ETF frente a fondos mutuos:una comparación completa para inversores

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En este artículo

• ¿Qué es un fondo mutuo?
• ¿Cómo funciona un fondo mutuo?
• Pros y contras de los fondos mutuos
• ¿Qué es un fondo cotizado en bolsa?
• ¿Cómo funcionan los ETF?
• Pros y contras de los ETF
• ETF frente a fondo mutuo

El crecimiento en la cantidad y los tipos de fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa ha hecho posible que los inversores principiantes creen carteras con mayor diversidad con menores cantidades de dinero.

A continuación te presentamos las diferencias para que puedas decidir cuál es mejor para tus objetivos de inversión.

¿Qué es un fondo mutuo?

Un fondo mutuo es un vehículo de inversión que reúne dinero de un grupo de inversores para comprar valores como acciones y bonos o materias primas e incluso activos alternativos como bienes raíces.

Los objetivos de la empresa determinan los tipos de inversiones que compra. Por ejemplo, un fondo que busca ganancias de capital tendrá principalmente acciones, mientras que los fondos que buscan ingresos comprarán principalmente bonos.

Puede comprar acciones de un fondo mutuo a través de una firma de corretaje o directamente de una compañía de fondos como Fidelity o Vanguard.

¿Cómo funciona un fondo mutuo?

Cuando compra acciones de un fondo mutuo, está comprando una parte de todas las inversiones del fondo. Como resultado, podrá realizar una pequeña inversión y crear una cartera diversificada. El precio de las acciones de un fondo mutuo se determina al final de cada día cuando el mercado cierra calculando su valor liquidativo (NAV).

Un administrador de fondos profesional supervisa la cartera de valores y toma decisiones sobre cuándo comprar y vender. Este administrador toma sus decisiones a su discreción con el objetivo de aumentar el valor liquidativo del fondo. Los fondos mutuos administrados activamente cobran una tarifa de administración, conocida como índice de gastos, por estos servicios. Estos fondos también pueden cobrar una carga de ventas que reduce el monto de su inversión inicial cuando compra acciones del fondo por primera vez.

Los fondos indexados que siguen un índice del mercado de valores, como el Standard &Poor's 500, tienen índices de gastos más bajos ya que las acciones del fondo siguen pasivamente el índice y un administrador profesional no compra ni vende los valores.

Pros y contras de los fondos mutuos

Invertir en un fondo mutuo tiene sus ventajas.

• ​Diversificación ​:Su inversión podría potencialmente distribuirse entre cien o incluso varios miles de valores.
• ​Inversión mínima baja ​:Aunque algunos amigos en común pueden requerir una inversión inicial de varios miles de dólares, puedes comenzar con otros fondos por tan solo $1.
• ​Fácil de comprar ​:Puedes comprar un fondo mutuo por cualquier cantidad de dinero. No tiene que preocuparse por tener fondos suficientes para comprar una acción completa.

Invertir en un fondo mutuo también tiene algunas desventajas.

• ​Posibles tarifas elevadas ​:El cargo de venta inicial y el índice de gastos para administrar el fondo pueden ser sustanciales.
• ​Consecuencias fiscales ​:Dado que los fondos mutuos deben distribuir las ganancias de capital a sus accionistas, usted podría terminar debiendo un impuesto sobre las ganancias de capital incluso si no ha vendido sus acciones durante el año.

Los fondos mutuos y los fondos cotizados en bolsa son excelentes vehículos de inversión para que los inversores principiantes comiencen a crear una cartera de inversiones.

¿Qué es un fondo cotizado en bolsa?

Un fondo cotizado en bolsa (ETF) es un valor que tiene una cartera diversificada similar a un fondo mutuo pero que tiene la flexibilidad de comprarse y venderse como una acción separada. Los ETF pueden invertir en una amplia gama de valores, como acciones, bonos de alta calidad, bonos basura, bonos del Tesoro con vencimientos a largo y corto plazo, materias primas y monedas extranjeras. También pueden imitar un índice de referencia como el S&P 500.

¿Cómo funcionan los ETF?

Un ETF crea una cartera que consta de valores que cumplen con el objetivo del fondo. A diferencia de un fondo mutuo, la institución financiera que opera el ETF es propietaria de las acciones individuales o valores subyacentes de la cartera y ajusta el número de acciones del ETF en circulación para fijar el precio de las acciones en la bolsa de valores.

Las acciones de los ETF se negocian a diario y los precios fluctúan según las fuerzas del mercado, como cualquier otro precio de las acciones. Puede comprar y vender acciones de un ETF a través de su corredor en cualquier momento durante un día de negociación, lo que significa que podría incurrir en comisiones de corretaje y tarifas de transacción.

Pros y contras de ETF

Los ETF tienen varias ventajas.

• ​Diversificación ​:Un inversor gana la diversificación distribuida entre un grupo de valores o segmentos de mercado.
• ​Capaz de negociar acciones ​:Las acciones de ETF se negocian a lo largo del día y se pueden vender al descubierto o comprar con margen.
• ​Tarifas más bajas ​:Los ETF gestionados pasivamente tienen ratios de gastos más bajos.
• ​Consecuencias fiscales ​:Dado que el inversor no posee los valores subyacentes de un ETF, no hay consecuencias de ganancias de capital por los cambios en los precios de esos valores.

Los ETF también tienen desventajas.

• ​Menos diversificación ​:Aunque la cartera de un ETF puede contener una gran cantidad de valores, lo que aumenta la diversidad, estos valores pueden limitarse a un sector pequeño, como empresas de pequeña capitalización, o a una región geográfica particular, como los países asiáticos, lo que reduciría la diversidad.
• ​Bajo volumen de operaciones ​:La mayoría de los ETF tienen volúmenes de negociación bajos, lo que significa que el diferencial entre oferta y demanda puede ser más amplio en comparación con la mayoría de los precios de las acciones y hacer que el inversor pague más por las acciones del ETF o obtenga menos cuando las vende.

ETF frente a fondo mutuo

Existen diferencias clave entre los ETF y los fondos mutuos.

• ​Tipo de gestión ​:Los fondos mutuos suelen tener administradores de fondos profesionales que intentan superar el rendimiento del mercado comprando y vendiendo valores. Por otro lado, los ETF suelen gestionarse de forma pasiva y siguen automáticamente un índice bursátil.
• ​Ratios de gastos ​:Dado que los ETF se gestionan pasivamente, sus índices de gastos suelen ser inferiores a los de los fondos mutuos gestionados activamente.
• ​Comercio ​:Las acciones de ETF se pueden negociar durante todo el día, mientras que los fondos mutuos solo se pueden comprar y vender en función de su valor liquidativo al final de cada día.
• ​Impuestos ​:Los ETF son más eficientes desde el punto de vista fiscal que los fondos mutuos. Debido a su estructura, los fondos mutuos tienden a generar mayores pasivos por ganancias de capital debido a la gestión activa de la compra y venta de los valores subyacentes. Con los ETF, solo obtienes una ganancia de capital si vendes las acciones de tu ETF a un precio superior al que pagaste por ellas.