagen completa de la salud financiera de una empresa. Para evaluar adecuadamente una empresa, es fundamental mirar también el balance y el estado de flujo de caja.

1. Análisis del balance

El balance muestra los activos de una empresa, pasivo, y equidad en un momento específico. Esta instantánea de la situación financiera de la empresa es importante para evaluar:

• La base de activos de la empresa:capacidad para generar ingresos futuros
• Pasivos:obligaciones futuras que la empresa debe cumplir
• Capital de trabajo:la posición de liquidez a corto plazo de la empresa.
• Estructura de capital:cómo se financia una empresa entre deuda y capital.

2. Análisis del estado de flujo de efectivo

El estado de flujo de efectivo muestra cuánto efectivo generó y consumió una empresa durante un período de tiempo. Consta de tres partes:efectivo de operaciones, efectivo utilizado para invertir, y efectivo de financiamiento. Esta declaración es importante para evaluar:

• La capacidad de la empresa para generar efectivo a partir de las operaciones.
• Free Cash Flow Free Cash Flow (FCF) El Free Cash Flow (FCF) mide la capacidad de una empresa para producir lo que más les importa a los inversores:el efectivo disponible se distribuye de forma discrecional. Generacion
• Cuánto dinero se ha recaudado (deuda o capital)
• El cambio neto en la posición de efectivo durante el período.
• El saldo de caja al inicio y al final del período

Cómo analizar un estado de pérdidas y ganancias (P&L)

Uno de los principales trabajos de un analista financiero profesional es analizar las pérdidas y ganancias de una empresa para poder hacer recomendaciones sobre la solidez financiera de la empresa. atractivo de invertir en él, o adquiriendo todo el negocio.

Ejemplos de análisis de estados de pérdidas y ganancias incluyen:

• Comparación de números de un año a otro (análisis horizontal), así como la evaluación comparativa de la industria
• Mirando los márgenes:margen de beneficio bruto, Margen EBITDA, margen operativo, margen de beneficio neto
• Análisis de tendencias:¿las métricas mejoran o se deterioran?
• Tasas de rendimiento:rendimiento sobre el capital (ROE), rendimiento de los activos (ROA)
• Métricas de valoración:EV / EBITDA, Relación P / E, Precio a reservar, etc

Explicación en video del estado de pérdidas y ganancias

A continuación se muestra una explicación en video de cómo funciona el estado de pérdidas y ganancias (estado de resultados), los componentes principales de la declaración, y por qué es tan importante para los inversores y los equipos de gestión de la empresa.

Video:Cursos gratuitos de analista financiero de CFI.

Recursos adicionales

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