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Qué hacer cuando el mercado se vende así

Shah Gilani

Las acciones están en caída libre de tres dígitos al mediodía del lunes; el 0,1%, 0,2%, y las ganancias del 0,8% que obtuvieron al cierre del viernes son historia antigua.

Superficialmente, lo que vimos ayer y es muy posible que volvamos a ver hoy es la culminación de la presión de los titulares y la narrativa que comenzó a construirse la semana pasada y no se ha resuelto ...

El nuevo coronavirus está aumentando en Estados Unidos y Europa, alcanzando máximos históricos en algunos lugares, precisamente como dos candidatos principales a vacunas, Johnson y Johnson (NYSE:JNJ) y Eli Lilly &Co. (NYSE:LLY), han pisado los frenos en sus pruebas avanzadas, citando "reacciones adversas".

Tuvimos un aumento inesperado de las solicitudes de desempleo, con movimiento nulo en el estímulo fiscal para ayudar a la recuperación.

Así que muchos inversores estaban y todavía están obsesionados con las noticias, pero lo realmente importante de entender es cómo y por qué los líderes del mercado fallaron, ya que apunta a lo que deberían estar haciendo.

Esto es lo que está pasando ...

Los inversores han cambiado su forma de pensar

Big Tech empezó bastante bien la semana pasada. El "regreso de la tecnología" como los sector de liderazgo fue alentador al principio, especialmente porque lo que sucedió en agosto parecía que podría estar sucediendo nuevamente.

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Recordar, en agosto, los compradores de opciones siguieron pujando opciones de compra sobre acciones tecnológicas que se dirigían a su vencimiento, y los operadores que vendieron esas opciones de compra tuvieron que protegerse contra el mercado en alza comprando acciones subyacentes contra las opciones de compra que habían vendido. Eso es un ciclo de retroalimentación positiva.

A medida que nos acercamos al vencimiento de las opciones este viernes, había sucedido lo mismo:el interés abierto en las opciones de compra de las grandes acciones tecnológicas y las apuestas a que subirían eran altas ...

... pero no vimos el ciclo de retroalimentación positiva que experimentamos en agosto.

Todo lo contrario, De hecho. Apple Inc. (NASDAQ:AAPL), donde los inversores tenían toneladas de opciones de compra a precios de ejercicio de 120 dólares, $ 121, $ 122, y más alto, cerrado los viernes a $ 119.02, haciendo que todas y cada una de esas llamadas sean inútiles.

Anote uno para los distribuidores, que contraatacaron tratando de vender acciones a las que habían vendido call, para quedarse con todo el dinero que recibieron. Esta vez, no solo siguieron comprando las acciones subyacentes y dando la victoria a los compradores de llamadas, esta vez se doblaron, y no aumentó la compra de cobertura subyacente, que tuvo el efecto neto de hacer bajar las acciones tecnológicas.

La gran conclusión no es que los distribuidores sean más grandes que el mercado, aunque ciertamente pueden influir en él a veces, es que la "mentalidad" sobre las acciones tecnológicas ha cambiado, y los crupieres apuestan - correctamente, Sucede que podrían hacer bajar los precios.

Y así las acciones "se agitaron". Para ser claro, No me refiero a la estafa ilegal en la que un corredor realiza transacciones no autorizadas. Quiero decir, "batido, "como crema, o revolviendo una gran olla de salsa - vendiendo aquí, comprando allí, comprando aquí, vendiendo allí.

Los inversores pasaron a cíclicos, acciones que suben y bajan en el ciclo económico, y acciones de valor clásico a mitad de semana.

¿Qué ha cambiado? Bien, el subyacente, La fortaleza a largo plazo del mercado seguro que no lo ha hecho.

Pero, al menos a corto plazo, los inversores están viendo a través del prisma de una victoria de Biden.

Nada en las urnas debe tomarse como un candado frío como una piedra o como un hecho, pero, a medida que Biden aumenta su ventaja contra Trump, inversores, consciente de que muy bien podría aumentar los impuestos (incluido quizás gravar las ganancias de capital como nivel de ingresos ordinario), están empezando a considerar lo que eso significa.

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La conclusión a la que han llegado es que otros inversores empezarán a obtener beneficios este año, tal vez antes de las elecciones. Si Biden gana, la venta puede comenzar con una explosión, y sería demasiado tarde.

Entonces, los inversores ya no compran mano a mano, no intentar mover los mercados al vencimiento subiendo las acciones subyacentes de las opciones que compraron.

Y los inversores que compraron esas acciones tecnológicas subyacentes de gran capitalización, no porque tuvieran opciones de compra, pero porque esperaban que subieran más alto, no dio un paso al frente.

Eso es lo que realmente sucedió aquí. Eso es importante. Es una señal de advertencia para cerrar las escotillas; la venta probablemente se acelerará en las elecciones.

¿Este es el fin del mundo? De ninguna manera, ni siquiera remotamente ...

Cómo aprovechar al máximo lo que se avecina

Dejando de lado el hecho histórico de que las administraciones de ambos partidos suelen presidir el crecimiento de la bolsa, más relevante para el aquí y ahora es que estos temores de los inversores sobre impuestos más altos se están desarrollando en lo que sigue siendo un entorno extremadamente optimista para las acciones.

El dinero barato el respaldo de la Fed, la menguante oferta de acciones, y todas las razones de las continuas ganancias del mercado de las que hemos hablado, nada de eso cambiará pronto.

Cuando lo miras de esa manera, la actual liquidación comienza a parecerse cada vez más a una oportunidad.

Entonces, más allá de lanzar mi "ronda relámpago, "con detalles de 50 acciones en las que pensar en comprar y vender, estoy preparando mi lista de compras. Creo que se nos presentarán muchas gangas de aquí a principios de noviembre. Este sería el entorno ideal para" lowballing "el mercado y nombrar su propio precio para las acciones que le gustaría poseer. Creo que los alcistas probablemente volverán con una marea de certeza.

Mantén los ojos bien abiertos para ver algunos gráficos que enviaré a finales de esta semana sobre dónde comprar acciones como Apple, Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT), y Tesla Inc. (NASDAQ:TSLA), todos los cuales cerraron a la baja ayer, por cierto, y otras empresas imprescindibles.

Mientras tanto, Echa un vistazo a mi presentación sobre las acciones tóxicas que pueden estar al acecho en tu cartera ...

Verás, casi nadie se da cuenta, pero algunos de los más peligrosos, acciones destructoras de riqueza ... también son algunas de las opciones más populares en el mercado.

Afortunadamente, Me doy cuenta. Así que hoy, Estoy nombrando los nombres de las acciones específicas de las que huir gritando.

Pero mejor que eso Estoy detallando las acciones que todo inversor en el mundo debería poseer en este momento. Mirar...