¿Qué es Curve Finance?

Introducción a Curve

Uniswap y Sushi han demostrado que los intercambios descentralizados pueden vencer a Coinbase y otros intercambios centralizados en su propio juego.

Pero Curve Finance (CRV), un intercambio descentralizado de monedas estables, demuestra algo completamente diferente. Permite rápido, eficiente, y swaps de monedas estables de baja fricción, demostrando que el cambio de moneda descentralizado no solo funciona, sino que es mucho mejor que el forex tradicional.

¿Qué es Curve Finance?

Como Uniswap, Curve es un intercambio descentralizado para el comercio de activos de criptomonedas. La diferencia clave entre ellos es que en Uniswap, puede intercambiar cualquier token ERC-20 (siempre que haya liquidez), mientras que Curve es específicamente para intercambiar monedas estables en Ethereum.

Curve actualmente admite el comercio de las siguientes monedas estables:DAI, USDT, USDC, GUSD, TUSD, BUSD, UST, EURS, PAZ, sUSD, USDN, USDP, RSV, LINKUSD. Adicionalmente, puedes intercambiar ETH, ENLACE, y un puñado de activos BTC tokenizados como wBTC y renBTC.

Cómo funciona Curve Finance

A estas alturas debería estar claro que Curve es como Uniswap pero para el comercio de monedas estables. Para comprender cómo funciona Curve, hagamos una revisión rápida de qué son los protocolos AMM, porque Curve es un protocolo AMM.
El modelo Curve AMM tiene cuatro componentes principales:

1. Los proveedores de liquidez son personas que depositan tokens en los fondos de liquidez de Curve.
2. Los grupos de liquidez son los lugares donde se guardan los tokens de proveedores de liquidez para crear liquidez de intercambio.
3. Los comerciantes intercambian tokens con el fondo de liquidez, creando presiones de compra y venta que ayuden a determinar los precios de los tokens.
4. Los algoritmos AMM valoran de manera eficiente los tokens en el grupo de liquidez de acuerdo con varios factores, como las presiones de compra y venta impulsadas por los comerciantes.
   

AMM , abreviatura de Automated Market Maker, Trabajar utilizando algoritmos inteligentes habilitados para contratos para tasar de manera eficiente los activos de criptomonedas en los grupos de liquidez en el intercambio, eliminando así la necesidad de contrapartes .

A diferencia de, Las operaciones de cambio centralizadas se realizan contra los libros de pedidos. Debido a que los libros de pedidos implican que el intercambio centralizado es propietario de los activos en el libro, son la contraparte de todas las operaciones.

Dado que el comercio de monedas estables con Curve no implica un libro de pedidos ni contrapartes, te estarás preguntando donde la liquidez del intercambio proviene de. Proviene de usuarios que depositan monedas estables admitidas en fondos de liquidez convertirse proveedores de liquidez .

Dicho de otra manera, Curve crowdsources su liquidez, utiliza algoritmos para determinar los precios de los activos del fondo de liquidez, luego permite a los comerciantes comerciar con el grupo a través de contratos inteligentes.

Por qué Curve es mejor que Uniswap para el comercio de monedas estables

Curve se clasifica constantemente justo debajo de Uniswap en términos de TVL (valor total bloqueado). De acuerdo con las importantes tablas DeFi Pulse, Curve tiene casi $ 6 mil millones en liquidez bloqueada, apenas por debajo de los $ 6,86 mil millones de Uniswap.

La razón por la que Curve sigue agregando TVL a pesar de menos reconocimiento de nombre que Uniswap es que el único enfoque de Curve es intercambiar monedas estables. un nicho con poca o ninguna competencia. Al estar diseñado específicamente como un mercado de divisas criptográficas también significa que Curve ofrece ventajas clave tanto a los operadores como a los proveedores de liquidez:

• Tarifas de negociación bajas:Curve ofrece a los operadores tarifas de negociación mucho más bajas para las operaciones de stablecoin que Uniswap (0.3% por operación en Uniswap frente a 0.04% en Curve).
• Deslizamiento minimizado:los comerciantes de ballenas y los pares comerciales de alto volumen están sujetos a deslizamientos, pero los grupos de activos similares de Curve minimizan esto.
• Sin pérdida temporal:los proveedores de liquidez en Curve ofrecen pares de monedas estables que casi eliminan pérdida impermanente .
  

