Lista de verificación de inversiones de Warren Buffett para la compra de acciones

Warren Buffett es uno de los inversores más populares del mundo en la actualidad. Nacido en 1930, es la cuarta persona más rica del mundo (a diciembre de 2019). Desde 1970, ha sido el presidente y el mayor accionista de Berkshire Hathaway y a menudo se le conoce como el " Oráculo ' o ' Sabio de Omaha 'Por muchas casas de medios.

Como inversor es conocido como un inversor de valor persistente y ha tenido un éxito asombroso para sus clientes a lo largo de los años. Hoy dia, Voy a compartir una lista de verificación de inversiones que utiliza Warren Buffett para tomar decisiones de inversión. ¡Veamos qué dice la lista de verificación!

Principios comerciales

1. Comprensión del negocio

Buffett cree que todos los inversores deben invertir en negocios que comprendan bien. Debe saber cómo funciona el negocio / industria para poder comprender los desarrollos y cómo pueden afectar sus inversiones. También, dicha empresa debe contar con procesos simples que le permitan evaluar su desempeño y crecimiento.

2. Coherencia

Algunas veces, una empresa puede registrar un crecimiento fenomenal debido a la pura suerte o un cambio repentino en la demanda en el mercado causado por factores macroeconómicos externos.

Por ejemplo, en la pandemia actual, todos los productos relacionados con la salud funcionan bien. Sin embargo, ¿Significa esto que son buenas empresas para invertir?

Buffett cree que debe comprar acciones de empresas que tengan un historial de generar retornos de manera consistente con el mismo conjunto de productos. Esto destaca su fortaleza de mercado.

Prefiere empresas sólidas, consistente, y aburrido en lugar de no probado y excesivamente innovador. Por eso, tiende a evitar las empresas que están experimentando un cambio o reorganización importante, ya que eso indica inestabilidad. También trata de evitar negocios que resuelven problemas complejos del mercado y prefiere empresas más simples que sean consistentes.

3. Perspectivas a largo plazo

La inversión en acciones es un proceso a largo plazo. Por eso, es importante considerar las perspectivas a largo plazo de la empresa. Una forma sencilla de determinar las perspectivas a largo plazo de una empresa es formular tres preguntas sencillas:

Q1. ¿La empresa brinda un producto / servicio que el mercado necesita?

Q2. ¿Pueden los clientes reemplazar fácilmente dicho producto / servicio?

Q3. ¿Qué tan estrictamente está regulada la industria?

Buffett cree que las empresas que ofrecen productos / servicios que se desean, no se reemplaza fácilmente, y los que no están estrictamente regulados tienden a tener mejores resultados a largo plazo. Puede evaluar los factores cualitativos utilizando herramientas como las Cinco Fuerzas de Porter y los factores cuantitativos utilizando proporciones como P / E, DELAWARE, etc. Deberían preferirse las empresas con perspectivas favorables a largo plazo.

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Principios de gestión

1. Gestión racional de efectivo por parte de la empresa

Según Buffett, cómo la dirección de una empresa ejerce la lógica en la asignación de capital determina el valor para el accionista. Piensa que la mayoría de las empresas carecen de esta calidad. Buffett analiza cómo la empresa trata sus ganancias. Hay tres amplias opciones:

• Reinvertir las ganancias en la empresa.
• Comprar crecimiento a través de adquisiciones
• Distribuir los fondos a los accionistas a través de dividendos.

Buffett cree que las empresas que comparten las ganancias con sus accionistas deben ser preferidas, ya que buscan aumentar el valor para los accionistas en lugar de quedarse con todas las ganancias.

2. Transparencia con los accionistas

Las empresas pueden cometer errores. Sin embargo, si la empresa trata de encubrir sus errores en lugar de ser transparente con sus accionistas, luego Buffett recomienda que los inversores sean cautelosos antes de invertir en ellos.

La mejor manera de evaluar esto es asistiendo a una Junta General Anual y evaluar cómo responde la administración a las inquietudes planteadas por los accionistas. También, puede hacerse una idea de la sinceridad simplemente escuchando a la gerencia para anunciar los resultados financieros.

