FOREX 101:Adelante Premium

Desde un punto de vista económico, los primas a plazo en los mercados de divisas y los mercados de futuros se basan en cambios generales en la oferta y el nivel de exportaciones. Esencialmente, la prima a plazo es un proxy de la curva de oferta, el diferencial entre los tipos de futuros y al contado conocido como rendimiento de acarreo.

Si los precios a plazo son mayores que los tipos al contado, los mercados estan en contango. Esto significa que el costo de almacenar el suministro aumenta con el tiempo. Se espera una disminución de la oferta con un desplazamiento decreciente en la curva de oferta. Si los precios a plazo son inferiores a los tipos al contado, los mercados están atrasados. Esto significa que el costo de almacenar el suministro disminuye con el tiempo, y hay un aumento esperado en la oferta con un cambio creciente en la curva de oferta.

Suponiendo que eventualmente el precio a plazo y el precio al contado convergerán, Podría haber una oportunidad de negociación dada por grandes discrepancias entre las dos tasas. Por ejemplo, si el euro tiene una prima importante incluida en el tipo de interés a plazo en comparación con el tipo de cambio al contado actual, entonces puede haber una buena oportunidad comercial. En este caso, se puede vender el contrato a plazo y comprar la divisa de tipo de cambio al contado para beneficiarse de la convergencia de precios, todo lo demás igual.