Cómo mantener bajas las tarifas de inversión y por qué es tan importante para sus resultados

Cuando se trata de invertir, la mayoría de la gente se concentra principalmente en la tasa de rendimiento general de su cartera. Las tarifas de inversión caen en algún lugar más abajo en la lista de prioridades.

Pero supongamos que paga un promedio del 2% en tarifas de inversión en $ 100, 000 cartera. Más de 30 años, eso te costará $ 60, 000, por no hablar de cuánto perderá si esa cartera aumenta de valor.

Por eso es fundamental mantener bajas las tarifas de inversión. Las tarifas de inversión tienen el efecto neto de reducir sus rendimientos.

Simplemente reduciendo (o eliminando) las tarifas de inversión, puede mejorar instantáneamente el rendimiento de su cartera.

Entonces, ¿cómo se reducen las tarifas de inversión?

Sepa qué tarifas de inversión está pagando

Antes de que pueda trabajar para reducir sus tarifas de inversión, primero debes saber cuáles son.

Aquí están los principales infractores.

Comisiones y tarifas comerciales

Estas son tarifas cobradas por su corredor por la compra y venta de varios valores y fondos. La mayoría de los corredores basan las comisiones en una tarifa fija, por ejemplo, $ 7.95 por operación.

Puede que no parezca mucho si sus operaciones son montos elevados en dólares, pero puede reducir una gran parte de sus transacciones más pequeñas. Y multiplicado en muchos oficios, esas tarifas realmente pueden acumularse.

Puede reducir estas tarifas buscando una agencia de corretaje con descuento de menor costo o realizando operaciones con menos frecuencia.

Tarifas de fondos mutuos:cargas iniciales y finales

Estas son tarifas de venta cobradas por los propios fondos mutuos. En general, oscilan entre el 1% y el 3% del monto del fondo, pero en realidad pueden llegar mucho más alto. No es raro que algunas cargas superen el 5% del monto invertido, y pueden llegar hasta el 8,5%.

Algunos fondos cobran cargas por adelantado ( cargas frontales ) y algunos por la venta de su puesto ( cargas de fondo o tarifas de redención ). Otros cobran ambos.

Muchas cargas de back-end se denominan cargos por ventas diferidos contingentes . Estas tarifas se reducen cada año hasta que desaparecen. Por ejemplo, podría pagar una tarifa de reembolso del 5% el primer año, 4% el segundo año, etc., hasta que no haya más tarifas de reembolso.

Las cargas de front-end y back-end pueden no importar tanto si compra y mantiene fondos durante muchos años, pero pueden volverse importantes si intercambia posiciones con frecuencia.

Ratios de gastos

La definición más simple de un ratio de gastos (ER) es el costo de poseer el fondo. Los índices de gastos son tarifas anuales que cobran todos los fondos mutuos, fondos indexados y fondos cotizados en bolsa (ETF). La ER se representa como un porcentaje de su inversión. Cuanto menor sea el índice de gastos, cuanto más dinero tenga para mantener en su cartera, y más dinero tendrás trabajando para ti.

12 (b) -1 Tarifas

Podemos pensar en estos como gastos ocultos, ya que la mayoría de los inversores no los conocen a menos que hayan leído detenidamente el prospecto de sus fondos mutuos.

Esto se debe principalmente a que las tarifas 12 (b) -1 no suelen ser un cargo directo para el inversor, pero se pagan mediante una reducción en el saldo de capital cada año.

Estas tarifas pueden oscilar entre el 0,25% y el 1% de los activos del fondo y cubrir gastos como publicidad y marketing del fondo. Obviamente, siempre que sea posible, querrá favorecer los fondos que se encuentran en el extremo inferior de ese rango de gastos.

Interés de margen

Técnicamente, no es una tarifa, pero el interés de margen puede reducir el rendimiento de su inversión de todos modos.

A cuenta marginal es una cuenta de corretaje que le permite pedir prestado dinero a un corredor para comprar acciones u otros valores. Como puede pedir prestado hasta el 50% del valor de una operación, el uso de margen le permite duplicar la tasa de rendimiento de su capital real.

Por ejemplo, digamos que invierte $ 5, 000 en una acción que sube un 10%. Obtendrá una ganancia de $ 500 en el comercio.

Sin embargo, ¿Qué pasa si pides prestados otros $ 5? 000 para invertir un total de $ 10, 000 en ese stock? Cuando el valor de la operación aumenta a $ 11, 000, después de devolver los $ 5, 000 y sin contar su inversión inicial de $ 5, 000, habrás ganado $ 1, 000.

Desafortunadamente, no existe tal cosa como un almuerzo gratis. Deberá pagar intereses sobre su préstamo de margen.

Con tasas de margen que actualmente alcanzan el 10%, esto puede representar un cargo sustancial contra sus ganancias, además de ser una magnificación de las pérdidas que pueda experimentar.

Honorarios del administrador de inversiones

No los pagará si es un inversor de bricolaje. Pero es posible que deba pagar estas tarifas si utiliza un asesor financiero para que le ayude a administrar sus inversiones.

