Comprensión de las IPO:una guía realista para las ofertas públicas iniciales

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Algunas ofertas públicas iniciales (IPO) generan mucho entusiasmo y parecen ofrecer la posibilidad de ganar mucho dinero. Desafortunadamente, eso no es siempre lo que sucede.

¿Recuerdas la salida a bolsa de Facebook en mayo de 2012? Salió a ​$38 ​ por acción e inmediatamente cayó a ​$18 ​ y no alcanzó los ​$38 ​ Precio de oferta hasta agosto de 2013, más de un año después. Hoy en día, las acciones de Facebook se cotizan por más de ​$300 ​ por acción. Pero al principio fue un viaje salvaje.

Algunas OPI son rentables desde el principio, mientras que otras van cayendo y nunca obtienen ganancias. Ese es el riesgo que corres cuando compras una IPO.

¿Qué es una IPO?

Una IPO es cuando una empresa vende sus acciones de capital social al público por primera vez. Las empresas utilizan las OPI para recaudar dinero para expandir el negocio, pagar deudas o para que los propietarios existentes retiren sus acciones. Más del ​57 por ciento ​ de las acciones de la IPO de Facebook se vendieron a personas con información privilegiada para cobrarlas. No es exactamente un voto de confianza.

Un banco de inversión líder o un asegurador forma un sindicato de firmas de corretaje para distribuir las nuevas acciones a sus clientes. Después de la oferta pública inicial, la empresa se convierte en una nueva empresa pública y sus acciones cotizan en una bolsa, como la NYSE o el NASDAQ.

¿Qué es un prospecto?

Las empresas que planean tener una IPO deben presentar una declaración de registro que contenga un prospecto ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC). El prospecto discutirá los factores de riesgo involucrados con la oferta, el uso previsto de los ingresos, la cantidad de acciones que se ofrecen, el dividendo de la compañía y la discusión de la administración y un análisis de las condiciones financieras de la compañía y los resultados de sus operaciones.

El prospecto también contendrá información sobre la cantidad de acciones vendidas por los accionistas existentes y la cantidad de acciones, conocida como exceso de mercado, que llegarán al mercado después de que finalice el período restringido.

Algunas OPI son rentables desde el principio, mientras que otras van cayendo y nunca obtienen ganancias. Ese es el riesgo que corres cuando compras una IPO.

Precio de la oferta

El asegurador analiza la situación financiera de la empresa, determina el número de acciones a vender y mide el entusiasmo del público por la IPO. El objetivo es recaudar la mayor cantidad de dinero al precio de acción más alto. No hay garantía de que el precio de oferta sea justo.

Si el público cree que el precio de las acciones es demasiado alto, el precio bajará inmediatamente después de la apertura, como fue el caso de la oferta pública inicial de Facebook.

Invertir en una IPO

La oportunidad de comprar acciones en una IPO no está disponible para todos. Las firmas de corretaje que se encargan de la distribución reciben una asignación del asegurador principal de una determinada cantidad de acciones. Luego, estos corredores ofrecen las acciones a sus clientes preferidos, generalmente instituciones y aquellos clientes con cuentas importantes.

Si no tiene una relación sólida con un corredor participante, probablemente no podrá comprar acciones iniciales de una IPO.

Qué más considerar

Nadie sabe con seguridad qué dirección tomará el precio de las acciones después de la IPO. Los movimientos de precios pueden ser volátiles en los primeros meses. Una buena regla general es que nunca debes invertir en una IPO, suponiendo que tengas la oportunidad, con dinero que no puedas permitirte perder.

No hay garantía de que el precio de una IPO sea justo. Las empresas que salen a bolsa con una oferta pública inicial a menudo tienen un historial operativo limitado, tal vez solo unos pocos años, lo que hace que predecir su éxito futuro sea un desafío.

Si está interesado en obtener más información sobre la oferta pública inicial de una empresa específica, debe consultar con la Oficina de Educación y Defensa del Consumidor de la SEC y ver si han emitido un boletín para inversores con información sobre la empresa y su oferta pública inicial.