Cobertura corta

¿Qué es una cobertura corta?

Una cobertura corta es una estrategia de inversión que se utiliza para proteger (cubrir) contra el riesgo de una caída del precio de los activos en el futuro. Las empresas suelen utilizar la estrategia para mitigar el riesgo de los activos que producen y / o venden. Una cobertura corta implica poner en corto un activo o utilizar un contrato de derivados que cubre las pérdidas potenciales en una inversión propia vendiéndola a un precio específico.

Conclusiones clave

• Una cobertura corta protege a los inversores o comerciantes contra la caída de precios.
• Es una estrategia comercial que toma una posición corta en un activo donde el inversionista o comerciante ya es largo.
• De manera similar, los productores de materias primas pueden utilizar una cobertura corta para fijar un precio de venta conocido hoy, de modo que las fluctuaciones de precios futuras no importen para sus operaciones.

Comprensión de una cobertura corta

Se puede usar una cobertura corta para protegerse contra pérdidas y potencialmente obtener ganancias en el futuro. Las empresas agrícolas pueden utilizar una cobertura corta, donde a menudo prevalece la "cobertura anticipatoria".

La cobertura anticipada facilita los contratos largos y cortos en el mercado agrícola. Las entidades que producen un producto básico pueden protegerse tomando una posición corta. Las empresas que necesiten el producto básico para fabricar un producto buscarán tomar una posición larga.

Las empresas utilizan estrategias de cobertura anticipatoria para administrar su inventario de manera prudente. Las entidades también pueden buscar agregar ganancias adicionales a través de coberturas anticipadas. En una posición de cobertura corta, la entidad busca vender un producto básico en el futuro a un precio específico. La empresa que busca comprar la materia prima toma la posición opuesta en el contrato conocida como posición de cobertura larga. Las empresas utilizan una cobertura corta en muchos mercados de productos básicos, incluido el cobre, plata, oro, petróleo, gas natural, maíz, y trigo.

Cobertura de precios de materias primas

Los productores de materias primas pueden tratar de fijar una tasa de venta preferida en el futuro tomando una posición corta. En este caso, una empresa celebra un contrato de derivados para vender un producto básico a un precio específico en el futuro. Luego determina el precio del contrato de derivados al que busca vender, así como los términos específicos del contrato, y normalmente supervisa esta posición durante todo el período de espera para los requisitos diarios.

Un productor puede utilizar una cobertura a plazo para fijar el precio de mercado actual del producto básico que está produciendo. vendiendo un contrato a plazo o de futuros hoy, con el fin de anular las fluctuaciones de precios que puedan ocurrir entre hoy y cuando el producto se cosecha o vende. En el momento de la venta, el coberturista cerraría su posición corta comprando de nuevo el contrato a plazo o de futuros mientras vende su bien físico.

Ejemplo de cobertura corta

Supongamos que es octubre y Exxon Mobil Corporation acuerda vender un millón de barriles de petróleo a un cliente en diciembre con el precio de venta basado en el precio de mercado del petróleo crudo el día de la entrega. La empresa de energía sabe que puede obtener cómodamente una ganancia con la venta vendiendo cada barril por $ 50 después de considerar los costos de producción y comercialización.

En la actualidad, la materia prima se cotiza a 55 dólares el barril. Sin embargo, Exxon cree que podría caer en los próximos meses a medida que la guerra comercial entre Estados Unidos y China continúe presionando el crecimiento económico global. Para mitigar el riesgo a la baja, la compañía decide ejecutar una cobertura corta parcial acortando 250 contratos de futuros de petróleo crudo de diciembre de 2019 a $ 55 por barril. Dado que cada contrato de futuros de petróleo crudo representa 1000 barriles de petróleo crudo, el valor de los contratos es de $ 13, 750, 000 (250, 000 x $ 55).

En el momento de la entrega al cliente en diciembre, el precio del petróleo ha caído y ahora cotiza a 49 dólares. En consecuencia, Exxon cubre su posición corta por $ 12, 250, 000 (250, 000 x $ 49) con una ganancia de $ 1, 500, 000 ($ 13, 750, 000– $ 12, 250, 000). Por lo tanto, la cobertura corta ha compensado la pérdida de venta causada por la caída del precio del petróleo.