¿Qué significa sobrevalorado?

Un activo sobrevalorado es una inversión que cotiza por más de su valor intrínseco. Por ejemplo, si una empresa con un valor intrínseco de $ 7 por acción cotiza a un valor de mercado de $ 13 por acción, se considera sobrevalorado.

Valor intrínseco

Una inversión está infravalorada o sobrevaluada en comparación con su valor intrínseco. Dado que el valor intrínseco de una inversión es subjetivo, también lo es su etiqueta de valor "más / menos".

Como repaso, el valor intrínseco de una inversión es el precio que pagaría un inversor racional por la inversión. El concepto se representa más comúnmente por el valor presente neto (VPN) El valor actual neto (VPN) El valor presente neto (VPN) es el valor de todos los flujos de efectivo futuros (positivos y negativos) durante toda la vida de una inversión descontada al presente . de todos los flujos de efectivo futuros que producirá la inversión. Para una recapitulación sobre el tema, Consulte la guía de métodos de valoración de CFI Métodos de valoración Cuando se valora una empresa como empresa en funcionamiento, se utilizan tres métodos de valoración principales:análisis DCF, empresas comparables, y transacciones precedentes, así como la guía de modelos financieros Guía gratuita de modelos financieros Esta guía de modelos financieros cubre consejos de Excel y las mejores prácticas sobre supuestos, conductores previsión vinculando las tres declaraciones, Análisis DCF, más, y tipos de modelos financieros Tipos de modelos financieros Los tipos más comunes de modelos financieros incluyen:modelo de 3 estados, Modelo DCF, Modelo de fusiones y adquisiciones, Modelo LBO, modelo de presupuesto. Descubra los 10 tipos principales.

Devaluado frente a sobrevalorado

Si el valor de una inversión (es decir, una acción) cotiza exactamente a su valor intrínseco, entonces se considera justamente valorado (dentro de un margen razonable). Sin embargo, cuando un activo cotiza fuera de ese valor, entonces se considera infravalorado o sobrevalorado.

Inversión en valor frente a crecimiento

Los inversores que se suscriban al concepto de inversión en valor no comprarán acciones que estén por encima de su valor intrínseco. En lugar de, solo buscan oportunidades para encontrar acciones "baratas". Lo opuesto a un inversor de valor es un inversor de crecimiento, que es alguien que cree que la acción es, De hecho, no es demasiado caro y generará más crecimiento que el mercado (es decir, otros inversores) esperan.

Estrategias cortas vs largas

Cuando una acción está sobrevalorada, presenta una oportunidad de ir “en corto” vendiendo sus acciones. Cuando una acción está infravalorada, presenta una oportunidad de ir "largo" comprando sus acciones. Los fondos de cobertura y los inversores acreditados a veces utilizan una combinación de posiciones cortas y largas para jugar con acciones infravaloradas o sobrevaloradas. Para obtener más información sobre el comercio, consulte la guía de análisis técnico de CFI Análisis técnico:una guía para principiantes El análisis técnico es una forma de valoración de inversiones que analiza los precios pasados ​​para predecir la acción futura del precio. Los analistas técnicos creen que las acciones colectivas de todos los participantes en el mercado reflejan con precisión toda la información relevante, y por lo tanto, asignar continuamente un valor justo de mercado a los valores.

Ratios para inversiones sobrevaloradas

Hay muchas herramientas que los inversores pueden utilizar para descubrir activos (normalmente acciones) que valen menos que el precio que tienen que pagar por ellos. A continuación, se muestran algunos ejemplos de ratios de uso común para evaluar si una acción está infravalorada o no:

Precio frente al valor actual neto (P / NPV)

Price-to-NPV es el método más completo para valorar una inversión. Para realizar el análisis P / NPV, un analista financiero creará un modelo financiero en Excel para pronosticar los ingresos de la empresa, gastos, inversiones de capital, y el flujo de efectivo resultante hacia el futuro para determinar el valor presente neto (VPN) El valor presente neto (VPN) El valor presente neto (VPN) es el valor de todos los flujos de efectivo futuros (positivos y negativos) durante toda la vida de una inversión descontada a el presente..

Próximo, el analista financiero comparará el valor resultante del análisis del flujo de caja descontado (DCF) con el valor de mercado del activo. Consulte la guía gratuita de modelos financieros de CFIGuía gratuita de modelos financierosEsta guía de modelos financieros cubre consejos de Excel y las mejores prácticas sobre supuestos, conductores previsión vinculando las tres declaraciones, Análisis DCF, más para aprender más.

Más ratios de valoración

Si un analista financiero no tiene suficiente tiempo o información para crear un modelo financiero desde cero, pueden utilizar otros ratios para valorar la empresa, tal como:

1. Valor empresarial para los ingresos
2. Valor empresarial a EBITDA
3. Precio a ganancias
4. Precio a valor contable
5. Precio a flujo de caja
6. Rendimiento de dividendos y / o proporción de pago de dividendos

Cuando se utilizan los ratios financieros anteriores, es importante evitar caer en la "trampa de la sobrevaloración". Dado que las empresas pueden tener fluctuaciones regulares en sus estados financieros, las proporciones pueden parecer más desfavorables de lo que deberían ser a largo plazo.

Una empresa a menudo puede incurrir en gastos únicos en su Estado de pérdidas y ganancias (P&L) Estado de pérdidas y ganancias (P&L) Un estado de pérdidas y ganancias (P&L), o cuenta de resultados o estado de operaciones, es un informe financiero que proporciona un resumen de una o que incluye una amortización de activos en su Balance general cuando dichas prácticas contables no representan automáticamente el desempeño esperado a largo plazo de la empresa.

Recursos adicionales

CFI ofrece el programa de certificación Financial Modeling &Valuation Analyst (FMVA) ™ para aquellos que buscan llevar sus carreras al siguiente nivel. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, los siguientes recursos serán útiles:

• Guía del modelo DCF Guía gratuita de formación sobre el modelo DCF Un modelo DCF es un tipo específico de modelo financiero que se utiliza para valorar una empresa. El modelo es simplemente un pronóstico del flujo de caja libre sin apalancamiento de una empresa.
• Posiciones largas y cortasPosiciones largas y cortasEn inversión, Las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales por parte de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o bajará (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones:largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (a largo plazo), o venderlo (quedando corto).
• Inversión en acciones:una guía para la inversión en crecimiento Inversión en acciones:una guía para la inversión en crecimiento Los inversores pueden aprovechar las nuevas estrategias de inversión en crecimiento para concentrarse con mayor precisión en acciones u otras inversiones que ofrezcan un potencial de crecimiento superior al promedio.
• Inversión en acciones:una guía para la inversión en valor Inversión en acciones:una guía para la inversión en valor Desde la publicación de "The Intelligent Investor" de Ben Graham, lo que se conoce comúnmente como "inversión en valor" se ha convertido en uno de los métodos de selección de valores más respetados y seguidos.