¿Cómo cambiará la industria de Forex en 2021?

El año 2020 ha sido un desafío para la industria forex. En 2021, Es probable que los tipos de cambio se vean impulsados ​​más por la rapidez con la que se renueve la confianza en lo que, con suerte, será una recuperación mundial pospandémica. aunque han sido útiles los agresivos paquetes de apoyo a la política fiscal y monetaria. Los mercados de divisas también se vieron afectados antes de la pandemia por las políticas proteccionistas de EE. UU., pero se espera que el dólar disminuya entre un cinco y un diez por ciento desde los niveles actuales frente a la mayoría de las monedas, aunque el legado de Covid-19 a nivel mundial puede no hacer que esto sea tan simple como parece.

Perspectiva alcista

| Muchos corredores de divisas se están moviendo hacia el apoyo a la fuerza de trabajo remota autónoma que ha crecido enormemente en 2020. Esta tendencia de inversiones individuales conducirá a un número creciente de profesionales del comercio que podrían ser alentados por un bono de registro de fx para comenzar. Estos individuos serán autodidactas, menos inclinados a confiar sus inversiones a los grandes bancos.

Hay una perspectiva alcista para la industria de divisas gracias a las decisiones de política federal de EE. UU. Que respaldan los aumentos esperados de la inflación mientras mantienen bajos los intereses. y el dólar normalmente se vende en las primeras etapas de un ciclo de recuperación. Sin embargo, los desafíos de Covid-19 y un próximo invierno en el hemisferio norte podrían afectar esta perspectiva.

La desviación de tres años en EE. UU.

Los mercados financieros mundiales y el dólar fueron impulsados ​​en 2018/19 por los grandes recortes de impuestos y el proteccionismo del presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, mientras que 2020 ha estado dominado por Covid-19. Ambos fortalecieron al dólar por un breve período. El fin de las políticas proteccionistas de Trump debería ayudar a otras monedas mundiales, con Biden esperado para regresar a un orden internacional basado en reglas, con la liberalización viendo USD / CNY llegar a 6,30, con un crecimiento global más equilibrado. El mayor riesgo para cualquier pronóstico se relaciona con el control de Covid-19, sin embargo, pocos responsables de la formulación de políticas mencionan actualmente la austeridad, sino discutir el crecimiento y la inflación para reducir la carga de la deuda pública.

Devolver las economías a niveles prepandémicos

En Europa, los formuladores de políticas están lidiando con el impacto de la deflación y el regreso de las economías a los niveles anteriores al Covid-19, lo que los hace menos tolerantes con un euro fuerte. Se espera que haya un movimiento de las tenencias precautorias de USD a los mercados emergentes en 2021 que mantendrá al dólar débil con un EUR / USD en 1,25.

En el Reino Unido, la UE:acuerdo comercial del Reino Unido (Brexit), siempre que no sea un Brexit "sin acuerdo", es probable que apoye a la libra esterlina. Se espera que las monedas escandinavas se recuperen primero, mientras que en la región de Europa Central, Se prefiere CZK, respaldado por uno de los pocos bancos centrales dispuestos a tolerar la fortaleza de la moneda.

También se espera que el año 2021 vea precios más altos de las materias primas, con la recuperación esperada de Canadá en los precios del petróleo que tiene el potencial de alcanzar el USD / CAD en 1,23. AUD y NZD también deberían seguir siendo compatibles. En LATAM, el peso colombiano se ve favorecido porque está respaldado por una política relativamente estable. También se espera que el won coreano (KRW) lo haga bien.

Mercados de divisas

Algunas monedas han revertido completamente sus pérdidas de marzo y ahora se mantienen más fuertes frente al dólar en el año, incluido el EUR, CNY y KRW. Sin embargo, muchas monedas emergentes todavía están muy por debajo del año debido al colapso de los precios de las materias primas, algunos como Brasil han luchado con desafíos fiscales o debilidades en la balanza de pagos, como TRY y ZAR.

Política federal de EE. UU.

Todos los formuladores de políticas globales apuntan a la reflación. Si los formuladores de políticas estadounidenses tienen éxito con la reflación, el dólar debería debilitarse. Los rendimientos del Tesoro de Estados Unidos a 10 años de uno o incluso del 1,25 por ciento deberían proporcionar un entorno de inversión moderado siempre que la pandemia esté bajo control.

Tasas de interés

En los mercados desarrollados, muchos bancos centrales están lidiando con tasas cercanas a cero o ligeramente negativas. Mientras que el Banco de Inglaterra y el Banco de la Reserva de Nueva Zelanda amenazan con llevar las tasas a territorio negativo, La mayoría de los bancos centrales y los responsables de la formulación de políticas quieren convencer a los inversores de que las economías han vuelto a la normalidad y que la inflación volverá a niveles más normales. como el 2,6 por ciento en los EE. UU. en el verano de 2021 y una meta de inflación promedio de entre el 2,00 y el 2,20 por ciento. Las tasas de interés reales más bajas y las monedas más débiles son un resultado de política deseable en los ciclos iniciales de recuperación.

Llevar oficios

Se espera que las operaciones de acarreo sean populares en 2021. Esta es una estrategia comercial que implica pedir prestado a una tasa de interés baja e invertir en un activo que proporcione una tasa de rendimiento más alta. Esto debería conducir a niveles más bajos de volatilidad implícita en el tipo de cambio. Las tasas de interés reales más altas suelen ser las monedas de los mercados emergentes, incluidas Vietnam y Egipto. También es uno de los factores que podría impulsar al EUR / USD al alza en 2021.