Ignorar su tolerancia al riesgo:cómo evitar este gran error y obtener ganancias

Hay riesgo con cualquier cosa en la vida. Cuando nos subimos a nuestro automóvil para conducir al trabajo, existe el riesgo de un accidente. Cuando practicamos deportes, corremos el riesgo de lastimarnos. Y cuando invertimos, corremos el riesgo de perder dinero. Debido a que existe un riesgo involucrado, debemos comprender cuál es nuestra tolerancia al riesgo antes de decidir hacer algo.

Hablando específicamente de inversiones, es fundamental que comprenda cómo maneja el riesgo si quiere ser un inversionista exitoso. Si ignora este paso del proceso de inversión, perderá dinero y pensará que el sistema está manipulado en su contra.

Así que hoy vamos a obtener una imagen completa de la tolerancia al riesgo para que pueda tomar decisiones de inversión más inteligentes en función de la volatilidad que puede manejar. Al final, esto lo ayudará en su camino para convertirse en un inversionista exitoso.

Definición de tolerancia al riesgo

La tolerancia al riesgo se define como la cantidad de variabilidad en los rendimientos de la inversión que puede soportar. En otras palabras, es la cantidad de cambios bruscos en el mercado de valores que puede manejar sin quedarse despierto toda la noche, mordiéndose las uñas y preocupándose. O peor aún, venderlo todo y esconderlo debajo de tu colchón. Es importante determinar con precisión su tolerancia al riesgo porque, si no lo hace, corre el riesgo de no alcanzar sus objetivos de inversión.

Por ejemplo, supongamos que asume demasiados riesgos. Esto podría significar que invierte demasiado en acciones o que simplemente eligió acciones más volátiles para invertir. En este caso, su cartera oscila bruscamente hacia arriba y hacia abajo con el mercado. Si no puedes manejar esto, te afectará emocionalmente y posiblemente incluso físicamente.

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Como resultado, se venderá fuera del mercado, muy probablemente en el momento equivocado. Estará hastiado del mercado de valores y no volverá a ingresar hasta que el mercado vuelva a subir o, peor aún, nunca vuelva a invertir.

Por otro lado, es posible que asuma muy poco riesgo para su tolerancia. Esto podría significar que invierte muy poco de su dinero en acciones. Como resultado, no obtendrá los rendimientos que necesita. Con el tiempo, te darás cuenta de que tu cartera no está creciendo como debería y el resultado final será no tener suficiente dinero para una jubilación segura.

Cuando se enfrentan a esta situación, en lugar de cambiar lentamente su asignación a una más agresiva con el tiempo, demasiados inversores reaccionan de forma exagerada y hacen apuestas que no deberían hacer para recuperar el tiempo perdido. Esto nuevamente conduce a malas experiencias con el mercado de valores. Si tiene curiosidad por saber qué tipo de inversor es, haga clic aquí para averiguarlo.

Mantener el riesgo en perspectiva

Un defecto que tienen la mayoría de los inversores es dejar que sus emociones tomen decisiones por ellos. Esto sucede cuando no ponemos el riesgo en perspectiva. Por ejemplo, muchos inversores abandonaron el mercado de valores en 2008 después del colapso. Muchos no han regresado.

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Están demasiado asustados, pensando que volverán a perder dinero. Si bien existe una buena posibilidad de que pierda dinero a corto plazo, a largo plazo, la imagen cambia.

En la imagen a continuación, puede ver los rendimientos anuales del índice S&P 500 desde 1928. Los recuadros verdes son los años de un rendimiento positivo y los recuadros rojos son los rendimientos negativos. ¿Te das cuenta de que las cajas verdes superan a las rojas?

De hecho, 65 veces el mercado tuvo una rentabilidad positiva en esos 89 años. Esa es una probabilidad del 73% de ganar dinero. Pero demasiados inversores se centran en el pasado reciente.

Tenemos que poner las cosas en perspectiva. Demasiadas veces tememos cosas que no debemos y no tememos cosas que debemos. Por ejemplo, muchas personas temen volar. Pero tienes una probabilidad de 1 en 7.000 de tener un accidente de avión. Por otro lado, no tememos conducir. Pero tienes una probabilidad de 1 en 303 de tener un accidente automovilístico.

Muchas personas aún se casan todos los años, aunque cerca del 50% de los matrimonios terminan en divorcio. Entonces, ¿por qué no tememos las cosas riesgosas sino las cosas que no son riesgosas?

Hay algunas razones.

