¿Deberían los rendimientos estacionales afectar su estrategia de inversión?

Septiembre de 2021 trajo un rudo despertar a los inversores que se acostumbraron a que el S&P 500 subiera constantemente.

El índice doméstico de gran capitalización bajó casi un 5% durante el mes, después de siete meses seguidos de ganancias. Para poner eso en contexto, el último mes de baja fue enero. Desde entonces, el S&P 500 ganó un 17%.

Históricamente, Septiembre ha sido una especie de fracaso, de modo que lo que estamos viendo no es necesariamente inusual.

¿Deberías huir del mercado en septiembre? ¿Debería tener cuidado con las devoluciones estacionales?

Según un informe del 7 de septiembre emitido por Yardeni Research, "Indicadores del mercado de valores:rendimientos históricos mensuales y anuales, "el cambio porcentual promedio en el S&P 500, desde 1928 hasta 2020, es -1%.

Eso significa que septiembre es el peor mes para los retornos del S&P 500 durante ese período de tiempo. Solo febrero y mayo cayeron de media, durante ese período de tiempo. Sin embargo, ambos meses mostraron disminuciones mucho menores.

De media, el S&P bajó un 0,01% tanto en febrero como en mayo.

(Nota al margen:para aquellos de ustedes que son historiadores del mercado, es cierto que el S&P 500, como tal, no se lanzó hasta 1957. Sin embargo, un índice predecesor, llamado índice compuesto, se inició en 1923. Tres años después, comenzó a rastrear 90 acciones, y creció hasta los 500 como lo conocemos hoy, en 1957. Para propósitos históricos, está bien usar datos del índice predecesor).

Por supuesto, el S &P500 tiene un sesgo alcista a largo plazo.

Entre 1950 y 2020, aquí está el desglose de avances y retrocesos, según datos recopilados por Crestmont Research:

Días activos: 53,8%

Días inactivos :46,2%

Crestmont también cortó esos datos por década:

1970:

Días activos: 51,3%

Días de inactividad:48,7%

Década de 1980:

Días de actividad:53,0%

Días de inactividad:47,0%

Década de 1990:

Días de actividad:53,7%

Días de inactividad: 46,3%

2000:

Días activos: 52,3%

Días de inactividad: 47,7%

Década de 2010:

Días de actividad:54,9%

Días de inactividad:45,1%

2020:

Días de actividad:57,3%

Días de inactividad:42,7%

Cuando era asesor financiero, De manera rutinaria, les recordaría a los clientes que el S&P 500 era consistente y persistentemente más propenso a ganar que a declinar.

Eso no es fácil de recordar en los días en que el mercado retrocede un 2% o más, como lo hizo el 28 de septiembre de 2021. No ayuda que los titulares pegados en los medios de comunicación estén diseñados para infundir miedo a los inversores.

Pero siempre conviene comprobar la realidad. Por ejemplo, el viejo dicho, "Vender en mayo y desaparecer" se refiere a los descensos históricos en mayo, seguido de ganancias algo tibias en junio. Según la investigación de Yardeni, la rentabilidad media en junio, entre 1928 y 2021, fue del 0,8%. Preferirías tener ese regreso que no, pero junio históricamente está a la zaga de los meses de enero, Abril, Mes de julio, Noviembre y diciembre.

El último trimestre del año es generalmente productivo para las grandes acciones de EE. UU., aunque tal vez tu, como yo, recuerda vívidamente el mes de diciembre de 2018, que borró las ganancias de todo el año.

Sin embargo, Es importante no tropezar con valores atípicos o puntos de datos únicos. Es una mejor estrategia de inversión centrarse más en las tendencias a largo plazo.

Históricamente, el cuarto trimestre suele tener una tendencia al alza, con rendimientos mensuales promedio de la siguiente manera:

Octubre: 0,04%

Noviembre: 0,09%

Diciembre: 1,3%

Si sigue la acción mensual en el mercado, vale la pena recordar:a menudo, grandes movimientos de precios al alza comienzan a mediados o finales del mes, no justo al principio. Así que un poco de paciencia podría estar en orden.

Así que, armados con el conocimiento sobre el rendimiento mensual promedio, ¿Debería cambiar su estrategia de inversión?

Depende.

Si tiene una asignación a largo plazo que reequilibra a intervalos regulares, o según sea necesario, Entonces, algún conocimiento de la estacionalidad del mercado puede ayudarlo a evaluar si puede ser el momento de fortalecer su cartera.

Si inviertes de forma más táctica, entonces es posible que desee profundizar más para ver qué sectores tienden a tener un buen desempeño durante meses o trimestres específicos.

Si tiene acciones individuales, Tenga en cuenta que las tres cuartas partes de las acciones tienden a seguir la dirección del mercado en general. No es inusual que su stock se corrija junto con el mercado, incluso si ha tenido un buen desempeño.

Por ejemplo, Escribí sobre Asana (NYSE:ASAN) recientemente. Este ha tenido un buen desempeño en 2021, pero cayó un 10,3% debido a que el mercado en general se vendió. Una acción como Asana, con buen apoyo institucional, puede resistir mejor que el mercado en general, y no caerá necesariamente en la categoría de "vender" con una caída del mercado. Pero al conocer las tendencias más amplias del mercado, puede hacer mejores juicios sobre qué acciones comprar, retener o vender en cualquier época del año.