Cómo los ciclos económicos afectan la inversión

Ciclos economicos han estado con nosotros desde el comienzo de la historia registrada. En los tiempos agrarios antiguos, se identificaron por períodos de cosechas abundantes seguidos de episodios de sequía o pestilencia. Hoy dia, rastreamos estos ciclos por la fuerza o debilidad relativa de nuestro medio de intercambio actual, dinero. En épocas de bonanza económica, que suelen durar un promedio de unos cuatro o cinco años, la gente suele adormecerse con una falsa sensación de seguridad. creyendo que los buenos tiempos durarán para siempre. Los trabajos son abundantes. Los trabajadores piden y reciben salarios más altos, hacer más efectivo disponible para la compra de bienes y servicios. Adicionalmente, más personas invierten en bolsa de Valores , haciendo que suba, un reflejo directo de las crecientes expectativas del público.

Más compras de inversores funcionan para crear más demanda, lo que hace que los precios suban aún más. Debido a esto, cada inversor cree que podrá venderle a otra persona con una ganancia más adelante (la llamada "teoría del gran tonto" en acción). Empiezan a ignorar el valor fundamental de lo que están comprando, pensando que están comprando beneficios futuros. Luego, cuando las altas expectativas ya no se cumplen, los precios comienzan a bajar. Los inversores que no están seguros de sí mismos o de sus activos entran en pánico y comienzan a deshacerse de ellos. Esto hace que los precios bajen aún más. Finalmente, los economía finalmente se queda sin vapor y comienza a flaquear.

Hay una serie de causas que pueden precipitar estos sucesos. Por ejemplo, la escasez de mano de obra o materiales y la demanda de mayores salarios podrían ralentizar la productividad empresarial. Factores externos, como embargos económicos, podría crear escasez adicional. Y actos del Congreso (como aumentos de impuestos) o Reserva Federal (en la regulación de la oferta monetaria y las tasas de interés de la nación en un esfuerzo por desacelerar la economía o evitar una contracción ) puede afectar drásticamente los ciclos económicos.

Desde que comenzó la era posterior a la Segunda Guerra Mundial, contracciones económicas (más comúnmente conocidas como recesiones ) han durado una media de menos de tres años. Durante esta recesión cíclica, Cuanto mayor y más extendido sea el pesimismo del público, los precios más bajos se hunden. Una vez que los precios hayan tocado fondo, la mayoría de los inversores normalmente descubren que no les queda dinero (porque lo han perdido en la caída del mercado) o, si tienen dinero, son demasiado pesimistas o tienen miedo de invertir más. Solo después de que el mercado se haya recuperado y los precios comiencen a repuntar, el público inversor en general regresa. Cuando eso pasa, el ciclo comienza de nuevo.

Es importante tener en cuenta que históricamente, cada bendición posterior ha alcanzado un nivel más alto que el anterior. El inversor inteligente se da cuenta de esto y mantiene una perspectiva a largo plazo. En los buenos tiempos actuará de forma conservadora evitando el fervor especulativo de las masas, y en los malos tiempos adoptará la actitud de que se están creando oportunidades de inversión para obtener ganancias a largo plazo. De esta forma, el inversor cuidadoso evitará sufrir daños durante las recesiones económicas temporales, e incluso puede construir una posición para aprovecharlos. A largo plazo, sus activos crecerán en valor junto con el crecimiento neto general de la economía. Muchos asesores financieros enfatizan la sabiduría de la inversión a largo plazo por esta misma razón.