Investigación de juicio político de Trump:la historia sugiere que los inversores en acciones no deberían preocuparse demasiado

El mercado de valores parece haber estado estancado en neutral durante los últimos seis meses, con el índice Standard &Poor's 500 rebotando entre los mismos máximos y mínimos. Si bien los primeros meses del año se recuperaron con fuerza desde el desastroso final de 2018, A algunos inversores ahora les preocupa que el drama del juicio político en torno al presidente Donald Trump pueda estar perjudicando el desempeño del índice.

Los inversores no deben preocuparse, sin embargo. La historia sugiere que si existe una correlación entre el mercado y las investigaciones del presidente, tiende a ser de corta duración y es probable que las existencias se recuperen. En lugar de, los inversores deben vigilar de cerca el clima económico general, un verdadero impulsor del rendimiento de las acciones y los negocios, en lugar del escándalo político del día.

Esto es lo que los inversores pueden hacer para sobrevivir y prosperar en un mercado acosado por preocupaciones políticas.

Bolsa de valores durante el escándalo Watergate de Richard Nixon

Posiblemente el mayor escándalo político estadounidense del siglo XX, Watergate, parecía tener poco impacto en el mercado de valores, aunque está tan enredado en otras preocupaciones económicas que es difícil desentrañar exactamente qué pudo haber causado el desempeño del mercado. Pero es justo decir que el mercado no tuvo un buen desempeño en los dos últimos años del mandato del presidente Richard Nixon.

El robo de Watergate ocurrió en junio de 1972, pero los ladrones fueron condenados en enero de 1973, justo después de que el mercado alcanzara su punto máximo. Desde allí, las existencias disminuyeron hasta mediados de 1973, como se sospechó la participación de Nixon. Pero el mercado se recuperó desde julio hasta octubre de 1973, hasta que la OPEP comenzó a recortar la producción de petróleo, subir los precios y dar el pistoletazo de salida a la crisis del petróleo.

La crisis del petróleo continuó hasta marzo de 1974, con precios que suben alrededor del 300 por ciento en todo el mundo. Pero las acciones continuaron cayendo en picado. En medio de todo esto una recesión comenzó en noviembre de 1973 y duró hasta marzo de 1975, Condujo a uno de los mercados bajistas más desagradables que jamás haya visto Estados Unidos. Las acciones cayeron alrededor del 48 por ciento desde su máximo de enero de 1973 hasta su mínimo de octubre de 1974.

Nixon renunció el 9 de agosto 1974, ya que las existencias continuaron su descenso constante. Pero su partida se produjo casi al final del mercado bajista. El S&P tocó fondo en 62,28 en octubre, pero apenas siete meses después (a principios de mayo de 1975) el índice se situó por encima de 90, ¡con un enorme aumento del 44 por ciento! A partir de ahí rebotó durante el resto del año, terminando alrededor del mismo nivel.

Si bien Nixon no fue acusado (renunció), Las acciones sufrieron una época tumultuosa, más probablemente debido a factores económicos reales como la crisis del petróleo de 1973, lo que ayudó a hundir al país en una recesión.

Mercado de valores durante el juicio político de Bill Clinton

A diferencia de Nixon, En realidad, el presidente Bill Clinton fue acusado, aunque finalmente absuelto en el Senado. Y aunque el furioso repunte de las acciones de finales de la década de 1990 puede haberse tomado un respiro a medida que se intensificaba el escándalo de Clinton, fue una breve pausa antes de que el mercado subiera.

Es un poco difícil fechar cuándo pudo haber comenzado el escándalo de Clinton, pero es seguro decir que 1998 fue el año clave en su enjuiciamiento. En enero de 1998, Clinton hizo una declaración jurada sobre su relación con la ex becaria de la Casa Blanca, Monica Lewinsky, y en junio, un gran jurado estaba investigando el encubrimiento del asunto Lewinsky. El 17 de julio el S&P 500 alcanzó un máximo de 1186,75.

Las cosas solo se calientan desde aquí y quedó más claro que Clinton podría encaminarse a un juicio político. Las existencias siguieron cayendo hasta principios de octubre, y el S&P 500 tocó fondo el 8 de octubre en 959,44, tras el lanzamiento oficial de la investigación de juicio político el 5 de octubre.

El proceso continuó, y el presidente fue acusado oficialmente el 19 de diciembre. Pero fue absuelto por el Senado el 12 de febrero. 1999. Ese mismo día el S&P 500 terminó a las 12.30.13, más del 28 por ciento más alto que cuando comenzó oficialmente el juicio político.

El mitin no se detuvo ahí, sin embargo, y el mercado corrió a 1469.25 a fines de 1999, bueno para una ganancia del 53 por ciento en menos de 16 meses desde que comenzó el proceso.

Si bien los inversores pueden haber estado vendiendo acciones ante la posibilidad de la acusación de Clinton, empujando los precios a la baja a corto plazo, Las acciones se recuperaron rápidamente incluso antes de que fuera absuelto. Por supuesto, el juicio político a Clinton ocurrió durante la manía de las puntocom, uno de los mercados de valores más locos de todos los tiempos, por lo que las preocupaciones de los inversores se vieron rápidamente superadas por la "exuberancia irracional" del mercado.

¿Y qué pasó con Trump?

Podría ser aún más difícil fechar el inicio de las preocupaciones de juicio político para el presidente Trump. dados los aparentemente continuos llamados a la acción desde que asumió el cargo en enero de 2017.