• Emoción sobre hecho: Nuestras emociones son poderosas. Con demasiada frecuencia, descartamos el riesgo o lo sobreestimamos simplemente por las emociones. Esta es la razón por la que muchos temen volar a pesar de que es más seguro que conducir. Y es por eso que las personas que se quemaron invirtiendo en 2008 tienen miedo de invertir de nuevo.
• El placer a corto plazo es demasiado bueno: Si el placer a corto plazo es lo suficientemente grande, ignoramos el comportamiento arriesgado. Esta es la razón por la cual la gente siguió comprando casas en 2007. Pensaron que era una manera fácil de hacerse rico rápidamente, ignorando el riesgo que implicaba.
• Percepción: Basándonos en nuestra percepción de las cosas, descontamos el riesgo. Por ejemplo, si le dijera que hay un 40 % de probabilidad de nieve hoy tanto en Denver como en Dallas, cree que es más probable que vea nieve en Denver, simplemente porque se percibe como un lugar donde nieva con más frecuencia.

Afortunadamente, hay algunas formas en que podemos enfocar nuestra tolerancia al riesgo de inversión para que podamos tomar mejores decisiones en función de los riesgos involucrados.

La importancia de los cuestionarios de tolerancia al riesgo

Antes de realizar una inversión, su asesor debe proporcionarle un cuestionario de tolerancia al riesgo. Este breve documento de opción múltiple lo ayudará a determinar su correcta tolerancia al riesgo. Por lo tanto, es extremadamente importante que responda las preguntas con sinceridad y se tome su tiempo para comprenderlas por completo.

Si maneja sus inversiones por su cuenta, aún debe buscar un cuestionario de tolerancia al riesgo para completar para saber cómo debe invertir.

Vanguard ofrece un excelente cuestionario de tolerancia al riesgo para su uso. A medida que responda el cuestionario, verá que muchos factores influyen en la determinación de su tolerancia al riesgo. Si respondió el cuestionario con honestidad, debe quedar con una tolerancia al riesgo que le permita alcanzar sus objetivos a largo plazo y, al mismo tiempo, le permita dormir por la noche.

El problema de los cuestionarios de tolerancia al riesgo

Si bien la idea de los cuestionarios de tolerancia al riesgo es excelente en teoría, muchos de ellos se quedan cortos. Demasiados de ellos confían en el horizonte temporal como factor decisivo. Por ejemplo, si responde a la mayoría de las preguntas eligiendo la respuesta menos riesgosa, pero dice que tiene 20 años para invertir, la mayoría le dará una cartera que es demasiado riesgosa para su tolerancia al riesgo.

Idealmente, estos cuestionarios deberían sopesar más la probabilidad de que mueva sus posiciones a efectivo cuando el mercado caiga. Este es un buen indicador del nivel de riesgo que tolerará.

Además, los inversores tienden a centrarse más en las pérdidas que en las ganancias. Esto se debe a que nadie quiere perder dinero. Mi consejo al completar un cuestionario es centrarse más en las preguntas sobre su tolerancia a perder dinero. Después de todo, a todos les encantaría tener una ganancia del 25 %, pero ¿estás dispuesto a perder el 15 % por la oportunidad de hacerlo?

Para que quede claro, jugué con el cuestionario Vanguard al que vinculé anteriormente y descubrí que hace un buen trabajo al sopesar todos los factores por igual, por lo que lo recomiendo.

Algunos sitios de inversión, como Betterment, evitan el cuestionario por completo porque sienten que los inversores no responden en función de su verdadera tolerancia al riesgo. Con Betterment, usted elige su objetivo y ellos seleccionan la asignación de activos por usted.

Siempre puede ajustarlo si lo desea, pero son buenos para elegir la asignación adecuada para usted. Si prefiere un enfoque más no intervencionista cuando se trata de invertir, definitivamente debería considerar Betterment.

Reflexiones finales

No importa cuán cómodo se sienta con el riesgo, a veces se verá tentado a retirarse del mercado debido a la volatilidad. No obstante, comprenda que esta volatilidad se produce a corto plazo y que la mejor solución es superarla y no reaccionar de forma exagerada vendiendo sus participaciones.

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Haga lo que sea necesario para desviar su atención del mercado. Como mínimo, saque su plan de inversión y su cuestionario de tolerancia al riesgo para recordar por qué está invirtiendo en primer lugar. Hacer esto lo ayudará a evitar cometer el error común de inversión de no comprar y mantener a largo plazo.

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