Recompra de dividendos versus recompra:¿cuál es mejor para los accionistas?

Si es nuevo en el mercado de valores y busca las mejores opciones de inversión para generar rendimientos sobre el monto total del corpus, debe conocer los múltiples métodos en los que puede ganar lo mismo. La compra de acciones puede aumentar la riqueza de un accionista de dos formas principales:dividendos y recompra de acciones.

Los inversores pueden elegir el pago de dividendos para tener acceso a un flujo de caja estable a través de la distribución periódica de beneficios. Al mismo tiempo, Las recompras de acciones implican ganancias de capital para los accionistas que optan por entregar sus acciones a una empresa respectiva.

En el caso de recompras de acciones, el número de acciones en circulación desciende significativamente. Como resultado, las ganancias totales por acción aumentan, aumentando así su valor subyacente.

Estas medidas tomadas por la dirección de una empresa a menudo se perciben bien en el mercado de valores, debido a un valor apreciado de las acciones remanentes, aumentando así su demanda, aumentar el valor de mercado de dichos valores.

Entonces, ¿Cual es la diferencia?

Suponga que decide comprar 100 acciones de la empresa XYZ, cada uno valorado en Rs. 10. Después de un año, la empresa publica una ganancia anual de Rs. 5 lakh, que tiene que distribuirse entre los accionistas.

Suponiendo alrededor de 1, 00, 000 acciones están disponibles en el mercado, cada acción es elegible para un rendimiento por dividendo de Rs. 5. Por lo tanto, debería recibir Rs. 500, al final de un año. Este es el método de pago de dividendos.

Alternativamente, también puede beneficiarse de la recompra de acciones, siempre que la empresa XYZ facilite dichas transacciones. Suponga que el valor de mercado de una acción es de Rs. 15 cuando la empresa lanza una opción de recompra. Si elige vender toda su cartera, puede obtener un ingreso de Rs. 1500. Dado que su costo de compra es de Rs. 1, 000, ganancias de capital por valor de Rs. 500 se realizó a través de esta empresa.

Aunque las ganancias obtenidas a través de dividendos y recompras de acciones son similares en el ejemplo dado, Dichos rendimientos están sujetos a las fluctuaciones del mercado de valores, así como la gestión interna de una empresa.

Esto plantea la cuestión de cuál debería elegir. Según su régimen de inversión, y predicciones futuras sobre el desempeño del mercado de valores, puede decidir retener acciones para disfrutar de dividendos periódicos, o, en consecuencia, optar por recompras de acciones. A este respecto, El análisis de cada método de generación de rentabilidad debe ser examinado para seleccionar uno que ofrezca las mayores ganancias.

Pagos de dividendos V / S Recompras de acciones:¿cuál debe elegir?

Las empresas que cotizan en bolsa ofrecen ambos métodos para garantizar importantes beneficios económicos para los inversores. cual, en turno, aumenta la reputación del mercado y los beneficios a largo plazo de una empresa. Si bien las recompras de dividendos requieren la documentación adecuada que garantice una transparencia total con respecto al desembolso de ganancias, Las recompras de acciones a menudo conducen a una mayor valoración de todas las acciones restantes en el mercado.

Los puntos de diferencia entre dividendos y recompras de acciones se pueden elaborar de la siguiente manera:

1.Ganancias

Como se indicó anteriormente, Los pagos de dividendos aseguran un desembolso periódico de fondos a nombre de los accionistas calculado según los ingresos totales generados por la empresa en un año financiero. Esto se considera una fuente regular de ingresos para los accionistas, utilizado principalmente para cubrir gastos personales.

En el caso de recompras de acciones, en la otra mano, los beneficios se obtienen vendiendo las acciones a la empresa a un precio más alto. Un mayor costo puede atribuirse a ofertas de licitación realizadas por la empresa, oa un precio más alto alcanzado a través de las fluctuaciones del mercado. Estas recompras se financian a través de las utilidades retenidas de la empresa. Esto aumenta la valoración de los precios de las acciones en el mercado. Los inversores que eligen renunciar a la participación en una empresa en este método obtienen ganancias de capital sobre la inversión total, cual, en turno, se puede utilizar para reinvertir en el mercado de valores o cumplir con los requisitos de financiación personal.

2.Impuesto

Todas las ganancias a través del mercado de acciones están sujetas a impuestos, siempre que esté por encima de una cantidad especificada. El impuesto a la distribución de dividendos se aplica a los rendimientos periódicos, mientras que el impuesto sobre las ganancias de capital (puede ser a largo o corto plazo) debe pagarse en caso de recompra de acciones.

Si bien las empresas tienen que depositar el impuesto sobre la distribución de dividendos con el gobierno antes de desembolsar las ganancias estipuladas, los accionistas individuales deben pagar un impuesto adicional, siempre que el ingreso total por dividendos sea superior a Rs. 10 lakh. Los indios residentes y las familias indivisas hindúes deben pagar un impuesto a la tasa del 10% sobre el exceso de ingresos por dividendos (por encima de 10 lakh de rupias).

En el caso de recompras de acciones, la tasa impositiva depende del período de tenencia de la garantía. Los accionistas que renuncien a la recompra de acciones después de un período de tenencia de un año y obtengan ganancias de capital sobre las mismas tienen que pagar impuestos a una tasa del 10% sobre las ganancias totales. En caso de que la venta se realice antes de transcurrido un año, Se aplica un impuesto sobre las ganancias de capital a corto plazo del 15% sobre las ganancias totales.

3. Devoluciones aseguradas

Los pagos de dividendos fluctúan cada año, profundizando en los beneficios obtenidos en un ejercicio. Adicionalmente, las empresas de pequeña y mediana capitalización a veces optan por retener los rendimientos de los dividendos durante un año estipulado, para reinversión y desarrollo empresarial. Por lo tanto, tales fuentes de ingresos no son estables ni están garantizadas.

En el caso de recompras de acciones, en la otra mano, los inversores tienen una idea de las ganancias totales obtenidas durante el tiempo de reventa. Sin embargo, a menudo, estas recompras de acciones aumentan el valor total de las acciones restantes disponibles en el mercado, lo que implica ganancias de capital sustanciales si opta por vender las acciones en una fecha posterior. Por lo tanto, Tales decisiones de recompra requieren un análisis exhaustivo del mercado para obtener predicciones precisas de las fluctuaciones del mercado para asegurar altas ganancias de capital a través de dicha venta de valores.

Por lo general, las recompras de acciones son realizadas por inversores experimentados, ya que tienen un conocimiento profundo de las operaciones del mercado, donde los fondos liberados se utilizan para reinvertir en el mercado de valores.

Teniendo en cuenta estos indicadores de recompra de acciones y dividendos , puede elegir entre cualquiera de los dos métodos para maximizar el rendimiento de sus inversiones en el mercado de valores. Después de un examen exhaustivo de todos los factores subyacentes, los objetivos detrás de la inversión y el coeficiente de mercado, como la tasa de recompra, puede optar por retener una acción para las ganancias de dividendos del período, o vender las mismas mediante recompras de acciones para obtener ganancias de capital.

¡Feliz inversión!

Descargo de responsabilidad:las opiniones expresadas en esta publicación son las del autor y no las de Groww.