La locura de DeFi de 2020 trajo una forma completamente nueva de obtener ingresos pasivos, redefiniendo por completo el concepto tradicional de minería. Minería de liquidez, también conocido como agricultura de rendimiento, representa una nueva forma de utilizar las criptomonedas al proporcionar liquidez a los intercambios descentralizados. Pero, ¿qué es la minería de liquidez y cómo los usuarios, plataformas, y todo el beneficio del mercado?

Una parte de la comunidad existente, incluidos los recién llegados, no ha participado en la fiebre del oro de DeFi y aún desconoce los beneficios. Por lo tanto, Los usuarios a menudo preguntan qué significa la minería de liquidez y por qué es tan importante.

Después de todo, El nuevo sistema de distribución de recompensas hizo que el mercado financiero descentralizado aumentara 10 veces su valor en solo cuatro meses. Para proporcionar una descripción general fácil y comprensible, y ayudarlo a comprender por qué la minería de liquidez ganó tanta tracción, hemos decidido explicar este concepto no tan complejo. ¿Interesado? Primero, mostremos la historia de la minería de liquidez.

Una breve historia de la minería de liquidez

Contrario a la creencia popular, la minería de liquidez es más antigua de lo que la comunidad cree. Uno de los intercambios descentralizados más grandes antes de DeFi, IDEX, introdujo la minería de liquidez por primera vez en octubre de 2017. Dos años después, El protocolo de liquidez de derivados Synthetix redefinió lo que es la minería de liquidez con la ayuda del proveedor de Oracle descentralizado Chainlink. Por fin, nuevos intercambios descentralizados como Uniswap y Compound popularizaron la minería de liquidez en 2020.

Esto tuvo un efecto radical en el sector DeFi, cambiándolo para siempre. Basado en datos de DeFi Pulse, el mercado albergaba $ 1.050 millones en activos garantizados a principios de junio. En septiembre, la comunidad había puesto en marcha el mercado, lo que llevó a un aumento de 10 veces en los activos bloqueados. El crecimiento se consideró notable, recordando a los usuarios el bombo publicitario de ICO en 2017.

Pero, ¿qué es la minería de liquidez? ¿Cómo funciona y cómo los usuarios ganan dinero proporcionando liquidez a los intercambios descentralizados?

Explicación de la minería de liquidez

Minería de liquidez, también conocido como agricultura de rendimiento, es el acto de proporcionar liquidez a través de criptomonedas a los intercambios descentralizados (DEX). Dado que el objetivo principal de un intercambio es ser líquido, Los DEX buscan recompensar a los usuarios dispuestos a aportar capital a su plataforma.

La mayoría de los DEX están descentralizados al reemplazar los libros de pedidos con un Creador de mercado automático (AMM). Un AMM es un contrato inteligente que regula el comercio. Dado que los contratos inteligentes están descentralizados, los usuarios no tienen que negociar la cartera de pedidos de un intercambio. En lugar de, comercian efectivamente con otros usuarios.

Representación del Uniswap AMM

Para negociar, estas plataformas introdujeron el intercambio de tokens. Con la ayuda de intercambios de tokens, es posible intercambiar un token por otro dentro de un grupo de liquidez. Cada vez que un usuario opera, él pagará una cierta tarifa. Por ejemplo, esa tarifa asciende al 0,3% en Uniswap.

La AMM cobra estas tarifas y las otorga a cada proveedor de liquidez (LP) como recompensa. Por lo tanto, el DEX ofrece un ecosistema simbiótico donde cada grupo de usuarios se ayuda entre sí. Mientras que el intercambiador de tokens paga una pequeña tarifa para operar en un intercambio descentralizado, el proveedor de liquidez gana dinero por proporcionar la liquidez que necesitará el primer usuario.

Lo más importante a tener en cuenta es que cada fondo de liquidez consta de dos tokens, que representa un solo par comercial. La mayoría de los DEX requieren una proporción de grupo de 1:1. Esencialmente, esto significa que el fondo de liquidez debe constar de una cantidad igual de ambos tokens. Esto se logra obligando a los LP a contribuir con los dos activos del fondo.

Incentivar aún más a los LP con la gobernanza

La descentralización no es solo una palabra que se deba dar vueltas. Para garantizar la descentralización total en un DEX, los desarrolladores deben convertir la plataforma en un proyecto de propiedad comunitaria. Tal proyecto debe otorgar a la comunidad, sus "operadores, "La capacidad de controlar la plataforma. Entonces, ¿Cómo logran los desarrolladores tal hazaña?