Uniswap siempre cotiza contra ETH, para lograr un intercambio lo más directo (y barato) posible, necesita operar usando ETH o por ETH. Si intenta operar de USDT a USDC, Uniswap convertirá su USDT en ETH, luego intercambie ETH por USDC. Su intercambio requerirá dos operaciones, haciéndolo más caro de llevar a cabo.

El comercio de monedas estables en Curve es más barato porque Curve no requiere ETH como par base para los intercambios. Los grupos de liquidez de Stablecoin están llenos de oferta, permitiéndole intercambiar monedas estables directamente en un intercambio económico.

Si ve DeFi Pulse cuando el mercado de las criptomonedas cae, notará que Curve retiene TVL mientras que otros intercambios pierden la suya. Esto tiene que ver con la forma única en que Curve protege a los proveedores de liquidez de pérdidas impermanentes.

Pérdidas impermanentes ¿Se pierden las ganancias de LP cuando la volatilidad de los precios de las criptomonedas reequilibra desfavorablemente los activos del par? Dado que todos los fondos comunes de liquidez requieren que deposite un par de activos, el riesgo aumenta cuando uno de ellos sube o baja más rápido que el otro. Idealmente hablando, debe mantener un valor uniforme de 50/50 equilibrado entre sus activos agrupados.

Curve utiliza piscinas estables para sortear el problema de la pérdida temporal. Todos los grupos de Curve son grupos de monedas estables 1:1 (es decir, USDT / DAI) o grupos de tokens / tokens sintéticos 1:1 (es decir, sETH / ETH). Al mantener los pares de fondos de liquidez restringidos a activos que se reflejan entre sí en valor, la pérdida impermanente no es un problema, haciendo de Curve un refugio seguro para proveedores de liquidez como el que se muestra a continuación.

Entonces, ¿Curve es mejor que Uniswap para el comercio de monedas estables? La respuesta es sí, y también es un lugar más seguro para estacionar sus monedas estables, ETH, y envolvió Bitcoin para obtener ingresos de rendimiento constante.

Uso de grupos de Curve para obtener beneficios de DeFi

Ahora, La curva es la solo nombre en cripto cuando se trata de operaciones de monedas estables. La profunda liquidez y el eficiente creador de mercado de Curve atraen un volumen de comercio frecuente del tamaño de una ballena (que puede seguir aquí).

El volumen de operaciones diario de Curve tiene un promedio de poco menos de $ 200 millones. Cada operación gana una tarifa comercial del 0.04% pagada a los LP, pero esa no es la única forma de beneficiarse de proporcionar liquidez a Curve.

• Tarifas de negociación - Cada operación realizada a través de los fondos que está utilizando genera ganancias pagadas en proporción a su participación en el fondo.
• Agricultura de rendimiento:los depósitos en fondos de liquidez que no se utilizan se depositan en otros protocolos DeFi para generar ingresos adicionales.
• APY alto:los rendimientos porcentuales anuales para los depósitos de monedas estables en Curve son altos porque Curve también produce granjas con activos agrupados.
• token veCRV:el bloqueo de tokens CRV los convierte en veCRV, que se utiliza para aumentar su APY de depósito.
• Grupos reforzados:para obtener liquidez adicional, algunos grupos ofrecen incentivos como rendimientos ridículamente altos para los LP.
  

Curve es una central eléctrica integral para la producción de monedas estables de cultivo. Como proveedor de liquidez, puede mezclar y combinar cualquiera de los flujos de ingresos mencionados anteriormente para maximizar sus rendimientos.

Token de curva (CRV) y veCRV explicados

CRV es el token de utilidad nativo del protocolo Curve. Tiene cuatro casos de uso principales:gobernanza, Recompensas de LP, impulsar los rendimientos (como veCRV), y quemaduras simbólicas.

