El papel de un fiduciario:una guía completa

Probablemente haya escuchado el término fiduciario utilizado en los círculos de inversión. Aunque ese es un contexto en el que un fiduciario es importante, no es el único momento en el que podría necesitar uno.

Un fiduciario es simplemente cualquier persona u organización que puede actuar en nombre de otra persona. Podrán ayudarlo a administrar sus finanzas y otros activos. Como fiduciario, tienen la obligación de actuar en su mejor interés en todo momento. Tendrán que ser honestos y actuar de la manera que mejor represente a sus clientes.

Dado que los activos son una amplia gama de artículos que van desde su hogar hasta sus fondos de jubilación, es importante que encuentre una persona confiable que lo ayude a administrarlos. Puede asegurarse de que sus activos estén en las manos correctas al encontrar un fiduciario que esté legalmente obligado a actuar en su mejor interés. Cuando elige trabajar con un fiduciario, está minimizando el potencial de conflictos de intereses y generando confianza desde el principio.

Hoy veremos más de cerca el papel de un fiduciario y por qué es importante trabajar con uno.

¿Qué es un fiduciario?

Un fiduciario es oficialmente cualquier persona o grupo que actúa en nombre de otra persona o grupo para la gestión ética y legal de sus finanzas u otros activos.

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El deber fiduciario

Cuando deposita su confianza en un fiduciario, está obligado tanto ética como legalmente a salvaguardar sus mejores intereses. Cuando el fiduciario que elige entra a sabiendas en una situación en la que acepta este deber, entonces está obligado a actuar en su mejor interés.

Esto se deriva de un fallo judicial de 1830 que creó el principio de la persona prudente. El famoso caso judicial, Harvard College vs. Amory, condujo a la idea de que alguien que administra los intereses financieros de otra parte debe actuar en el mejor interés del beneficiario, no de una manera que lo beneficie personalmente. Con ese fallo, la ley ahora requiere que cualquier fiduciario actúe con cuidado, inteligencia y discreción cuando administre activos en nombre de un beneficiario.

Los estándares del principio de la persona prudente que abarcan el deber fiduciario incluyen:

• Usar únicamente información completa y precisa al dar consejos de inversión.
• Revelar explícitamente cuando surja un conflicto de intereses y evitarlos en general.
• Hacer hincapié en la claridad y la transparencia con respecto a las tarifas cobradas por los servicios fiduciarios.
• Evitar el uso de los activos del cliente para beneficiar al fiduciario de alguna manera.

Más allá de la necesidad de una gestión adecuada de los activos, los fiduciarios se ven limitados en la forma en que pueden beneficiarse de su asesoramiento. En la mayoría de los casos, un fiduciario no puede aceptar ganancias de sus decisiones en su nombre. Sin embargo, pueden beneficiarse de sus deberes si el beneficiario acepta los términos específicos antes de tiempo.

Tipos de fiduciarios

Ahora que tiene una mejor comprensión de la responsabilidad fiduciaria, echemos un vistazo más de cerca a los diferentes tipos de fiduciarios. Muchos profesionales diferentes pueden asumir las responsabilidades de la regla fiduciaria.

En la mayoría de los casos, la obligación fiduciaria toma la forma de una relación de fideicomisario y beneficiario. Con eso, el fideicomisario es responsable de administrar adecuadamente todos los bienes dentro del fideicomiso para un beneficiario.

Aunque esa es la relación fiduciaria más común, no es el único tipo. Algunos otros tipos a considerar incluyen:

• Asesor financiero. En este caso, el fiduciario sería responsable de defender sus intereses financieros de varias maneras. Este puede ser el tipo de fiduciario más común, pero no es el único.
• Abogados y clientes. Los abogados tienen un estricto deber fiduciario con sus clientes. Se requiere que un abogado actúe con total justicia y fidelidad a sus clientes en todos los tratos. Si se produce un incumplimiento del deber fiduciario, el abogado será responsable ante el tribunal de justicia.
• Albaceas y representantes personales. Con una transacción financiera única, un albacea o representante personal puede tener deberes fiduciarios para con sus clientes. Por ejemplo, puede utilizar un fiduciario para ayudar con una transacción de bienes raíces. Se les exigirá que actúen en su mejor interés con una participación mínima de su parte.
• Corporaciones e inversores. Una corporación tiene un deber financiero para con sus inversores. Un accionista de una empresa debe esperar que la junta directiva cumpla con sus deberes fiduciarios hacia los inversores.
• Tutores legales y bajo tutela. Un tutor legal tiene una responsabilidad fiduciaria con sus pupilos para tomar decisiones que prioricen sus mejores intereses. En este caso, se extiende más allá de la responsabilidad financiera. Como tutor legal, usted es responsable de garantizar que el menor sea atendido mental y físicamente mientras mantiene su bienestar diario. Esta relación continuaría hasta que el niño se convierta legalmente en un adulto.
• Agentes de atención médica. Si no puede tomar decisiones médicas debido a su salud, un agente de atención médica puede actuar como fiduciario para su situación. En este caso, no puede ser una institución o proveedor de atención médica que lo esté tratando. Debe ser una persona que cumpla con sus deseos por escrito con respecto a sus opciones de tratamiento de atención médica.

Estos son algunos de los ejemplos más comunes de una relación fiduciaria. La expectativa es que los mejores intereses del beneficiario se mantengan de buena fe sin ninguna verificación de hechos de su parte.