Hay muchas formas en que se les paga a los administradores de inversiones, incluso:

• Comisiones - Un soborno de la compañía de fondos mutuos, generalmente un porcentaje de la carga frontal
• Los activos bajo gestión - Un porcentaje de los activos que administran, normalmente entre el 0,5% y el 1% de los activos gestionados
• Solo tarifa - Una tarifa plana, a menudo se basa en una tarifa por hora, o para crear un plan de inversión o revisión anual
• Alguna combinación de lo anterior.

Es esencial conocer y comprender cómo se le paga a su asesor de inversiones para poder determinar si existe un conflicto de intereses en los consejos y recomendaciones que le brindan. No todos los asesores de inversiones tienen el deber fiduciario de actuar en su mejor interés, y sus recomendaciones pueden servir más a sus intereses que a los tuyos.

Si decide pagarle a un asesor de inversiones para que administre sus inversiones, Esté atento al comercio frecuente, cargas elevadas, altos ratios de gastos, y otra actividad en su cartera de inversiones que pueda generar grandes gastos en su nombre.

También puede buscar un servicio como Vanguard Personal Advisor Services (PAS), que lo empareja con un asesor personal por una tarifa de administración baja. Obtiene lo mejor de ambos mundos:acceso a servicios de asesoría financiera a bajo costo.

¿Cuánto afectan las tarifas de inversión a sus inversiones?

Si desea saber cuánto paga realmente en comisiones de inversión cada año, debe sumar el total de lo que paga por cada una de las tarifas anteriores, así como cualquier otro costo que se le cobre, como impuestos, honorarios de gestión de asesores, etc. El impacto puede tener un lastre enorme en sus retornos anticipados.

Impacto acumulativo de las tarifas a lo largo del tiempo

La siguiente tabla, cortesía de Vanguard, ilustra el impacto que las tarifas pueden tener en el rendimiento de su inversión:

El impacto de pagar el 1% o más en tarifas de inversión

En la superficie, pagar "sólo" el 1% en comisiones sobre sus inversiones no parece mucho. Pero según Vanguard, en realidad, reduce sus rendimientos en un 25,8% durante un período de 30 años. Hagamos una pausa por un momento y dejemos que eso se asimile.

Una proporción de gastos del 1% en su fondo de inversión puede costarle el 25% de sus ganancias durante un período de 30 años.

Cuanto mayores sean los gastos que pague, cuanto menos dinero guarde en su cartera. Y menos dinero en su cartera significa que el interés compuesto no funcionará tanto a su favor .

¿Por qué detenerse en el 1%? Es fácil acumular comisiones de inversión superiores a eso.

A continuación, se muestran algunas tarifas hipotéticas que podría pagar en un fondo mutuo. Ninguno de estos está fuera de lo común:

• Comisiones y tarifas de negociación - Variable; generalmente una tarifa única, por comercio
• Carga de fondos mutuos - 3-5%; generalmente una tarifa única, por comercio
• Ratio de gastos y tarifas 12 (b) -1 - 1% (gasto corriente)
• Asesor de inversiones / comisiones de gestión - 1% (gasto corriente)

Reducir sus tarifas continuas tiene el mayor impacto .

Nunca debe ignorar las tarifas únicas, dado que las comisiones y las cargas pueden acumularse rápidamente, especialmente cuando usted o su asesor operan con frecuencia.

Pero son los gastos continuos los que tienen el mayor impacto. El estudio y el cuadro de Vanguard mencionados anteriormente se refieren solo a los gastos continuos. No tiene en cuenta comisiones ni cargas.

Como se ve en los gastos hipotéticos anteriores, es fácil alcanzar el 2% en gastos continuos con solo las proporciones de gastos y los honorarios del asesor. Pagar gastos continuos del 2% reducirá sus ganancias en un 44,8% durante 30 años. Eso es casi la mitad de sus retornos totales, ¡todo por renunciar a “sólo” el 2%!

Cómo reducir sus tarifas y mantener más dinero en su cartera de inversiones

Solo una vez que sepa cuánto está pagando en tarifas, y puede ser impactante, podrá comenzar a reducir esos gastos.

Hay estrategias que puede utilizar para que eso suceda.

En general, favorecer los fondos indexados de bajo costo o los fondos que no cobran cargas, reducir la frecuencia y los tipos de operaciones, utilizar corretaje de bajo costo o con descuento, y diversifique sus inversiones.

Por fin, si utiliza un asesor de inversiones, saber cómo se les compensa y trabajar para reducir su exposición a las tarifas de gestión continuas, si es posible.

Los siguientes consejos pueden ayudarlo a implementar estas estrategias.

Favorecer los fondos sin carga

Dado que las cargas de fondos mutuos pueden reducir su inversión hasta en un 3%, debe favorecer los fondos sin carga. Por suerte, hay más fondos sin carga disponibles ahora que nunca, gracias a una mayor conciencia de los inversores como resultado de Internet.

