Tome nota de sus ganancias diluidas por acción

Ganancias diluidas por acción tiene en cuenta lo que ocurriría si se ejercitaran todos los valores convertibles de las acciones de una empresa. La métrica comienza con la misma fórmula básica que las ganancias por acción; el beneficio de la empresa se divide por el número total de acciones en circulación. Sin embargo, las ganancias diluidas por acción también representan las opciones sobre acciones, acciones preferentes convertibles, obligaciones convertibles y warrants en circulación sobre las acciones de la empresa. Esencialmente, La fórmula de ganancias diluidas por acción muestra lo que ocurriría si cada una de estas conversiones se ejerciera de una sola vez.

Importancia de las ganancias diluidas por acción

Este factor proporciona una indicación significativa del verdadero beneficio potencial de una empresa para traspasar a los accionistas. No es probable que se convierta absolutamente ningún valor convertible en un año determinado. Como resultado, un análisis directo de las ganancias por acción siempre proporcionará un número mucho más alto que la ganancia potencial probable por inversionista. Si está contando sus centavos basándose únicamente en las ganancias por acción, se sentirá decepcionado al final del año cuando sepa que la cantidad de acciones ha aumentado debido a las conversiones, y tu porción del pastel ahora es mucho más pequeña.

Limitaciones de las ganancias diluidas por acción

Así como es poco probable que no se realicen conversiones en un año determinado, es igualmente improbable que todas las conversiones se realicen a la vez. Esto solo ocurriría en una situación de pánico, pero incluso entonces la probabilidad de que todas las opciones se ejerciten es casi nula. Como resultado, el uso de las ganancias por acción diluidas por sí solo tampoco es un modelo suficiente. Si tuviera que confiar en esta métrica, le sorprendería lo diferente que es a sus ingresos reales al final de un año determinado. En realidad, sólo se ejerce una pequeña cantidad de las conversiones potenciales cada año.

Usar las ganancias diluidas por acción de manera efectiva

Dado que ni las ganancias por acción ni las ganancias por acción diluidas son realmente una medida eficiente, los analistas confían en una combinación de los dos. En concreto, los inversores deberían favorecer a aquellas empresas en las que las ganancias por acción diluidas y las ganancias por acción estén relativamente próximas. En estos escenarios, no hay muchas conversiones sobresalientes que puedan ejercerse. Incluso en el "peor de los casos, "El beneficio de un inversor individual no se reduciría sustancialmente.

Por otra parte, una empresa que tiene una diferencia muy grande en las ganancias diluidas y las ganancias por acción puede suponer un riesgo para los inversores. En este caso, existe un alto potencial de dilución del valor de las acciones que posee un inversor. El inversor vería que el valor de esa acción se reduciría drásticamente si se ejerciera incluso una parte de las conversiones potenciales. Si más del 10 por ciento de las conversiones se ejercieron en una acción, considere lo que sucedería con las ganancias por acción. Si este escenario muestra una pérdida significativa en el valor del activo, un inversor puede considerar deshacerse de las acciones cuando se presente la oportunidad. No es muy poco probable que se produzca una conversión del 10 por ciento.