Los peligros del financiamiento fuera de balance

Financiamiento fuera de balance es un procedimiento que muchas empresas utilizan de vez en cuando. Este es básicamente un procedimiento contable que se puede realizar por una variedad de razones. Aunque originalmente comenzó como una práctica comercial legítima, ha recibido mucho calor negativo en los últimos años. Estos son los conceptos básicos del financiamiento fuera de balance y cómo puede perjudicar a una empresa.

Financiamiento fuera de balance

Este es un método que utilizan las empresas para mantener grandes gastos fuera del balance de la empresa. Esto se hace mediante la creación de una entidad legal separada como una escisión de la empresa existente o una sociedad. La empresa creará la entidad legal y luego le transferirá activos o deudas. Esto se hace para que no afecte económicamente a la empresa matriz.

Por qué las empresas lo utilizan

Hay una variedad de razones por las que una empresa podría recurrir al financiamiento fuera del balance. Originalmente, muchas empresas utilizaron este método para buscar nuevas oportunidades comerciales sin interrumpir sus negocios actuales. Al utilizar esta estrategia, podrían evitar alterar los precios de las acciones de sus acciones y confundir a los inversores existentes. Por ejemplo, digamos que una empresa quería expandirse a otra área además de la que ya cubre su negocio actual. En lugar de simplemente hacer una gran inversión bajo el nombre de su empresa existente, podrían iniciar una entidad jurídica separada y atraer inversores privados para esa entidad. Estos inversores podrían estar interesados ​​en invertir solo en el proyecto separado en lugar de en la propia empresa matriz. Al hacer esto, la empresa matriz seguirá estando a cargo de las operaciones de la entidad jurídica separada, pero ninguna de las transacciones financieras aparecerá en el balance de la empresa matriz.

Moverse por los convenios

Aunque esta estrategia tiene cierto mérito en ciertos casos, definitivamente se puede usar de manera incorrecta. Por ejemplo, algunas empresas utilizarán la estrategia para eludir los convenios que fueron diseñados para ayudar a mantener a la empresa libre de demasiadas deudas. Si una empresa desea realizar una compra importante pero los estatutos de la empresa se lo impiden, simplemente pueden crear otra entidad legal para que lo haga por ellos. Esto les permite sortear las reglas y endeudarse más.

Encubrir errores

Algunas empresas también han utilizado este método para encubrir errores que han cometido en el curso de sus negocios. El ejemplo más popular de esto fue el escándalo de Enron. Una empresa puede utilizar el financiamiento fuera de balance para ocultar malas decisiones de inversión transfiriéndolas a una entidad legal separada. Las empresas pueden utilizar este método para aumentar sus ganancias financieras y sus cifras de ganancias por el bien de los inversores.

Mala percepción

Desde Enron, los inversores tienen una mala percepción de la financiación fuera de balance. Si una empresa opta por utilizar este método, incluso por razones honestas, puede afectar negativamente el precio de las acciones en el mercado. Esto ha disuadido a muchas empresas de utilizar estos métodos desde entonces.