Los gobiernos quieren regular Bitcoin, ¿es eso posible?

El gobierno del Reino Unido ha mostrado su intención de regular bitcoin y otras monedas digitales, llevarlos a los dominios de la regulación financiera aplicada a los bancos y otros servicios financieros. Pero bitcoin no es un banco ni una empresa financiera con sede en la ciudad. ¿Cómo se aplicaría la regulación a algo que existe en la nube?

El anuncio de George Osborne en su presupuesto preelectoral contenía tres medidas. Primero, aplicar la regulación contra el blanqueo de capitales a los intercambios de divisas digitales, para lo cual la consulta formal comenzará poco después de la elección. Segundo, para que la British Standards Institution y la industria de la moneda digital trabajen juntos para desarrollar estándares voluntarios para la protección del consumidor. Y tercero, Financiación de 10 millones de libras esterlinas para los consejos de investigación, Alan Turing Institute y Digital Catapult se asociarán con la industria para investigar las oportunidades y desafíos que plantean las monedas digitales.

Equilibrio entre innovación y regulación

El gobierno se enfrenta al conocido problema de la necesidad de proporcionar un entorno adecuado para que prospere la innovación, al mismo tiempo que se asegura que las empresas que trabajan en la misma industria que realizan funciones similares estén reguladas de la misma manera. Todo esto debe hacerse de manera que se proteja al consumidor y, en este caso, quizás el propio sistema financiero en general. Una regulación rigurosa corre el riesgo de sofocar la innovación y alejar a los posibles negocios basados ​​en la moneda digital. Después de todo, como una moneda verdaderamente global que existe en la nube, la ubicación física de una empresa basada en moneda digital es irrelevante.

Demasiada poca regulación puede dejar a las monedas digitales vulnerables a la criminalidad, y al efecto de esta criminalidad en los consumidores y la economía. La industria de la moneda digital ya enfrenta problemas que incluyen el robo de las casas de cambio digitales, malware y ataques a sitios web de terceros, así como el potencial para ayudar al lavado de dinero. Por ejemplo, una semana después del anuncio de Osborne, otro intercambio de bitcoins, Paybase, dejó de permitir retiros y su administrador desapareció.

Los reinos de lo posible

La regulación de la moneda digital es importante para mitigar este tipo de riesgos y prevenir abusos que destruyen la confianza en el sistema. Es esencial para que las monedas digitales desarrollen un papel importante en la economía del Reino Unido. Sin embargo, su naturaleza presenta serios desafíos regulatorios:no existe un emisor central, sin control sobre la oferta y la demanda y sin una organización central a la que imponer requisitos reglamentarios.

Esto podría sugerir que la mera idea de incluirlos en el ámbito del regulador es inútil. Sin embargo, El aspecto en el que se aceptan las monedas digitales como pago por bienes y servicios parece un punto en el que aplicar medidas contra los delitos financieros, por ejemplo, Medidas de debida diligencia del cliente cuando se compran bienes de alto valor utilizando moneda digital. En este sentido, se encuentran bajo el mismo paraguas regulatorio que el efectivo, según se define en el Reglamento sobre blanqueo de capitales de 2007.

Impactante donde lo virtual se vuelve real

Otro enfoque favorecido por el gobierno es centrarse en los servicios de intercambio digital:los sitios donde se intercambian monedas digitales por dólares del mundo real, libras o euros. Dos iniciativas clave contra el lavado de dinero son la debida diligencia del cliente y la notificación de actividades sospechosas.

La debida diligencia del cliente, donde los bancos o los servicios financieros deben exigir una prueba de la identidad de su cliente, es uno de los aspectos más importantes de la regulación contra el lavado de dinero. Sin esto, no hay rastro de papel que conduzca al criminal, pero esto no se puede aplicar en todos los casos, ya que sería una carga excesiva. Por lo tanto, tendrá que aplicarse donde exista un mayor riesgo, un enfoque que refleje los diferentes aspectos que justifican la regulación, pero que trata a todas las empresas del sector por igual creando igualdad de condiciones.

Los informes de actividades sospechosas serían más difíciles de implementar, sobre todo porque en la actualidad existe un uso legítimo limitado de las monedas digitales. Un uso principal de las criptomonedas digitales ha sido la compra de bienes y servicios ilegales en los mercados de la red oscura. como Silk Road. Esto dificulta que un intercambio identifique una "transacción sospechosa".

Se podrían introducir medidas de protección al consumidor mediante la introducción de un sistema de licencias al estilo estadounidense para los intercambios de divisas digitales. Un efecto secundario de este enfoque es que simplemente puede llevar a las empresas en el extranjero a evadir la regulación. Por último, Las monedas digitales no están restringidas por fronteras nacionales y, en ese sentido, no es importante desde dónde operan.

Otro desafío es cómo aplicar sanciones en caso de incumplimiento de las regulaciones. Las sanciones son importantes para disuadir el crimen, pero sin la información obtenida de la aplicación de medidas como la debida diligencia del cliente, es posible que no haya suficiente información para rastrear a alguien a quien castigar. Una de las características clave de bitcoin es el seudonimato que brinda a los usuarios. Pero si la dirección de su billetera de bitcoin alguna vez está vinculada a su identidad, entonces todas las transacciones estarán vinculadas a usted, aunque existen métodos como los servicios de mezcla de bitcoins que pueden disfrazar completamente el rastro.

Dadas las dificultades de regular eficazmente las monedas digitales, cualquier investigación en el campo es bienvenida, ya que está claro que hay desafíos considerables que superar antes de que las monedas digitales puedan convertirse en una parte integral de la economía convencional.