Los 7 principios de inversión principales de Warren Buffett:una guía completa

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Warren Buffett es posiblemente uno de los mayores inversores de todos los tiempos. Predica la inversión de valor, en la que busca empresas cuyo precio de las acciones esté infravalorado. Si bien puedo no estar de acuerdo con sus puntos de vista sobre los impuestos, no puedo argumentar en contra de sus ideas sobre la inversión.

En su reunión anual para Berkshire Hathaway de este año, los asistentes fueron bendecidos con algunas pepitas de su filosofía de inversión. Para mí, esto es como dinero gratis. Después de todo, si quieres ser millonario, hablas con millonarios para ver qué hicieron para ganar dinero (o, en el caso de Buffett, multimillonario). Por lo tanto, cuando el mayor inversor de nuestra vida te dé consejos de inversión, será mejor que los escribas.

1. Manténgase cuerdo mientras otros se vuelven locos

Durante la reunión, Warren Buffett dijo que el inversor medio puede esperar cuatro o cinco caídas graves del mercado a lo largo de su vida. La clave es tener la fuerza mental para aprovecharlos.

Basándome en esto, he visto dos en mi vida:la burbuja de las puntocom y la burbuja inmobiliaria. Eso significa que puedo esperar ver dos o tres caídas más graves del mercado en mi vida. Como señaló, la clave es tener fortaleza mental en estos momentos.

Esto significa que cuando el cielo se cae, hay que tener la fuerza mental para permanecer en el mercado. Hasta que venda, todas sus pérdidas serán sólo en papel. No se da cuenta de ninguna pérdida (o ganancia) hasta que vende. Entonces, aunque su estado de cuenta 401k muestre que perdió $10,000 el último trimestre, eso es solo en papel. Tenga la fuerza para permanecer invertido para poder obtener un rendimiento mayor que el inversor promedio.

También significa que necesita invertir más dinero en el mercado cuando está cayendo. Esto parece contrario a la intuición para la mayoría, pero use esta analogía:imagine que las existencias son alimentos en el supermercado, cuando los precios de las acciones caen, es el equivalente a que haya alimentos en oferta. A todo el mundo le encantan las rebajas, ¿verdad? Así que abastecerse cuando el mercado esté cayendo. Una vez que puedas establecer esta conexión, cuando el mercado caiga, no te emocionarás demasiado ni harás algo que no deberías.

"Acumule acciones durante un largo período y nunca las venda cuando las noticias sean malas y las acciones estén muy lejos de sus máximos", escribe Buffett. "Siguiendo esas reglas, el inversor 'no sabe nada' que diversifica y mantiene sus costos mínimos tiene prácticamente la certeza de obtener resultados satisfactorios".

2. Manténgase dentro de su círculo de competencia

Warren Buffett les dice a los inversores que no tienen tiempo para investigar acciones que se queden con fondos indexados de bajo costo. Dice que no tiene problemas en traspasar acciones cuyos fundamentos parecen demasiado difíciles de entender. De hecho, dejó instrucciones específicas en su testamento sobre la herencia de su esposa. Ha ordenado al fideicomiso que invierta el 10 por ciento en bonos gubernamentales a corto plazo y el 90 por ciento en fondos indexados de bajo costo.

Suena bastante aburrido limitarse a fondos indexados de bajo coste, pero la estrategia funciona. Siempre vuelvo al argumento de que hay personas cuyo trabajo de tiempo completo es investigar empresas y hacer recomendaciones de inversión basadas en sus investigaciones. Incluso entonces, tienen una probabilidad del 50% de predecir correctamente el movimiento de las acciones.

Entonces, ¿qué le hace a usted, que dedica unas horas el sábado por la mañana a seleccionar acciones, pensar que puede hacerlo mejor? Lo más probable es que no puedas y no lo harás. Después de todo, elegir valores individuales no es un gran determinante del rendimiento de la inversión.

3. Ignorar pronósticos

Nadie, ni siquiera Warren Buffett o el presidente, sabe qué camino tomará la economía en el futuro, por lo que no tiene sentido basar sus decisiones de inversión en previsiones.

Este es un gran punto. Si miras los canales de noticias empresariales de 24 horas, lo único que hablan son previsiones económicas. Lo irónico es que el mercado de valores es un indicador adelantado, lo que significa que saldrá de un mercado bajista antes de que haya muchas otras señales de que la economía se está recuperando. Lo mismo se aplica al entrar en un período de recesión. En lugar de invertir basándose en la economía, debe ceñirse a un plan sólido a largo plazo. Habrá obstáculos en el camino, pero sigue siendo el camino para llegar a tu destino.

4. Reconoce tus limitaciones

Una de las lecciones más difíciles que debe aprender un líder es cuándo pedir apoyo. Si no hay apoyo disponible, los líderes deben apegarse a lo que saben que tendrá éxito. Warren Buffett tiene el mismo consejo para los inversores que ofrece a los futuros líderes empresariales:reconozca sus limitaciones.

"No es necesario ser un experto para lograr retornos de inversión satisfactorios", dijo Buffett a sus accionistas. "Pero si no es así, debes reconocer tus limitaciones y seguir un camino que seguramente funcionará razonablemente bien".

A modo de ejemplo, Buffett habló de dos inversiones inmobiliarias que había realizado:una granja en Nebraska y un edificio comercial cerca de la Universidad de Nueva York. Razonó que los agricultores siempre cultivarían maíz en Nebraska y los estudiantes siempre vendrían a la Universidad de Nueva York. Por lo tanto, las inversiones tenían buenas posibilidades de generar dinero, aunque él no sabía nada sobre los detalles específicos de la agricultura o la administración de propiedades.