Gobernancia

Curve es un intercambio descentralizado y está gobernado por la comunidad. Las decisiones se toman en cadena en gov.curve.fi por los titulares de CRV que votan y bloquean sus tokens para convertirlos en veCRV.

Recompensas

Las recompensas e incentivos del fondo común de liquidez se pagan en CRV a los LP en función del tamaño del fondo compartido.

Quema de fichas

No todas las tarifas comerciales se redirigen a LP. Una pequeña parte de las tarifas se recauda y se utiliza para comprar y quemar CRV, reduciendo así el suministro de CRV.

veCRV

veCRV son las siglas de CRV con voto en garantía , un nombre elegante para CRV que ha estado bloqueado en el protocolo Curve durante un tiempo definido. veCRV se utiliza para votar en la gobernanza, aumentar las recompensas, ganar comisiones comerciales, y recibir lanzamientos desde el aire.

Cuando bloquea el tiempo de su CRV en veCRV, puede seleccionar tanto tiempo (bloqueo permanente) como tan poco tiempo (un día) como desee. Aproveche al máximo su CRV bloqueándolo como veCRV durante el mayor tiempo posible. Eso es porque los bloqueos de veCRV decaen con el tiempo. Si bloquea CRV durante un año y recibe 200 veCRV, seis meses después, tendrá 100 veCRV, a menos que mantenga el bloqueo de un año.

En otras palabras, cuanto más tiempo bloqueas, cuanto más veCRV obtenga por su CRV. ¿Por qué quiere tanto veCRV como sea posible? Porque los titulares de veCRV obtienen beneficios de las comisiones de cambio. Hoy dia, El APY del tenedor de veCRV es aproximadamente del 10%, pero ese número está sujeto a cambios según el volumen de operaciones.

Curve es un protocolo bastante complejo, lo que significa que la adopción de veCRV es baja pero en constante aumento a medida que los productores de rendimiento comienzan a comprender su verdadero potencial.

Si desea apostar a largo plazo, como en permanente, reclamar las tarifas de Curve DAO, Los desarrolladores de Yearn han creado la bóveda para ti. Llamó al Bóveda de rascador de espalda , esta bóveda le permite depositar permanentemente su veCRV (y por lo tanto su CRV) para un reclamo de por vida sobre las ganancias de las tarifas anuales de Curve. No, nunca recuperarás tu CRV, pero si Curve continúa su trayectoria ascendente, eso no debería ser un problema.

Curve es el bloque de lego DeFi definitivo

Barato, Los intercambios de monedas estables de bajo deslizamiento gravitan a las personas hacia Curve, pero la razón para quedarse es otra cosa. Simplemente pon, Ningún otro protocolo DeFi está tan profundamente enredado con todo el ecosistema DeFi como Curve.

Las aplicaciones y protocolos DeFi basados ​​en Ethereum capaces de conectarse y jugar de forma nativa se denominan legos de dinero . Como legos Curve y otros protocolos DeFi se conectan para construir estructuras financieras que encarnan el dicho el todo es mayor que la suma de sus partes .

Aplicaciones de DeFi como Yearn Finance, Compuesto, AAVE, Synthetix, Sushi, Tejón DAO, Finanzas Crema, Pickle Finance, y Fantom usan piscinas Curve. El gran volumen de liquidez que ingresa a Curve a partir de estas fuentes impulsa el TVL general de Curve y ejerce presión sobre el suministro circulante de CRV.

Por ejemplo, Yearn ofrece bóvedas de monedas estables de alto APY que depositan tokens en grupos de CRV como parte de su estrategia de agricultura automatizada. Para aumentar los retornos a los poseedores de bóvedas, Yearn compra CRV y lo bloquea automáticamente en veCRV durante un máximo de cuatro años para obtener un impulso APY.

Conforme pasé él tiempo, La tokenómica CRV parece haber sido creada cada vez más por un golpe de genialidad. Un nexo de incentivos y recompensas en torno a los rendimientos del grupo de monedas estables convierte protocolos de miles de millones de dólares como Synthetix en titulares de CRV, junto con los agricultores minoristas que simplemente buscan los mejores rendimientos para los depósitos de monedas estables.