Inversiones eficientes para reducir su factura fiscal

Algunas partes de este blog se actualizaron el 14 de marzo de 2018

Seleccionar los mejores activos para sus cuentas de inversión puede resultar confuso e intimidante. Hay muchas opciones que pueden tener implicaciones fiscales radicalmente diferentes, por lo que a menudo es mejor saber cuáles son los más eficientes para limitar sus opciones a un tamaño más pequeño, lista manejable.

Si está pensando que simplemente tomará los activos más eficientes desde el punto de vista fiscal y terminará con ellos, encontrará que no es tan simple. Hay compensaciones a considerar. Por ejemplo, es posible que deba sacrificar algo de eficiencia fiscal para lograr una cartera bien diversificada.

Para comenzar tu viaje, aquí hay información de alto nivel sobre opciones de inversión y su correspondiente eficiencia fiscal:

• Acciones individuales: Cuando se gestiona correctamente, Mantener acciones individuales puede ser la forma más eficiente desde el punto de vista fiscal de obtener exposición a las acciones porque usted tiene el control total de cuándo obtiene ganancias o pérdidas. Puedes, sin embargo, adeuda impuestos sobre dividendos, si compra acciones que pagan dividendos.
• Fondos cotizados en bolsa (ETF): Una de las principales ventajas de los ETF es su eficiencia fiscal en comparación con los fondos mutuos activos. Esto se debe principalmente a que se gestionan de forma pasiva, lo que se traduce en una menor rotación. Otra ventaja de los ETF es que se negocian como acciones en el mercado secundario y están estructurados para una fácil compra y redención.
• Los fondos de inversión: Estos fondos, cuando se mantiene en cuentas imponibles, pueden generar facturas de impuestos anuales excesivas debido a sus altas tasas de rotación. A excepción de algunos fondos gestionados pasivamente, los fondos mutuos generalmente tienen mucha rotación porque los administradores activos están tratando de superar los puntos de referencia de los fondos. Esta compra y venta frecuente crea problemas fiscales. Además, los fondos mutuos realizan distribuciones periódicas (en su mayoría anuales), que también están sujetos a impuestos. Un estudio de 2010 de Lipper indicó que los propietarios de fondos mutuos en cuentas imponibles renunciaron a un promedio de 0.98% a 2.08% en rendimiento anual de impuestos durante un período de 10 años. ¹ .
• Cautiverio: Los fondos mutuos de bonos pasivos y los ETF de bonos son generalmente más eficientes desde el punto de vista fiscal que los fondos de bonos administrados activamente. pero vienen con algunas otras consideraciones fiscales. Los ingresos generados por estos fondos se gravan como ingresos ordinarios. Hay excepciones, como bonos municipales, que pueden beneficiarse de impuestos. Si vive en el estado en el que se emitieron, está exento del impuesto estatal además del impuesto federal sobre la renta sobre estos bonos. Si bien esto suena bien, los bonos municipales a menudo pagan rendimientos más bajos. Generalmente, los que se encuentran en tramos impositivos altos son los que más se benefician de los bonos municipales.
• Fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT): A diferencia de los REIT privados, que pueden proporcionar diversificación pero generalmente no son líquidos, Los ETF REIT son un diversificador de cartera eficiente porque le permiten obtener exposición a los bienes raíces a través de un instrumento que es líquido. Adicionalmente, los inversores no tienen responsabilidades de mantenimiento y conservación necesarias para las propiedades mantenidas en un REIT. Sin embargo, un REIT (ETF o privado) debe pagar al menos el 90% de sus ingresos anualmente en forma de dividendos, que generalmente se gravan como ingresos ordinarios.

Como se puede ver, cada activo ofrece ventajas y desventajas fiscales. Si bien cada una de estas categorías parece ofrecer opciones tributarias sencillas, hay muchos otros matices a considerar, que debe considerarse en el contexto de las implicaciones fiscales del activo individual antes de decidir sobre una canasta de activos para sus cuentas de inversión. Su asesor financiero puede ayudarlo a revisar y elegir una estrategia fiscal eficiente.
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