Aprenda todo sobre el círculo de competencia en la inversión en acciones

Warren Buffett y Charlie Munger son nombres que conocen la mayoría de los inversores inteligentes. Los inversores de todo el mundo han intentado replicar sus carteras a menor escala en un intento de obtener rendimientos proporcionados.

Desafortunadamente, muchos de ellos no logran ni siquiera acercarse a replicar los retornos. Si bien las razones pueden ser muchas, los inversores a menudo pierden un concepto importante que los grandes inversores como Buffett aplican a su estrategia de inversión:el Círculo de Competencia. Aprendamos más sobre este concepto y su aplicación en el diseño de estrategias de inversión sólidas. ¡Sigue leyendo!

¿Qué es el Círculo de Competencia?

El Círculo de Competencia es un concepto muy simple. Si haces algo sin entenderlo completamente, entonces existe una mayor probabilidad de cometer un error costoso. Es de sentido común ¿no es así?

Supongamos que trabaja en el sector bancario. Su comprensión de la forma en que funciona la industria financiera se basará en su experiencia, que será más sólida que la de alguien que investiga e intenta leer sobre ella en línea. Por eso, cuando inviertes en el sector financiero, Es probable que tome mejores decisiones en comparación con alguien de la industria textil que haya leído algunos artículos sobre el sector en línea.

En los tiempos de hoy, la percepción del conocimiento generalmente envuelve su verdadero conocimiento. Por eso, nuestro gráfico de conocimiento se parece a esto:

Como puedes ver, el círculo de competencia es el área que coincide con su experiencia y habilidades o "lo que ya sabe". Este concepto salió a la luz por primera vez en la carta de Warren Buffett a los accionistas en nombre de Berkshire Hathaway. Aquí hay una cita:

“La inversión inteligente no es compleja, aunque eso está lejos de decir que es fácil. Lo que necesita un inversor es la capacidad de evaluar correctamente las empresas seleccionadas. Tenga en cuenta que la palabra "seleccionado":no es necesario ser un experto en todas las empresas, o incluso muchos. Solo tienes que ser capaz de evaluar empresas dentro de tu círculo de competencia. El tamaño de ese círculo no es muy importante; conociendo sus límites, sin embargo, Es vital." - Warren Buffett

Entonces, cualquier cosa que esté dentro del ámbito de su conjunto de habilidades adquiridas, pericia, o experiencia, se dice que cae dentro de su círculo de competencia. Ciertamente, saber cuál es su círculo de competencia aumenta su autoconciencia como inversor, y puede ser de gran ayuda para tomar decisiones de inversión más inteligentes. Veamos algunas ventajas obvias de invertir dentro de su círculo de competencia.

Ventajas de conocer su círculo de competencia.

Estas son algunas de las ventajas de invertir dentro de su círculo de competencia:

1. Cometes menos errores

Como inversor los errores pueden ser costosos. Por eso, La reducción de errores puede ayudar a que su cartera de inversiones funcione mejor. A través de los años, He descubierto que la mayoría de los inversores sufren pérdidas en los mercados de valores no porque elijan las acciones equivocadas, sino porque seleccionan acciones sin comprender el negocio de la empresa.

Tomemos el ejemplo citado antes:

Eres un banquero que decide invertir en acciones de una empresa automotriz. Sin embargo, su conocimiento del sector del automóvil es limitado. Por eso, podría decidir comprar o vender las acciones sin comprender completamente cómo funciona la industria y si las perspectivas a largo plazo son lo que piensa. Por otro lado, si tuviera que invertir en el sector bancario, entonces tendrías una mejor idea sobre el desempeño del sector y tomarás mejores decisiones.

2. El conocimiento te empodera

Si invierte dentro de su círculo de competencia, tendrá una ventaja sobre los inversores que se extienden más allá de los límites de su círculo. En términos más simples, juegas con tus puntos fuertes, dándote una mejor oportunidad de ganar.

3. Facilita la selección de stock

Los inversores exitosos rechazan las acciones si no entran dentro de su círculo de competencia. Y entonces, reduce la lista de acciones entre las que deben elegir, facilitando la selección de valores.

Si ha leído hasta aquí, la siguiente pregunta a responder es ¿cómo se encuentra su círculo de competencia?

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¿Cómo determinar su círculo de competencia?

El exceso de confianza es el mayor obstáculo para identificar su círculo de competencia. Lo que ' pensar' lo que sabemos generalmente eclipsa lo que realmente sabemos. Encontrar su círculo de competencia no es un proceso difícil. Todo lo que necesita es claridad y honestidad sobre lo que sabe e invertir en consecuencia mientras trata de ampliar el círculo adquiriendo conocimientos.