En general, fondos cotizados en bolsa (ETF) no cargues una carga. Esto se debe en gran parte a que es más probable que los ETF sean fondos indexados. Por lo general, esos fondos no tienen cargas porque los propios fondos requieren muy poca administración. Implican muy poca negociación porque están establecidos para replicar la composición y el rendimiento del índice subyacente.

Es mucho más probable que los fondos mutuos involucren cargas. Esto se debe a que es mucho más probable que los fondos mutuos sean fondos administrados activamente. Eso significa que son fondos en los que la dirección intenta superar al mercado en general, una estrategia que implica una gestión más práctica de la cartera y muchas más operaciones.

No es inusual que la rotación de la cartera supere el 100% anual en un fondo mutuo administrado activamente. Pero todo eso se suma al costo.

La desventaja de los fondos mutuos administrados activamente, y la razón por la que debería favorecer los fondos indexados sin carga, es que la gran mayoría de los fondos administrados activamente tienen un desempeño inferior al de los índices del mercado. De hecho, un artículo reciente del Tiempos financieros informó que el 86% de los fondos de renta variable activos tienen un rendimiento inferior al del mercado.

¡Eso debería facilitar el cambio a fondos indexados sin carga!

Invierta a través de una empresa de corretaje de descuentos de menor costo

La importancia exacta de este paso depende de qué tan activamente opere con su cartera. Si realiza más de unas pocas operaciones al mes, estas comisiones aparentemente pequeñas pueden acumularse y perjudicar el rendimiento de su inversión a largo plazo.

Hay una serie de grandes firmas de corretaje conocidas que ofrecen comisiones relativamente bajas de entre $ 7,95 y $ 9,95 por operación. No esta mal, pero en realidad puedes hacerlo un poco mejor.

Por ejemplo, varias corredurías de bajo costo, como Ally Invest, Firstrade, y algunos otros, no cobra comisiones por las operaciones bursátiles y algunos fondos mutuos.

Algunas plataformas de negociación, como Robinhood, no cobran comisiones ni tarifas por operaciones con acciones u opciones. Si bien las opciones de inversión tienden a ser más limitadas en estos sitios, Las operaciones sin comisiones son ciertamente atractivas.

Si actualmente hace, decir, 20 operaciones por mes, a $ 9.95 por operación, está pagando aproximadamente $ 200 por mes en comisiones. Pero al cambiarse a una empresa de corretaje de descuento de menor costo, puede reducir ese número a la mitad y ahorrarse $ 100 por mes.

Eso es $ 1, 200 por año, lo que mejorará la tasa de rendimiento de $ 100, 000 cartera en un 1,2% anual.

Mantenga sus operaciones al mínimo

Si es un comerciante activo, debe considerar seriamente si toda la actividad adicional está mejorando su tasa de rendimiento en comparación con simplemente invertir en un fondo indexado.

Por ejemplo, digamos que un fondo indexado rindió un 10% el año pasado. Al mismo tiempo, tu costumbre, La cartera de acciones negociada activamente obtuvo un rendimiento del 17%, pero le costó un 8% en comisiones de inversión. Su beneficio, el 9%, es inferior al que obtendría con el fondo.

Muy pocas personas tienen tiempo talento, recursos o inclinación por superar a los índices del mercado de manera constante. Pero puede gastar mucho dinero en comisiones y otras tarifas tratando de hacer precisamente eso.

A menos que su actividad comercial sea consecuentemente superando los índices del mercado, después de deducir los gastos de inversión adicionales, casi siempre será mejor evitar el comercio tanto como sea posible.

Diversifique, pero no lo lleve demasiado lejos

La mayoría de los inversores comprenden fácilmente la importancia de la diversificación cuando se trata de invertir. Pero en algún momento la diversificación puede volverse contraproducente. No es necesario tener entre 80 y 100 acciones. Para eso están los fondos mutuos y los ETF.

Al mismo tiempo, no es necesario que tengas 20, 30 o 40 fondos en tu cartera, cualquiera. De hecho, puede lograr un excelente nivel de diversificación invirtiendo en unos pocos fondos.

Como una cuestión de hecho, esto es exactamente lo que hacen los "robo advisors".

Por ejemplo, Betterment utiliza solo seis ETF de acciones y seis ETF de bonos para cubrir todo el mercado. Los fondos de acciones cubren el mercado de valores total de EE. UU., grande-, medio-, y acciones de pequeña capitalización, acciones internacionales y acciones de mercados emergentes, lo que le brinda exposición a prácticamente todo el mercado de valores mundial con solo seis jugadas.

Wealthfront utiliza una asignación similar pero también incluye fondos que invierten en bienes raíces y recursos naturales.

Al limitar la diversificación de su cartera a los ETF, evitará las comisiones de inversión que son inevitables en una cartera muy diversificada. Y es probable que el rendimiento de su inversión sea al menos igual de bueno con un número menor de asignaciones.

Se lo debe a usted mismo para reducir las tarifas de inversión lo más bajo posible. Podría significar la diferencia entre, decir, una tasa de rendimiento anual del 6% y una tasa de rendimiento del 8%.

Ponga eso en su calculadora de inversiones y vea lo que podría hacer con su cartera durante las próximas dos décadas.