Jubilación y riesgo:la diferencia entre tolerancia y capacidad (y por qué necesita saberlo)

Cuando pensamos en recetas para planes de jubilación bien financiados, a menudo comenzamos con algunos conceptos básicos. Uno de ellos es que las inversiones son la base de la preparación para nuestros años posteriores al trabajo. Incluido en nuestras carteras de inversión, sin embargo, es una consideración separada que es crucial para lograr una jubilación adecuada.

Es el concepto de riesgo.

Planificar los años dorados de uno requiere que entendamos exactamente cómo nos sentimos y reaccionamos cuando se trata de cuánto riesgo decidimos asumir. y cuánto tenemos que asumir para jubilarnos bien. Y entonces, Veamos dos elementos clave del riesgo y analicemos algunas estrategias para evaluar y prepararse para su futuro de manera que permita que el riesgo funcione mejor para usted.

Tolerancia y capacidad:dos caras de la historia de la inversión

El riesgo está en el corazón de cada cartera. La eficacia de lo que hacemos con nuestros activos depende de ello.

Primero y ante todo, El riesgo se define como la posibilidad de que suceda algo desagradable (en este caso, pasa con las inversiones que hacemos). Podría establecerse un mercado bajista. El valor de una acción podría colapsar. El algo desagradable luego, equivale al cambio positivo que queremos que el aumento del valor de nuestros activos sea reemplazado por un cambio negativo ... nuestros activos disminuyen en lugar de crecer.

Si esto sucede de alguna manera, o a la vez, que afecta la forma en que podemos aprovechar nuestros ingresos de jubilación, entonces tal vez tengamos que esperar en un viaje que queríamos hacer para ver a nuestros seres queridos. O, peor, no podemos emitir el cheque para el pago de nuestro automóvil o la hipoteca. Los resultados del riesgo, en esos casos, no son agradables en absoluto.

Entonces, para comprender mejor este importante factor, pongamos un marco en torno al riesgo. Usaremos dos ideas para hacerlo:tolerancia y capacidad.

Tolerancia: En su forma más simple, tolerancia significa la cantidad de exposición a posibles cambios negativos que puede soportar sin preocuparse ni disgustarse profundamente. Eso es importante porque los inversores pueden tomar malas decisiones cuando se sienten perturbados por esos sentimientos. La tolerancia de los inversores a menudo se mide en la oficina del asesor financiero a través de evaluaciones tipo cuestionario, es decir, ¿qué haría usted si sus acciones perdieran el 30% de su valor en un cambio de mercado?

Capacidad: También existe la cantidad de dinero que realmente necesita crear con sus inversiones para que pueda cumplir con éxito las metas financieras que ha establecido para sus años posteriores a la carrera. Si bien la tolerancia se trata de cuánto riesgo puedes soportar psicológicamente, La capacidad se refiere a la cantidad de riesgo que puede y debe asumir para realizar el trabajo de planificación de la jubilación. Por lo general, la capacidad se determina observando el ROI, cuanto tiempo te queda antes de jubilarte, y en la meta de ingresos que ha fijado como objetivo para sus años de jubilación.

Claramente, el equilibrio entra en juego cuando se trata de tolerancia y capacidad. Debe reconocer su capacidad para manejar el riesgo, pero también tiene que dar en el blanco haciendo inversiones rentables en el camino hacia los 65 años (más o menos). En la siguiente sección, buscamos formas de pensar en lograr ese equilibrio a lo largo del tiempo.

Tiempo y equilibrio:tolerancia y capacidad

El momento de las estrategias de inversión puede afectar la relación entre tolerancia y capacidad. Considere los siguientes ejemplos.

Planificadores tempranos: Cuando tenga tres o cuatro décadas entre su actual escenario de inversión y su edad de jubilación anticipada, su tolerancia normalmente puede llegar a ser más expansiva. Incluso si sufre una pérdida moderada desde el principio, tienes algo de tiempo para recuperarte. El punto es no está tan cerca de la jubilación que la capacidad está creando la misma presión que en los próximos años. Sin embargo, si descubre que es un inversor de baja tolerancia, Temprano, es importante establecer metas de jubilación en consecuencia. Es posible que su cartera de bonos cargados de bonos no se adapte a una gran cuenta de jubilación de la forma en que las acciones de riesgo podrían ayudar a construir.

Carteras de mitad de carrera: Para los planificadores cuya vida laboral ha entrado en la fase intermedia, los enfoques de la tolerancia pueden cambiar. Es decir, Incluso si su tolerancia es alta, le gusta apuntar a altos rendimientos, incluso si sufre pérdidas más significativas a lo largo del camino, la realidad de sus ingresos y gastos laborales podría significar que tenga que cambiar de táctica. Una madre casada de tres hijos con un salario promedio de ejecutivo y un artista independiente como pareja podría no ser capaz de tolerar tanto riesgo como, decir, una mujer soltera que salió adelante con la OPI de su puesta en marcha en el momento oportuno. Para la cuenta de jubilación promedio y mediana, capacidad y lo que tiende a dictar sobre pérdidas sostenibles bien puede significar mantener un proceso cuidadoso y constante de creación de activos menos riesgosos.

¿Rubor o frugal? A medida que se acerca y entra en la edad de jubilación, la relación entre la capacidad y los activos volverá a determinar en gran medida cómo crea y mantiene su renta fija. Si terminas tu carrera siendo multimillonario, Felicidades. Es casi seguro que disfruta de la capacidad de riesgo para absorber una pérdida de quizás porcentajes de dos dígitos cuando se trata de su cartera, todavía tendrá la liquidez para mantener los pagos del automóvil. una hipoteca, y similares. Sin embargo, si se encuentra entre la clase media / mediana de jubilados, La tolerancia y la capacidad probablemente jugarán un papel más delicado en sus decisiones. Por ejemplo, cuando se trata de este tipo de jubilados, Los expertos de Schwab sugieren una cartera del tipo 40% de efectivo y bonos junto con un 60% de acciones (su propuesta se basa en una cuenta de jubilación de $ 1 millón que alimenta $ 50, 000 en ingresos anuales).

El punto es abordar los roles de estos elementos en su planificación de jubilación, ahora. Y recuerda, la tolerancia no siempre se ajusta a las respuestas de un cuestionario. Esté preparado para flexionar si su cartera llega a un punto difícil en el camino. Esa pérdida del 30% de repente podría parecer más dolorosa que cuando llenaba un formulario. En estos casos, Acuda a sus asesores financieros y reconfigure su cartera para que la tolerancia al riesgo y la capacidad de riesgo vuelvan a funcionar para usted de manera aceptable y sostenible.