Comience enumerando la cantidad de industrias o segmentos de mercado que comprende a fondo. Debe comprender la economía de la industria y el negocio. Pero, ¿Cómo sabría si su conocimiento de la industria o del negocio es completo? Compruebe si puede responder a todas estas preguntas:

Q1. ¿Cómo funciona la industria o la empresa?

Cada industria tiene una forma de funcionamiento única. También, Puede haber ocasiones en las que una empresa decida adoptar un método de operación radicalmente nuevo, contrario al que sigue la industria.

Entonces, antes de invertir en cualquier empresa, Es importante evaluar si comprende cómo funciona dicha empresa o industria. ¿Cuántas fuentes de ingresos tiene? ¿Cuáles son sus procesos estándar y qué variantes se están adoptando en la industria?

En términos más simples, debe poder comprender el modelo de negocio de la empresa, así como también, sus fuentes de ingresos.

Q2. ¿Cómo obtiene la empresa (o industria) sus beneficios?

Una vez que comprenda el modelo de negocio de la empresa, pregúntese si conoce todas las fuentes de ingresos de la empresa. ¿Qué aspectos determinan el crecimiento de la empresa?

Invertir en una empresa sin comprender su modelo de ingresos y los factores de crecimiento puede resultar contraproducente. Una vez que comprenda este aspecto, estará en una mejor posición para determinar si la empresa puede sobrevivir a la competencia del mercado.

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Q3. ¿Puede la empresa resistir la presión de la competencia?

Este es un aspecto importante de cualquier negocio. Vivimos en un mundo altamente competitivo y cualquier empresa que carece de los medios para enfrentarse a la competencia perecerá a largo plazo.

¿Sabe si la empresa en la que planea invertir puede soportar la presión de la competencia o no? En caso afirmativo, Entonces, ¿qué cualidades le ayudan a luchar contra la competencia de las empresas existentes y los nuevos participantes?

Una vez que empiece a buscar una empresa que tenga en cuenta su círculo de competencia, tendrá cientos de preguntas como estas. Puede que requiera algo de tiempo pero eventualmente, obtendrá claridad sobre los límites de su círculo.

Para algunas personas, el concepto inverso también funciona. Empiezan a mirar lo que no entienden y hacen una lista de esas industrias o empresas y evitan invertir en ellas. De cualquier manera, la clave del éxito radica en mantenerse dentro de los límites de su círculo.

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Consejos para invertir utilizando el círculo de competencia.

Supongamos que desea asegurarse de que todas sus próximas decisiones de compra de acciones estén dentro de su círculo de competencia. Como empezar

Paso 01.

Realice una lista completa de las acciones en las que desea invertir. Puede basarse en cualquier consejo, sugerencia, o incluso un volcado de datos sin procesar de las existencias de la bolsa de valores.

Paso 02.

Comience a mirar cada acción y hágase la primera pregunta:¿Entiendo cómo funciona este negocio / industria? Si la respuesta es negativa, luego omita el caldo. Revise la lista completa y cree dos sublistas:una para las empresas que comprende y otra para las que no.

Paso 03.

Ahora, mire los negocios que comprende y pregúntese:¿sé cómo esta empresa obtiene beneficios y crece? ¿Entiendo el modelo de ingresos de la empresa? Siga el mismo enfoque de "sí" y "no" que se indicó anteriormente y cree sublistas.

Paso 04.

Tome la lista de empresas que pasaron las dos primeras pruebas y revise sus registros financieros. ¿Puede comprender el negocio a fondo? Puede que tenga que utilizar ratios financieros para desglosar los números.

La lista final de empresas serán las que se encuentren dentro de su círculo de competencia. Recordar, incluso si tiene un puñado de empresas en su círculo, no hay motivo para preocuparse. Identificar los límites del círculo es lo que ayuda a tomar decisiones de inversión acertadas. También, siempre puede adquirir conocimientos sobre diferentes industrias y ampliar este círculo.

Resumiendo

Los inversores exitosos son excelentes para comprender los límites de sus círculos y siempre se adhieren a las empresas dentro de los límites de su comprensión. Este enfoque puede ser muy útil para reducir los errores cometidos al elegir acciones para invertir. Si es un inversor novato y cree que su círculo de competencia es pequeño, para empezar, ¡no temas!

Siempre puede ampliar su conocimiento y experiencia de un sector en particular si realiza una investigación exhaustiva. Su círculo también se expandirá a medida que comience a adquirir más experiencia en el mercado de valores. Así que empieza con algo pequeño funcionar dentro de su círculo de competencia y trabajar de manera constante para empujar los límites lentamente.

¡Feliz inversión!