¿Demasiados fondos mutuos?

El consenso es que una cartera bien equilibrada con aproximadamente 20 a 30 acciones diversifica la cantidad máxima de riesgo no sistemático. Debido a que un solo fondo mutuo a menudo contiene cinco veces esa cantidad de acciones, ¿Eso significa que un fondo es suficiente?

Fondos mutuos:¿cuántos son demasiados?

Vote "Sí"

Los defensores de la teoría del "Sí" sugieren que los inversores en acciones compren un fondo de índice amplio, como el Vanguard Total Stock Market Index Fund, y deja que el tiempo haga su trabajo. Incluso los inversores que buscan exposición tanto a acciones como a bonos pueden obtener la asignación de activos deseada mediante la compra de un único fondo equilibrado.

Vote "No"

Por el lado de la equidad, otros señalarían que un solo fondo no proporcionaría una exposición adecuada a las inversiones internacionales. El argumento aquí es que un fondo global proporciona un poco de todo, pero no lo suficiente de nada. Desde allí, el argumento es que un fondo interno de gran capitalización y un fondo interno de pequeña capitalización cubren las bases en el frente interno. Un fondo internacional, tal vez dos como mucho, cubrir el frente internacional. Los proponentes de dos fondos seleccionan un fondo de los mercados extranjeros desarrollados, como Europa y el segundo en mercados emergentes como la Cuenca del Pacífico o Latinoamérica. Si se desea una exposición a la renta fija, se agrega un fondo de bonos nacionales a la mezcla, llevando el recuento a seis fondos.

¿Qué pasa con la caja de estilo?

El cuadro de estilo tradicional de fondos mutuos consta de nueve categorías de inversión que representan acciones nacionales. Esas categorías se basan en la capitalización de mercado (micro, pequeña, medio, grande, etc.) y estilo de inversión (valor, mezclado, crecimiento). La caja de estilo bond, de manera similar, tiene tres categorías de vencimiento (corto plazo, intermedio, y largo plazo) y tres categorías de calidad crediticia (alta, medio, y bajo). Un inversor no necesita un fondo en todas las categorías de acciones y bonos. Se pueden elegir unos pocos fondos que se ajusten mejor a los requisitos de asignación de activos y riesgo-rendimiento de un inversor.

La desventaja de la diversificación

Si bien los fondos mutuos son inversiones populares y atractivas porque brindan exposición a varias acciones en un solo vehículo de inversión, demasiado de algo bueno puede ser una mala idea.

La adición de demasiados fondos simplemente crea un fondo indexado costoso. Esta noción se basa en el hecho de que tener demasiados fondos niega el impacto que cualquier fondo puede tener en el rendimiento. mientras que los índices de gastos de fondos múltiples generalmente suman un número que es mayor que el promedio. El resultado final es que los índices de gastos aumentan, mientras que el rendimiento suele ser mediocre.

Sin número mágico

Aunque hay cientos de proveedores de fondos mutuos que ofrecen miles de fondos, no existe un número mágico "correcto" de fondos mutuos para su cartera. A pesar de la falta de acuerdo entre los profesionales sobre cuántos fondos son suficientes, casi todo el mundo está de acuerdo en que no se necesitan docenas de explotaciones. De hecho, incluso muchas empresas de fondos mutuos están promoviendo fondos de ciclo de vida, que consisten en un fondo mutuo que invierte en múltiples fondos subyacentes El concepto es simple:elija un fondo de ciclo de vida, ponga todo su dinero en él y olvídese de él hasta que cumpla la edad de jubilación. Estos fondos, también denominados "fondos basados ​​en la edad" o "fondos con fecha objetivo, "tienen un atractivo intrínseco que es difícil de superar.

Construyendo su propia cartera de fondos mutuos

Si prefiere crear una cartera en lugar de comprar una solución todo en uno, hay pasos sencillos que puede seguir para limitar la cantidad de fondos en su cartera sin dejar de sentirse cómodo con sus tenencias. Comienza considerando tus objetivos. Si los ingresos son su objetivo principal, ese fondo internacional puede no ser necesario. Si la preservación del capital es su objetivo, puede que no se necesite un fondo de pequeña capitalización.

Una vez que haya determinado la combinación de fondos que desea considerar, compare sus tenencias subyacentes. Si dos o más fondos tienen una superposición significativa en las tenencias, algunos de esos fondos pueden eliminarse. Simplemente no tiene sentido tener varios fondos que tienen las mismas acciones subyacentes.

Próximo, mire las proporciones de gastos. Cuando dos fondos tienen participaciones similares, opte por la opción menos costosa y elimine el otro fondo. Cada centavo ahorrado en tarifas es un centavo más que trabaja para usted. Si está trabajando con una cartera existente en lugar de crear una desde cero, eliminar los fondos que tienen saldos que son demasiado pequeños para tener un impacto en el rendimiento general de la cartera. Si tiene tres fondos de gran capitalización, mover el dinero a un solo fondo. Es probable que la cantidad gastada en gastos relacionados con la administración disminuya y su nivel de diversificación seguirá siendo el mismo.