Interés abierto frente a volumen:comprender la diferencia

Interés abierto frente a volumen:una descripción general

El volumen y el interés abierto son dos métricas técnicas clave que describen la liquidez y la actividad de los contratos de opciones y futuros. "Volumen" se refiere al número de contratos negociados en un período determinado, y "interés abierto" denota el número de contratos que están activos, o no resuelto. Aquí, Examinamos estas dos métricas y ofrecemos sugerencias sobre cómo puede utilizarlas para comprender la actividad comercial en los mercados de derivados.

Conclusiones clave

• Tanto el volumen como el interés abierto describen la liquidez y la actividad de los contratos de opciones y futuros.
• El volumen se refiere al número de operaciones completadas cada día y es una medida importante de fortaleza e interés en una operación en particular.
• El interés abierto refleja la cantidad de contratos que mantienen los comerciantes e inversores en posiciones activas, listo para ser negociado.
• El volumen refleja un total acumulado a lo largo del día de negociación, y el interés abierto se actualiza solo una vez al día.

Volumen

La métrica de volumen tabula el número de opciones o contratos de futuros que se intercambian entre compradores y vendedores en un día de negociación determinado; también identifica el nivel de actividad de un contrato en particular.

Cada transacción, independientemente de si se trata de una transacción de apertura o de cierre, cuenta para el volumen diario.

Cuanto mayor sea el volumen, más interés hay en la seguridad. Los inversores a veces ven el volumen como un indicador de la fuerza de un movimiento de precios en particular. Más volumen también significa que hay mayor liquidez en el contrato; esto es deseable desde una perspectiva comercial a corto plazo, ya que significa que hay una gran cantidad de compradores y vendedores en el mercado.

Por ejemplo, Supongamos que el volumen en la opción de compra ABC con un precio de ejercicio de $ 55 y una fecha de vencimiento en tres semanas no negoció ningún contrato en un día específico. Por lo tanto, el volumen de operaciones es 0. En la próxima sesión, un inversor compra 15 contratos de opción de compra, y no hay otros oficios ese día, el volumen es ahora de 15 contratos.

Interes abierto

El interés abierto es el número de opciones o contratos de futuros que mantienen los comerciantes e inversores en posiciones activas. Estas posiciones se han abierto, pero no se han cerrado, Caducado, o ejercitado. El interés abierto disminuye cuando los compradores (o tenedores) y vendedores (o redactores) de contratos cierran más posiciones de las que se abrieron ese día.

Para cerrar una posición, un comerciante debe tomar una posición de compensación, o ejercer su opción. El interés abierto aumenta una vez más cuando los inversores y comerciantes abren más posiciones largas nuevas o los vendedores toman nuevas posiciones cortas en una cantidad mayor que la cantidad de contratos que se cerraron ese día.

Por ejemplo, suponga que el interés abierto de la opción de compra ABC es 0. Al día siguiente, un inversor compra 10 contratos de opciones como una nueva posición. El interés abierto para esta opción de compra en particular es ahora de 10. Al día siguiente, se cerraron cinco contratos, 10 fueron abiertos, y el interés abierto aumenta de cinco a 15.

Las métricas de volumen e interés abierto proporcionan información sobre el nivel de compra y venta subyacente a un posible movimiento de precios. Sin embargo, en análisis técnico, también hay que examinar si el interés abierto está en las opciones de compra o venta y si los contratos se están comprando o vendiendo.

Consideraciones Especiales

A continuación citamos una serie de escenarios que incorporan los indicadores de volumen e interés abierto y les atribuimos alguna posible interpretación.

• El aumento de los precios durante una tendencia alcista, mientras que el interés abierto también está aumentando, puede significar que está entrando dinero nuevo en el mercado (lo que refleja nuevas posiciones). Esto podría ser una señal de sentimiento alcista si el aumento en el interés abierto está siendo impulsado por posiciones largas.
• Si, sin embargo, el interés abierto está en declive mientras que los precios suben durante una tendencia alcista, que podría indicar que el dinero está saliendo del mercado, lo que sería un signo bajista.
• La caída de los precios en una tendencia bajista mientras el interés abierto está aumentando podría sugerir que el nuevo dinero está entrando en el mercado en corto. Este escenario es consistente con una tendencia bajista continua y es bajista.
• Pero, la caída de precios en una tendencia bajista mientras que el interés abierto está en declive podría indicar que los tenedores se ven obligados a liquidar sus posiciones, lo que sería un signo bajista. Este escenario también podría significar que un clímax de ventas podría estar en el horizonte a corto plazo.
• Si hay un alto nivel de interés abierto mientras los precios caen bruscamente durante un techo del mercado, podría ser una señal bajista si los tenedores que compraron cerca de la cima ahora están perdiendo dinero; esto también podría potencialmente causar un ambiente de venta de pánico.