3 grandes fondos mutuos para ganar 2% - 3% en bonos municipales

El principal atractivo de los bonos emitidos por los gobiernos estatales y locales es que el Tío Sam no grava los intereses. Pero esa oportunidad se volvió menos valiosa para los inversores individuales, bancos y empresas con los recortes de impuestos que el Congreso aprobó el año pasado. Una pareja casada con $ 200, 000 en ingresos imponibles y la declaración conjunta tendrá una tasa impositiva marginal del 24% en 2018, en comparación con el 28% en 2017. Por lo tanto, un rendimiento de muni libre de impuestos del 3% ahora vale lo mismo que un rendimiento imponible del 3,9% para esa pareja, por debajo del 4,2% en 2017.

Ganancias para todos

• 35 formas de ganar hasta un 11% de su dinero
• Cuentas a corto plazo:1% -2%
• Bonos municipales:2% -3%
• Bonos de grado de inversión:3% -4%
• Bonos extranjeros:3% -5%
• Bonos de alto rendimiento:3% -6%
• Acciones que pagan dividendos:4% -6%
• Fideicomisos de inversión inmobiliaria:4% -9%
• Fondos cerrados:4% -9%
• Sociedades comanditarias principales:8% -11%

La presión del recorte de impuestos y el aumento de las tasas de interés en general este año han empujado los precios de los bonos municipales a la baja y los rendimientos, que se mueven en sentido contrario, más alto. El rendimiento del índice Bloomberg de emisiones de municipios a 10 años con calificación triple A fue del 2,5% recientemente. desde el 1,8% del pasado mes de septiembre.

Los riesgos: A pesar de algunos incumplimientos de bonos municipales de alto perfil, como el predeterminado de 1994 por el condado de Orange de California, la gran mayoría de los emisores de bonos estatales y locales reembolsan sus deudas según lo prometido. Pero es probable que aumente el número de emisores de muni que enfrentan problemas financieros, dice Matt Fabian, socio de la firma de investigación Municipal Market Analytics. El lento crecimiento económico en muchas partes de los EE. UU. Podría restringir los ingresos fiscales, al mismo tiempo que los gobiernos estatales y locales están gastando más en Medicaid, pensiones e infraestructura públicas. Eso significa que "los inversores municipales deberían centrarse en bonos de mejor calidad, "Dice Fabián.

Cómo invertir: Muchos asesores financieros siguen favoreciendo los bonos municipales como una posición central de renta fija para sus clientes más ricos. especialmente en estados con altos impuestos como California y Nueva York. Eso es porque además de la exención de impuestos federales, normalmente obtiene una exención de impuestos estatales sobre los bonos emitidos en el estado donde vive, señala Dale Yahnke, de la firma de asesoría financiera Dowling &Yahnke. Como primer paso, vea si los rendimientos municipales son un mejor negocio que los rendimientos de los bonos sujetos a impuestos en sus tramos impositivos federales y estatales. Luego, decida cuánta volatilidad puede soportar. Si está invirtiendo a través de fondos mutuos, sopesar el rendimiento frente al riesgo de duración.

Entre los fondos que invierten en munis a nivel nacional, Ingresos Municipales Intermedios de Fidelity (FLTMX, 2,2%) tiene un historial de proporcionar rendimientos decentes con gastos por debajo del promedio y volatilidad por debajo del promedio. Es miembro de Kiplinger 25, la lista de nuestros fondos mutuos sin carga favoritos. El fondo tiene una duración de 4.9. Los inversores que quieran centrarse en munis de alta calidad podrían considerar SPDR Nuveen Bloomberg Barclays Municipal (TFI, $ 48, 2,5%). El fondo cotizado en bolsa, con una duración de 7.0, está diseñado para rastrear el índice Bloomberg Barclays Muni Managed Money. Posee principalmente bonos con calificación doble A o mejor. Porque es un fondo indexado, la cartera está sesgada hacia grandes emisores de deuda, como California y Nueva York, que tienen una mayor ponderación en el índice. Otro fondo indexado que vale la pena ver es ETF de Vanguard Tax-Exempt Bond Fund (VTEB, $ 51, 2,5%). Aproximadamente el 75% de sus bonos tienen una calificación de doble A o mejor. El fondo, lanzado en 2015, tiene una duración de 5.7 y una tarifa de administración anual de solo 0.09% de los activos, más bajo que todos sus fondos pares.