La mayoría de los intercambios descentralizados ofrecen un modelo de gobernanza en el que los usuarios pueden participar mediante votaciones. El sistema viene con un token de gobernanza que se debe poseer para votar. Por lo general, Los desarrolladores distribuirán la criptomoneda de manera justa para garantizar una descentralización total.

Los desarrolladores incluirían el token en el mercado donde los participantes que lo deseen pueden invertir en la plataforma a través del token. En otros casos, los desarrolladores distribuirían una parte de los tokens a los primeros miembros de la comunidad antes de incluir el token.

Los tokens de gobernanza juegan un papel esencial en la minería de liquidez, ya que a menudo se convierten en la segunda forma de recompensa. Varios protocolos decidieron recompensar a los LP con las tasas de rendimiento tradicionales y también agregar tokens de gobernanza a la mezcla. Esto incentivó aún más la extracción de liquidez, ya que los LP obtienen un flujo adicional de ingresos. Es más, reciben un interés en el protocolo al poder participar en la gobernanza. Al hacerlo, pueden cambiar el protocolo, cómo funciona, e incluso agregar más fondos de liquidez.

Categorización de protocolos de minería de liquidez

Los protocolos de minería de liquidez vienen en todas las formas y tamaños. Cada protocolo individual es único y ofrece sus propias características distintivas y tipos de distribución de recompensas. Sin embargo, la mayoría de los protocolos se pueden clasificar en tres grupos distintos.

Estos grupos varían según su objetivo, método de descentralización, y distribución. Dependiendo de lo que esté buscando en un proyecto, seleccionará un grupo específico en función de sus necesidades. Podemos dividir los protocolos de extracción de liquidez en tres categorías:descentralización justa, descentralización progresiva, y protocolos orientados al marketing.

Descentralización justa Los proyectos de minería de liquidez con estilo a menudo buscan recompensar a los miembros activos de la comunidad. La mayor parte del tiempo Los tokens de gobernanza se distribuyen a todos los primeros usuarios que se unieron a la plataforma. Al hacerlo, Los desarrolladores aseguran la descentralización distribuyendo tokens de una manera que no implique una venta de tokens o cotización en el mercado.

Descentralización progresiva Los protocolos dudan en entregar instantáneamente el control de la plataforma a la comunidad. Los desarrolladores suelen implementar un modelo de gobierno meses después del lanzamiento original de la plataforma. Similar, El token a veces se incluye en el mercado antes de que los desarrolladores pongan la gobernanza en línea. El objetivo principal es garantizar una distribución justa de tokens para evitar que las ballenas acumulen grandes cantidades de tokens de gobernanza.

Protocolos orientados al marketing representan un tipo de protocolo de minería de liquidez que se esfuerza por exagerar. El proyecto a menudo se revela semanas antes del lanzamiento y se incentiva a los usuarios a comercializar la plataforma antes del lanzamiento. De esa manera, los desarrolladores alcanzan una gran base de usuarios antes del lanzamiento de la plataforma. La comercialización de una plataforma puede ayudar a recolectar fondos para la liquidez, que los desarrolladores a menudo bloquean durante largos períodos de tiempo.

Conclusión

Los recién llegados a las criptomonedas que no llegaron a tiempo para el inicio de la fiebre del oro de DeFi en 2020 pueden haberse perdido una parte del bombo publicitario. pero el mercado sigue creciendo.

Como tuvimos la oportunidad de explicar en este artículo, la minería de liquidez es un concepto bastante simple. Los nuevos intercambios descentralizados solo pueden sobrevivir con la liquidez adecuada, que deben poseer para facilitar los intercambios. Los DEX motivan a los poseedores de criptomonedas a proporcionar este capital, recompensándolos con las tarifas comerciales de la plataforma.

Los desarrolladores dieron otro paso importante tanto con la minería de liquidez como con los intercambios descentralizados al introducir modelos de gobernanza. Con gobernanza, los usuarios pueden publicar propuestas de gobernanza y votar sobre nuevos cambios. Las plataformas proporcionan un token de gobernanza, que se necesita para votar, como recompensa secundaria para los participantes activos que aportan liquidez.

Las finanzas descentralizadas se esforzaron con la ayuda de la minería de liquidez y aumentaron más de 10 veces este año. Este crecimiento exponencial puede continuar en el futuro siempre que los inversores sigan interesados ​​en la extracción de liquidez. En 2020, la liquidez ha migrado con éxito de los intercambios centralizados a los intercambios descentralizados, lo que puede marcar el inicio de un nuevo paradigma en los mercados de criptomonedas.

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