Al elegir a sus fiduciarios, es una buena idea hablar con la parte que está considerando. Asegúrese de que puedan y estén dispuestos a asumir esta tarea. Si no pueden asumir esta carga ética, considere una segunda opción.

Incumplimiento del deber fiduciario

Si un fiduciario no actúa en el mejor interés de su beneficiario, entonces se considera un incumplimiento de su deber. Hay algunas cosas que deben estar en su lugar para que ocurra una infracción.

Primero, la relación entre el fiduciario y el beneficiario debe haberse establecido al momento del incumplimiento en cuestión. Segundo, el incumplimiento debe haber ocurrido dentro del ámbito de esa relación fiduciaria.

Un incumplimiento puede ser cualquier acción que no sea en el mejor interés de un cliente o cualquier acción que beneficie los intereses del fiduciario en lugar de los del cliente. Otra forma en que un fiduciario viola la confianza de la relación es no revelar los conflictos de intereses a medida que surgen u otra información importante que sea relevante para la relación.

Si un fiduciario no cumple con sus deberes, podría tener consecuencias legales. En la mayoría de los casos, el beneficiario tendría derecho a buscar la recuperación de cualquier cosa perdida por el incumplimiento. Sin embargo, puede ser difícil determinar qué es una infracción y qué no, porque las personas toman decisiones diferentes según la información disponible. En caso de duda, consulte a un abogado acerca de sus opciones si cree que ha habido un incumplimiento del deber fiduciario.

Estándares de Idoneidad y Estándares Fiduciarios

Mientras busca un profesional con quien trabajar, es posible que se encuentre con cierta confusión entre los estándares de idoneidad y los estándares fiduciarios. Es completamente normal confundir los dos porque hay una cantidad sustancial de superposición en términos de conocimiento aplicable y toma de decisiones entre ellos. Sin embargo, es importante entender la diferencia. Con eso, desglosamos los dos a continuación.

Los estándares fiduciarios fueron establecidos y regulados por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Las normas obligan al fiduciario a anteponer las necesidades del cliente a sus propios intereses. Aquí hay algunos estándares que los fiduciarios deben cumplir:

• El fiduciario antepone los intereses del beneficiario a los suyos propios.
• El fiduciario evita todos los conflictos de intereses con respecto a la cuenta del beneficiario.
• El fiduciario tiene una comunicación explícita y completa con el beneficiario que delinea todo el razonamiento y la evidencia hacia las decisiones de administración de activos.

Un ejemplo de estos estándares sería que un fiduciario no pueda comprar una inversión para un cliente que resulte en una comisión más alta para ellos o su empresa de inversión.

Por otro lado, los estándares de idoneidad son diferentes a los estándares fiduciarios. La definición vaga de estos estándares es que el asesor debe hacer una recomendación que sea en el mejor interés de sus clientes. Todo lo que se necesita es que el asesor crea que las decisiones son útiles para el cliente y evite tarifas de transacción excesivas.

Los estándares de idoneidad que los asesores generalmente mantienen incluyen:

• El asesor hace sugerencias que son adecuadas para el cliente.
• El asesor divulga toda la información material.
• El asesor valora sus servicios en relación con las tendencias actuales del mercado.
• El asesor revela completamente cualquier conflicto de interés.

En la mayoría de los casos, la principal fuente de ingresos de un asesor son las comisiones ganadas por la venta de ciertos productos de inversión. Con eso, puede discernir fácilmente un posible conflicto de intereses. Después de todo, ¿por qué el asesor no debería tratar de vender productos que beneficien sus resultados?

Encuentre un asesor fiduciario o financiero

Si está buscando un asesor financiero, es probable que desee asegurarse de que esté sujeto a un deber fiduciario.

Comience preguntando a su círculo de familiares y amigos por recomendaciones fiduciarias positivas. Muchos estarán encantados de ofrecerle la información de contacto de una persona de confianza. Alternativamente, puede buscar testimonios en línea.

Una vez que haya encontrado algunas personas con las que le interese trabajar, deberá determinar si son o no fiduciarios. Por supuesto, puedes preguntarles directamente. Asegúrese de obtener su respuesta por escrito y comprender el alcance de su deber. Tómese el tiempo para determinar si pueden cumplir con sus deberes fiduciarios las 24 horas del día, los 7 días de la semana.

Si no se siente cómodo preguntando, puede usar la herramienta de búsqueda de asesores de la SEC para determinar su posición. Podrá encontrar más información sobre sus credenciales para su propia tranquilidad. Si elige seguir adelante con una relación fiduciaria, asegúrese de que las expectativas y el alcance de la relación sean claros. Si tiene preguntas, no tenga miedo de preguntar. Debe sentirse cómodo con el fiduciario con el que elija trabajar.

Si prefiere evitar un asesor financiero personal, considere trabajar con un roboadvisor para encauzar sus inversiones en la trayectoria correcta.

El resultado final

A medida que busca ayuda profesional, es útil saber exactamente lo que está buscando. En algunos casos, es posible que desee un asesor con el deber fiduciario de defender sus mejores intereses. En otros casos, es posible que se sienta más cómodo con un asesor financiero que solo cumpla con los estándares de idoneidad. La decisión depende completamente de su situación personal.

La parte más importante de este proceso es asegurarse de que se sienta cómodo con su elección. Después de encontrar el fiduciario adecuado, puede seguir adelante con las decisiones financieras sabiendo que su asesor está anteponiendo sus intereses. ¡Esa tranquilidad puede ser muy útil!

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