¿La dirección se resiste al imperativo institucional?

Según Buffett, el imperativo institucional es la tendencia de la gerencia a copiar el comportamiento de sus pares sin pensar en ello. Recomienda buscar empresas innovadoras y estratégicas sin imitar a sus competidores.

En muchas empresas, los gerentes muestran un imperativo institucional ya que tienen miedo de ir en contra del rebaño. Por eso, encuentran consuelo en seguir lo que los demás están haciendo aunque les cueste crecer.

Recordar, estos son factores cualitativos que requieren prestar mucha atención a los informes y anuncios realizados por las empresas.

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Principios financieros

1. Centrarse en la rentabilidad de la renta variable

Al analizar las finanzas de una empresa, Buffett prefiere centrarse en los rendimientos que genera la administración sobre el capital social (ROE) en lugar de las ganancias por acción (EPS) generales. ROE y EPS son índices de rentabilidad que pueden ayudar a un inversor a comprender la rentabilidad de sus inversiones.

Mientras que el ROE mide los rendimientos que obtiene un accionista de sus inversiones, EPS mide las ganancias netas de la empresa que se pueden atribuir a cada acción.

2. Ingresos del propietario

Las ganancias del propietario son el flujo de efectivo disponible para los accionistas y también se conocen como FCFE (Free Cash Flow to Equity). Esta es una medida de la cantidad de efectivo disponible para los accionistas después de pagar todas las deudas, gastos, y reinversión.

En otras palabras, es la medida del uso del capital social. Buffett utiliza esta medida para evaluar la capacidad de la empresa para generar flujo de efectivo para sus accionistas.

3. Grandes márgenes de beneficio

Este es un factor fundamental que los inversores deben tener en cuenta antes de invertir en una empresa. Buffett asegura que invierte en empresas que tienen un historial constante de generar buenos márgenes de ganancia. Dado que un aumento en las ganancias también incluye la reducción de gastos, este factor ayuda a encontrar empresas con equipos de gestión eficientes.

Un dólar retenido =valor de mercado de un dólar generado

Buffett cree en invertir en empresas que muestren una clara intención de generar riqueza para sus accionistas. Él asegura esto evaluando si la compañía ha logrado generar $ 1 de valor de mercado para los accionistas por cada $ 1 retenido por ella a lo largo del tiempo.

Ésta es la forma más rápida y sencilla de determinar el atractivo económico de una empresa. También lo ayuda a comprender si la administración ha generado valor para sus accionistas.

Principios del mercado

1. Valor del negocio

Hay varias formas de determinar el valor intrínseco de una empresa, como las relaciones P / E, Valores P / B, etc. Sin embargo, Buffett prefiere calcular el valor de una empresa calculando el flujo neto futuro de una empresa que se descuenta utilizando una tasa de interés adecuada. Valora las empresas que han mostrado rendimientos estables y consistentes en los últimos años.

¿Puede comprar una empresa con un descuento significativo respecto a su valor?

Incluso si identifica el negocio adecuado para invertir, también necesitas averiguar el momento adecuado. Buffett siempre se asegura de que después de encontrar el valor intrínseco de una empresa, crea un margen de seguridad para absorber cualquier fluctuación de precio a corto plazo y se esfuerza por comprar las acciones a un precio mucho más bajo que su valor indicado.

Resumiendo

¡Ahí tienes! La famosa lista de verificación de inversiones de Warren Buffett, decodificada y simplificada para usted. Si alguna vez se ha preguntado qué hace que inversores como Warren Buffett hagan clic, entonces este es un buen lugar para comenzar.

Para citar a Benjamin Graham:" Invertir es más inteligente cuando es más empresarial. ' No hace falta decir que, para ser un inversor exitoso, debe comenzar a pensar como un hombre de negocios y comprar acciones solo si cree que la empresa tiene la combinación adecuada de finanzas, pesebres productos y ventaja competitiva para tener éxito y crecer en el futuro.

¡Feliz inversión!