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Plantilla de valoración de la industria energética | Instituto de Finanzas Corporativas

Publicado el 3 de octubre de 2019

Tiempo de lectura 3 minutos

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¿Qué es la plantilla de comparación de la industria energética?

La plantilla de comparación de la industria energética permite a los inversores comparar una empresa de energía con otras de la misma industria. Este método ayuda a determinar el valor relativo de una empresa en particular. Esta plantilla analiza Occidental Petroleum, una de las empresas de energía más grandes de Estados Unidos.

A continuación se ofrece una vista previa rápida de la plantilla de composiciones de la industria energética.

Plantilla de valoración de la industria energética | Instituto de Finanzas Corporativas

Descargar la plantilla de composiciones de la industria del petróleo y el gas

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¿Cómo funciona la tabla de comparables?

Una tabla de comparables compara varios factores de diferentes empresas, que están relacionados tanto con la calidad como con el valor. Al observar la tabla de comparables, los inversores pueden determinar qué empresas tienen la mejor calidad al mejor precio. Crear una tabla comparable es una de las tres formas principales de valorar una empresa; las otras dos son un flujo de caja descontado (DCF) y una transacción precedente. Es más fácil de construir que un FCD ya que requiere menos información, suposiciones y aportes. También es más preciso que observar transacciones precedentes, que pueden quedar obsoletas fácilmente.

En general, los comparables son bastante intuitivos y relativamente fáciles de entender. Dado que todos los valores creados son relativos, es fácil interpretarlos como buenos o malos.

Elección de empresas comparables

Para hacer una tabla de comparaciones útil, las empresas elegidas deben tener características similares. Por ejemplo, una empresa de alimentación no debería compararse con una empresa de energía. Dado que las empresas operan en condiciones diferentes, tendrán márgenes de beneficio y múltiplos comerciales muy diferentes. Normalmente, una empresa de alimentación tendrá un margen de beneficio bajo, de alrededor del 2%. Sin embargo, eso no significa que las tiendas de comestibles no sean una buena inversión porque todas las empresas del sector operan con márgenes igualmente bajos. Por lo tanto, en una tabla de comparables sólo se deben utilizar empresas que operen en condiciones similares.

Por lo tanto, al seleccionar empresas para un universo de comparaciones, algunos aspectos a considerar incluyen:

Clasificación de la industria
Tamaño
Geografía
Tasa de crecimiento
Rentabilidad
Estructura de capital

Esta plantilla se centra en la clasificación, el tamaño y la geografía de la industria. Si bien los otros tres componentes son importantes, requieren una inmersión más profunda en los estados financieros de una empresa. Además, tratar de encontrar empresas con una tasa de crecimiento, rentabilidad y estructura de capital similares también requiere un proceso de selección más cuidadoso.

Industria energética

La industria energética está compuesta por empresas que producen, refinan y transportan productos energéticos. Si bien existen varias fuentes de energía (crudo, gas natural, energías renovables, etc.), este modelo de comparables se centra principalmente en las empresas de petróleo y gas más grandes de Estados Unidos. La energía es uno de los sectores más grandes de la economía global y proporciona la energía necesaria para que los países funcionen.

Una desventaja de esta industria es que las empresas de energía pueden ser extremadamente volátiles debido a las fluctuaciones en la oferta y la demanda global de energía. Por lo tanto, los inversores en esta industria necesitan evaluar activamente las condiciones del mercado externo (a través de herramientas analíticas como el marco PESTEL) más allá de comparar empresas del sector.

Recursos adicionales

Para obtener más recursos, consulte la biblioteca de plantillas comerciales de CFI para descargar numerosas plantillas gratuitas de modelado de Excel, presentaciones de PowerPoint y documentos de Word.