Swaps de deuda por acciones

Una empresa puede participar en deuda por capital intercambios con accionistas por diversas razones. El canje de deuda por acciones permite a una empresa recuperar una parte de sus acciones pagando a los accionistas. A menudo, la empresa incluso ofrecerá un mayor incentivo financiero pagando a los accionistas más de lo que valen las acciones en el mercado. La empresa tiene sus propias razones para completar un canje de deuda por acciones, como los requisitos del prestamista, Desempeño financiero y deseos gerenciales.

Explicación de deuda por capital

La mayoría de las empresas emiten acciones a cambio de deuda varias veces a lo largo de los ciclos de vida de sus negocios. Ofrecen a los inversores o empleados una determinada cantidad de acciones. A cambio, los inversores les dan dinero, o los empleados reciben sueldos más bajos. El resultado para la empresa es un poco de dinero extra en un momento en que es necesario para la expansión o para mantener una buena salud financiera. Hay veces, aunque, cuando una empresa debe recuperar su capital social para mantener una buena salud financiera. En ese punto, una empresa solicitará retirar acciones, recuperar partes de su propiedad y liquidar a quienes actualmente poseen las acciones.

Ejemplo de deuda por capital

La empresa XYZ busca un préstamo de expansión comercial para construir una nueva fábrica. A XYZ le gustaría recibir un préstamo por un monto de $ 1, 000, 000. Un prestamista revisa las ganancias de XYZ, activos y pasivos. El prestamista determina que para permitir este considerable préstamo, deberá ver que XYZ aumente los activos existentes en $ 50, 000 mientras se reducen los pasivos en la misma cantidad. Para lograr esto, La empresa XYZ planea recomprar $ 50, 000 en acciones de accionistas. Aumentará su equidad en $ 50, 000, y deberá a los inversores menos dinero a través de dividendos cada año.

El problema es, sin embargo, que los inversores no quieren vender. Para atraer inversores, XYZ ofrece hasta 1,5 veces el valor real en efectivo de las acciones disponibles. Ahora, los inversores preferirían revender las acciones a XYZ en lugar de retener las acciones o venderlas en otro lugar. La mudanza ha costado XYZ $ 75, 000. De eso, $ 25, 000 es un gasto directo; los otros $ 50, 000, aunque, se convierte nuevamente en capital social para la empresa en forma de acciones que ahora posee. XYZ también obtiene su préstamo de $ 1 millón, aumentando su solidez financiera con el fin de expandirse.

Razones para canjear deuda por capital

El ejemplo anterior es solo una de las razones por las que una empresa querría recomprar acciones e intercambiar deuda por acciones. Otro escenario potencial puede surgir cuando a la empresa le gustaría participar en una fusión y necesita mejorar su posición financiera para atraer compradores. A veces, la dirección de una empresa sentirá que ha vendido demasiadas acciones y corre el riesgo de una adquisición. En este caso, el consejo de administración recompondrá el capital social para asegurar que retienen el control de la empresa en el futuro. En todos estos escenarios, El objetivo es esencialmente "dar un paso atrás" en el número de acciones que la empresa cotiza actualmente en el mercado.