Pero la última ronda de preocupaciones sobre la solicitud de Trump de ayuda extranjera para investigar al contendiente presidencial demócrata Joe Biden antes de su campaña de reelección de 2020 y un posible encubrimiento parece tener más piernas que la mayoría. Esta historia llegó a las noticias el 26 de septiembre, y desde ese momento, el S&P se ha mantenido prácticamente plano. Si bien queda por ver qué sucede legalmente, los inversores parecen haber ignorado la noticia en su mayoría.

Los precios de las acciones también pueden reflejar la extrañeza de la situación económica actual. Si bien EE. UU. Tiene un buen desempeño:bajo desempleo, baja inflación y crecimiento constante:gran parte del resto del mundo parece estar desacelerándose. Y con la Reserva Federal recortando las tasas de interés, algunos inversores pueden tomar todas estas señales como una razón para vender sus acciones y pasar a activos más seguros.

Cinco cosas en las que los inversores deberían centrarse durante el drama de juicio político

Entonces, dadas las historias de Clinton y Nixon, ¿Deberían los inversores preocuparse por las acciones o posiblemente considerar vender? Probablemente no. De hecho, La historia sugiere que los inversores deberían deshacerse de las preocupaciones políticas del momento y pensar como inversores a largo plazo, no comerciantes a corto plazo.

Aquí hay cinco cosas que los inversores deberían hacer hoy mientras se desarrolla la investigación de juicio político:

1. Mantén la calma (y tal vez incluso anima un poco)

Lo primero que debes hacer es mantener la calma, porque es demasiado fácil tomar una decisión apresurada en el calor del momento o en base a preocupaciones políticas. Ya sea que crea o no que Trump será acusado, los inversores deberían centrarse más en el rendimiento de sus negocios, y no si un político será destituido de su cargo.

Si mantiene la calma, aunque sea un poco positivo, debido al potencial de comprar en una caída, es más probable que detecte oportunidades y tome una decisión informada, incluso si esa decisión es vender.

2. Evite intercambiar noticias

Dado que los inversores tienden a valorar las noticias con anticipación y han pasado semanas desde que comenzó la investigación de juicio político de Trump, es posible que el mercado ya esté teniendo en cuenta las malas noticias. En otras palabras, no tendrá la oportunidad de dar un salto en el mercado, porque ya tiene un precio en lo que piensa. ¿Entonces ese desempeño plano de las últimas semanas? El mercado parece decir que no le importa mucho.

Trump advirtió que las acciones se venderán si es acusado, y eso puede suceder, pero probablemente solo a corto plazo. En el largo plazo, las acciones deben moverse de acuerdo con el desempeño de los negocios subyacentes, no en preocupaciones políticas a corto plazo que pueden resultar nada en absoluto.

3. Piense como el propietario de un negocio a largo plazo

La mentalidad correcta es pensar como propietario de un negocio a largo plazo, porque como inversor ERES propietario de un negocio. Si era dueño de todo el negocio, No sería sensato venderlo simplemente porque el presidente está bajo amenaza de juicio político. Por lo tanto, no hay razón para hacer eso con una empresa de alto rendimiento simplemente porque solo posee una pequeña participación en ella.

Si la actual crisis política creó un clima nefasto para los negocios de alguna manera, entonces quizás podría considerar un curso diferente. Pero un juicio político no tendrá prácticamente ningún efecto sobre el verdadero impulsor del éxito de una empresa:los consumidores que compran los productos y servicios que necesitan.

4. Sea oportunista:compre más si es barato

Si las acciones se desploman a medida que se desarrolla el drama del juicio político, podría ser una oportunidad para comprar más. Los inversores deberían considerar comprar o tal vez incluso celebrar, si las preocupaciones políticas, no las económicas, están frenando las acciones. Una vez que disminuyan las preocupaciones políticas, los inversores podrían quedarse con empresas más baratas, y reevaluar si comprar más o no.

Como escribió el legendario inversor Warren Buffett en el New York Times en medio de la crisis financiera de 2008:“Las malas noticias son el mejor amigo de un inversor. Te permite comprar una porción del futuro de Estados Unidos a un precio rebajado ". Los inversores a largo plazo aprovechan estas oportunidades.

5. Negocie con acciones de alta calidad

Si las acciones caen, también podría ser un momento oportuno para intercambiar pasar de empresas de menor calidad a empresas de mayor calidad. De nuevo, puede utilizar un poco de judo de inversión, convirtiendo la desaceleración del mercado en una oportunidad para comprar las mejores empresas a un buen precio. También se mudará de empresas de menor calidad y se preparará para una buena carrera en el futuro.

Línea de fondo

Los inversores no deberían tomarse demasiado en serio el drama de la acusación de Trump, porque el rendimiento de las acciones se basa, al menos a largo plazo, mucho más sobre los consumidores que compran los bienes y servicios que quieren y necesitan que sobre un escándalo político fugaz. Como en los escándalos políticos presidenciales pasados ​​con Nixon y Clinton, el gran impulsor de los precios de las acciones parecían ser los factores económicos.

Dada la historia a largo plazo de las acciones estadounidenses, rara vez ha sido bueno apostar contra el mercado. En lugar de, Los inversores oportunistas aprovechan las corrientes descendentes a corto plazo que no tienen nada que ver con la economía y obtienen más acciones.