No es necesario saber todo acerca de una empresa si es segura, está probada y tiene probabilidades de éxito.

5. Centrarse en la productividad futura

La filosofía de Warren Buffett es simple:Compre inversiones que generen un buen valor a largo plazo y cómprelas a un precio razonable . En lugar de comprar una inversión basándose en el desempeño pasado reciente o en predicciones del mercado, alienta a los inversores a centrarse en la productividad futura del activo. Cuando él y su socio inversor Charlie Munger compran acciones, comienzan haciendo estimaciones razonables de lo que las empresas ganarán dentro de cinco años.

Cuando pueden estimar las ganancias dentro de cinco años y también en el futuro, y las ganancias parecen buenas, entonces verifican el precio de las acciones. Si las acciones se venden a un precio razonable en comparación con el límite inferior de su estimación de ganancias, sólo entonces compran las acciones y las conservan. Buffett dice que la mayoría de las veces no pueden hacer una estimación razonable de las ganancias. Cuando no pueden, buscan otros prospectos.

Curiosamente, Buffett no apuesta mucho por los negocios internacionales. Incluso durante las crisis financieras, apuesta por el ingenio y los activos productivos de las empresas estadounidenses.

6. Evite la especulación de precios

El siguiente consejo de inversión de Buffett es advertir contra el intento de sincronizar los precios con las fluctuaciones del mercado. Dice que no hay nada malo en la especulación de precios, pero pocas personas son realmente buenas en ello. "La mitad de todos los que lanzan una moneda ganarán el primer lanzamiento", dice Buffett. "Ninguno de esos ganadores tiene expectativas de obtener ganancias si continúa jugando". La gente vive de la emoción de ganar, pero rara vez son honestos consigo mismos acerca de si realmente obtienen ganancias a largo plazo al especular.

Si le gusta el riesgo de especular, reserve una pequeña parte de su cartera para fines comerciales. De lo contrario, compre inversiones de valor a buenos precios ahora y no espere a que el mercado toque fondo.

7. No reaccione a los expertos del mercado

Muchos inversores confían en los buenos consejos de sus corredores o intentan conseguir enormes ganancias inesperadas escuchando a los expertos en inversiones. Warren Buffett hace lo contrario. Invierte en empresas bien gestionadas y en buenas situaciones en lugar de cronometrar los altibajos del mercado.

"Cuando escucho a los comentaristas de televisión opinar con ligereza sobre lo que hará el mercado a continuación", escribió Buffett, "me acuerdo del mordaz comentario de Mickey Mantle:'No sabes lo fácil que es este juego hasta que entras en esa cabina de transmisión'". En otras palabras, nunca dejes que las conjeturas de los expertos sobre los movimientos del mercado guíen tus decisiones de inversión. Si realiza inversiones inteligentes, a largo plazo no se verán afectadas por las fluctuaciones en las tasas de interés, el crecimiento económico y los movimientos del mercado de valores a corto plazo.

Pensamientos finales

Lo interesante de los consejos de inversión de Warren Buffett es que no son nada complicado ni cosas que no hayas escuchado antes. Es un consejo sencillo y sensato. Muchas veces hacemos que la inversión sea mucho más complicada de lo necesario. Esto se debe a que dejamos que nuestras emociones se involucren y nos guíen, en lugar de escuchar razonamientos sólidos.

Esta es una de las razones por las que sugiero que la gente contrate a un asesor financiero. Si puedes encontrar un asesor que siga estos principios y no realice 1000 operaciones cada día, la tarifa que le pagues no tiene precio porque te ayudará a no ceder a tus emociones.

Conozco a un hombre que invierte en una empresa de planificación financiera de alto patrimonio. Paga entre 0,50 y 0,75% para que administren su dinero. Ha estado en la firma durante más de 20 años. Dijo que regresó y sumó los honorarios que pagó a esta empresa. En 20 años, el total ascendió a aproximadamente 100.000 dólares. Esto me sorprendió. Pero lo más impactante fue cuando me dijo que habría pagado el doble. Sabía que no habría manera de haberlo logrado sin esta empresa. Lo mantuvieron tranquilo durante las crisis de las puntocom y de la vivienda, así como durante los locos finales de los noventa. No te cuento esta historia para que contrates a un asesor financiero, te la cuento porque a veces necesitamos que alguien nos ayude a alcanzar nuestros objetivos.

Si se opone a contratar un asesor, otra opción es utilizar una empresa como Betterment. Son una empresa diferente en el sentido de que utilizan el poder de la automatización para ayudarle a ser un inversor exitoso.

Independientemente de si contrata a un asesor o no, asegúrese de practicar lo que predica Warren Buffett, o incluso Benjamin Graham. Cuando se trata de inversiones, sus conocimientos sobre cómo tener éxito no tienen precio.

Asegúrese de leer mis 20 increíbles citas de inversión, que, como era de esperar, contienen una o dos citas del propio Warren Buffett.

Jon Dulin es escritor sobre finanzas personales y fundador de Money Smart Guides. Jon ha ayudado a personas a mejorar sus finanzas durante más de 20 años a través de asesoramiento personal y mientras trabajaba para una empresa de planificación financiera. Jon entiende que la situación de cada individuo es única y que no existe una solución de finanzas personales única para todos. Ayuda a las personas con orientación personalizada para ayudarles a salir de sus deudas, comenzar a invertir y alcanzar sus sueños. Los escritos de Jon aparecen en MSN, Media Decision, BBC, Wall Street Journal y más. Jon también tiene una firma en AP News Wire.

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