Fondos mutuos versus fondos indexados:una comparación completa

Crédito de la imagen:Kritsana Bunpok/iStock/GettyImages

En este artículo

• Gestión activa versus inversión pasiva
• Ratios de gastos
• Ventajas de los fondos mutuos y los fondos indexados
• Inconvenientes de ambos tipos de inversiones
• Dónde encajan los ETF

Los fondos mutuos o fondos indexados son paquetes de inversión que ofrecen opciones convenientes y de bajo costo y diversificación de cartera sin que un inversionista individual tenga que seleccionar y administrar acciones individuales. Las diferencias entre fondos mutuos y fondos indexados comienzan con cómo se administran, las tarifas que pagará para comprarlos y los rendimientos que puede esperar.

Gestión activa versus inversión pasiva

Los fondos mutuos gestionados activamente cuentan con un administrador de fondos profesional que crea la estrategia de inversión, gestiona la actividad comercial y supervisa el fondo. El administrador del fondo evaluará el desempeño del fondo y comprará y venderá en consecuencia. Este tipo de inversión activa suele venir acompañado de una carga, o cargo de venta, que los inversores pagan por adelantado para cubrir el coste de gestión. La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) limita la carga que se puede imponer a un fondo mutuo al 8,5 por ciento.

Por otro lado, los fondos indexados se consideran inversiones pasivas porque el fondo no se gestiona activamente. La cartera de un fondo indexado se basa en índices bursátiles establecidos, como el índice S&P 500, el índice compuesto Nasdaq y el Dow Jones Industrial Average. El objetivo de un fondo indexado es alcanzar el rendimiento del índice. Debido a que el índice preempaquetado no requiere compra, venta ni monitoreo activo, las tarifas iniciales para los inversionistas de fondos suelen ser menores que las de los fondos mutuos.

La gestión activa o pasiva de fondos indexados y mutuos es una diferencia clave entre estos dos tipos de inversiones.

La gestión activa o pasiva de fondos indexados y mutuos es una diferencia clave entre estos dos tipos de inversiones.

Ratios de gastos

Las tarifas de administración asociadas con el fondo y los costos generales de la compañía del fondo se transfieren a los inversionistas en el índice de gastos del fondo, que generalmente se considera un porcentaje en lugar de una cantidad en dólares. Estas tarifas varían entre fondos y pueden marcar una gran diferencia en el rendimiento de su inversión porque se deducen periódicamente del valor total del fondo, lo que reduce el pago total distribuido entre los inversores.

En 2021, según Vanguard, el índice de gastos en toda la industria de fondos fue del 0,49 por ciento o 9 dólares por cada 10.000 dólares invertidos. Conocer el promedio de la industria le ayudará a ver si está pagando tarifas más altas.

Los fondos mutuos, con su gestión activa, suelen tener comisiones más altas. Los diferentes tipos de fondos mutuos tendrán tarifas diferentes. La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) tiene un analizador de fondos mutuos para ayudarlo a comparar los costos entre fondos.

La gestión pasiva de la inversión indexada permite reducir la relación coste-gasto.

Ventajas de los fondos mutuos y los fondos indexados

Fondos mutuos

Diversificación incorporada

Gestionado activamente por un profesional

Rentabilidades potencialmente mayores

Potencial de crecimiento a largo plazo

Riesgo bajo a moderado

Liquidez

Fondos indexados

Diversificación incorporada

Inversión pasiva

Bajo costo

Potencial de crecimiento a largo plazo

Volatilidad relativamente baja

Impuestos eficientes

Ambos tipos de fondos ofrecen una gestión de cartera cómoda y de bajo mantenimiento para el inversor individual. Los fondos mutuos e indexados pueden tener menos volatilidad que algunas inversiones debido a la diversificación.

Los fondos mutuos tienen mayor liquidez. Sus acciones se pueden canjear en cualquier momento. Los fondos indexados, por otro lado, tienden a tener un rendimiento a largo plazo.

Con la ayuda de un asesor financiero, un inversor principiante puede incorporar fondos mutuos y fondos indexados en su estrategia de inversión sin tener que investigar, rastrear e invertir en acciones y bonos individuales.

Desventajas de ambos tipos de inversiones

Fondos mutuos

Tarifas más altas en el buy-in

Tarifas de reembolso

Implicaciones fiscales

Rentabilidades menos predecibles

Algunos tipos de fondos mutuos y fondos indexados solo se pueden negociar una vez al día después del cierre de los mercados, lo que limita la flexibilidad del inversor. Diferentes fondos conllevan diferentes niveles de riesgo, reaccionan de manera diferente a la volatilidad del mercado y apuntan a distintos niveles de rendimiento. Dependiendo de la frecuencia y el monto de los pagos, los fondos pueden estar sujetos a tasas impositivas regulares sobre la renta o impuestos más altos sobre las ganancias de capital.

No todos los inconvenientes se aplican a todos los fondos mutuos o fondos indexados.

Dónde encajan los ETF

Los ETF, o fondos cotizados en bolsa, no son fondos mutuos, pero comparten muchas similitudes. Un ETF es un fondo de inversión que consta de una combinación de clases de activos. Se compran en una empresa de corretaje, se gestionan activamente y se negocian en la bolsa de valores.

Las diferencias clave entre un ETF y un fondo mutuo son las tarifas más bajas y la inversión inicial mínima más baja de un ETF.

Un ETF indexado se parece más a un fondo indexado en el sentido de que rastrea un índice de referencia e intenta igualar sus rendimientos. El ETF indexado combina la diversificación, la simplicidad y los costos más bajos de un fondo indexado con una mayor flexibilidad comercial. Los ETF se pueden negociar en cualquier momento en que el mercado de valores esté abierto.

Al considerar si invertir en fondos pasivos o activos, consulte a su asesor financiero para saber qué se alinea mejor con sus objetivos de inversión y finanzas personales. Entre otras decisiones de inversión, cuál es el vehículo de inversión adecuado para usted es una cuestión que es mejor conversar entre usted y su asesor financiero.