¿Cuán riesgosas son las inversiones de capital privado en comparación con otras inversiones?

Los inversores de alto patrimonio han adoptado la estrategia de colocar una parte de sus posiciones de renta variable en clases de activos alternativos, incluidas las inversiones de capital privado. El dinero de capital privado se invierte en nuevas empresas o nuevas empresas que tienen un potencial de crecimiento significativo. Las firmas de capital privado también intentan revertir o mejorar las empresas en las que invierten cambiando el equipo de gestión o racionalizando las operaciones comerciales.

La inversión en capital privado ha ganado impulso debido a su historial de altos rendimientos, lo que no se logra fácilmente a través de opciones de inversión más convencionales. Sin embargo, El capital privado conlleva un grado de riesgo diferente al de otras clases de activos debido a la naturaleza de las inversiones subyacentes.

Conclusiones clave

• El dinero de capital privado de los clientes adinerados se invierte en nuevas empresas o nuevas empresas que tienen un potencial de crecimiento significativo.
• Las inversiones de capital privado a menudo tienen altos mínimos de inversión, lo que puede magnificar las ganancias pero también magnificar las pérdidas.
• Existe riesgo de liquidez ya que se espera que los inversores de capital privado inviertan sus fondos en la empresa durante varios años en promedio.
• El riesgo de mercado prevalece ya que muchas de las empresas en las que se invierte no están comprobadas, lo que puede generar pérdidas si no cumplen con las expectativas.

Comprensión del riesgo de capital privado

Las firmas de capital privado juntan el dinero de los inversionistas con otras fuentes de financiamiento prestado para adquirir posiciones de propiedad de capital en compañías pequeñas con alto potencial de crecimiento. Los inversores suelen ser personas adineradas e inversores institucionales, que son empresas que invierten dinero en nombre de sus clientes. Los inversores institucionales pueden incluir pensiones, los fondos de inversión, y compañías de seguros.

Las firmas de capital privado intentan mejorar las empresas en las que invierten reemplazando al equipo de gestión y al consejo de administración. Las empresas también participan en la reducción de costos, agregar productos y servicios, además de vender parte de las empresas en una escisión para recaudar fondos. Todas las acciones de la empresa son aumentar el retorno de la inversión para los inversores de capital privado involucrados.

Las empresas de capital privado están involucradas en varias industrias, incluso:

• Tecnología, como las telecomunicaciones, software, y hardware
• Cuidado de la salud, incluidas las empresas farmacéuticas
• Biotecnología, que utiliza organismos vivos para ayudar a producir productos relacionados con la salud, biocombustibles, y producción de alimentos.

Aunque esto puede parecer una estrategia de inversión inteligente, hay una serie de riesgos diferentes asociados con la inversión en pequeñas empresas de crecimiento, especialmente aquellos que todavía están en sus fases de puesta en marcha.

Inversión mínima

La inversión en capital privado tiene una gran barrera de entrada, lo que significa que requiere una enorme cantidad de capital para una inversión mínima, que puede llegar a los 25 millones de dólares. Hay algunas firmas de capital privado que atienden a un umbral más bajo con inversiones mínimas de $ 250, 000, pero siguen siendo más altos que la mayoría de los mínimos de inversión tradicionales. Como resultado de las grandes cantidades comprometidas, Los inversores de capital privado pueden beneficiarse sustancialmente incluso de un pequeño porcentaje de ganancia de su inversión. Sin embargo, invertir puede ser un arma de doble filo, lo que significa que esas grandes sumas de dinero pueden conducir igualmente a pérdidas significativas por un rendimiento negativo de la inversión.

Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez es una preocupación para los inversores en capital privado. La liquidez mide la facilidad con la que los inversores pueden entrar o salir de las inversiones. El crecimiento de las ganancias de las pequeñas empresas puede llevar tiempo, razón por la cual se espera que los inversores de capital privado dejen sus fondos con la firma de capital privado entre cuatro y siete años en promedio. Algunas inversiones requieren períodos de tenencia aún más largos antes de que se experimente algún retorno. En otras clases de activos, como acciones, los fondos de inversión, o fondos cotizados en bolsa (ETF), los inversores pueden vender una inversión el mismo día si es necesario. Sin embargo, Las inversiones de capital privado no ofrecen ese lujo.

Riesgo de mercado

Los inversores de capital privado también enfrentan un mayor riesgo de mercado con sus inversiones en comparación con las inversiones tradicionales, ya que no hay garantía de que alguna de las pequeñas empresas en las que invierten las firmas de capital privado crezca en absoluto. El fracaso es mucho más común entre estas empresas, con solo uno o dos de una docena obteniendo un rendimiento significativo para la empresa y sus inversores. Un equipo de gestión ineficaz, el lanzamiento de un nuevo producto que falla, o una nueva, tecnología prometedora que se vuelve obsoleta debido a la competencia, puede dar lugar a pérdidas importantes para los inversores de capital privado.

Aunque otras clases de activos conllevan riesgo de mercado, el riesgo de incumplimiento es menor con empresas más establecidas. También, Las inversiones de capital privado pueden involucrar a la empresa utilizando una cantidad significativa de deuda, cuyo servicio puede resultar costoso mediante el pago de intereses a lo largo del tiempo.

En general, el perfil de riesgo de la inversión de capital privado es más alto que el de otras clases de activos, pero los rendimientos tienen el potencial de ser notablemente más altos. Para inversores con fondos y tolerancia al riesgo, El capital privado puede ser una inversión lucrativa para una parte de una cartera.