Perspectivas de inversión:una mirada al análisis de acciones de Motley Fool's

The Motley Fool es un sitio web dedicado a ayudar a la gente promedio a tomar mejores decisiones financieras y de inversión. Recientemente, el administrador del foro de GRS (y economista residente) Stephen Popick tuvo la oportunidad de visitar la sede de The Motley Fool.

Cuando estaba en la escuela secundaria, participé en el juego del mercado de valores de mi estado. Fue diseñado para presentar a nuestra clase de economía el mundo de las inversiones. Ahí es donde escuché por primera vez sobre The Motley Fool, un nuevo sitio web para inversores financieros que iba en contra de la idea de que los asesores administren su dinero. Su boletín analizó las ventajas de administrar sus inversiones usted mismo y abogó por los fondos mutuos indexados frente a los fondos administrados.

Entonces, cuando recientemente recibí una invitación para visitar la sede de Fool en Alexandria, VA, para un grupo focal, aproveché la oportunidad. El propósito del grupo focal era doble.

• Una parte de la reunión se centró en el servicio CAPS gratuito de The Motley Fool, una herramienta comunitaria de selección de acciones.
• La segunda parte del grupo focal abordó cómo las personas reunidas utilizaban la información financiera, de dónde la obtenían y cuáles eran nuestras opiniones sobre la inversión.

GORRAS abigarradas y tontas

Básicamente, CAPS es un agregador de información sobre selecciones de acciones de los empleados y lectores de Motley Fool. Es completamente gratuito explorar las calificaciones y publicaciones de blogs de los usuarios de CAPS, unirse y hacer sus propias elecciones.

Un modelo muy simple de CAPS es que si un usuario de CAPS selecciona acciones que superan el índice S&P 500 y/u las recomendaciones de otros usuarios, su calificación aumenta. Con el tiempo, aquellos usuarios que están ganando más consistentemente al mercado u otros usuarios comienzan a determinar en mayor medida la clasificación y calificación de las acciones individuales.

Este sistema depende en gran medida de que los usuarios hagan selecciones de acciones informadas basadas en información en lugar de especulaciones, y de que esos usuarios publiquen qué hechos los llevaron a la recomendación. Una recomendación sin una explicación resumida no es tan informativa como una que sí incluye una explicación.

CAPS es el intento de Motley Fool de modelar cuantitativamente La sabiduría de las multitudes popularizado por James Surowiecki. La idea de que las multitudes son mejores predictores que los individuos en economía es antigua y se remonta a las observaciones de Francis Galton sobre las personas que apostaban al peso de un buey en las ferias del condado. Informó que el promedio de todas las conjeturas estaba bastante cerca de ser correcto.

Con un sistema así, supuse que CAPS se centraría exclusivamente en acciones estadounidenses y europeas. Dado que gran parte del crecimiento económico mundial se produce en el mundo en desarrollo, ¿qué utilidad tendría CAPS para identificar acciones a considerar en los mercados extranjeros?

Preguntas y respuestas

Antes del grupo focal, envié y recibí correos electrónicos con John Keeling de The Motley Fool sobre el sistema CAPS con algunas preguntas específicas.

Esteban: Muchos lectores están interesados en comprender más sobre las acciones y los fondos de los mercados emergentes, cómo influyen en una cartera y cómo CAPS ayudaría con eso. Mi principal preocupación es que muchos inversores potenciales son reacios al riesgo de los mercados emergentes, ya que la calidad de la información sobre las acciones y los mercados emergentes no es tan alta como lo es para los mercados ya desarrollados.

Juan: Es una preocupación absolutamente válida con los mercados emergentes. Como usted sabe, lo atractivo de estas oportunidades es la oportunidad de un mayor potencial de ganancias, pero esta oportunidad conlleva un mayor riesgo de volatilidad dentro de esta parte de su cartera. En este punto, CAPS no está diseñado para brindar respuestas sobre qué parte de su cartera debe asignarse a los mercados emergentes. Sin embargo, CAPS es un buen lugar para buscar acciones internacionales. Actualmente, estará limitado a investigar ADR y ETF enfocados a nivel internacional, pero con el tiempo esperamos respaldar directamente las bolsas fuera de EE. UU.

Esteban: También tenía curiosidad por saber cómo encaja CAPS en la recomendación que The Fool había hecho hace años, una recomendación de la que se hicieron eco Warren Buffett, Peter Bogle y este sitio web, entre otros, de que a la mayoría de los inversores les conviene más invertir en fondos indexados. ¿Al Loco todavía le gustan los fondos indexados?

Juan: The Fool continúa recomendando que las personas inviertan en fondos indexados en lugar de costosas alternativas administradas activamente, o pagar a un corredor que puede estar más incentivado por las comisiones sobre las operaciones que por ayudarlo a crear la mejor estrategia de cartera.

Sin embargo, también recomendamos encarecidamente a las personas que se hagan cargo de sus inversiones directamente, ya sea toda su cartera o una parte de ella. Nuestra misión es ayudar a los tontos a comprender que pueden administrar sus inversiones y que, en determinadas situaciones, el inversor individual puede tener ventajas en el mercado en relación con los administradores de dinero de Wall Street.

Primeras impresiones

Mi impresión general del sistema CAPS es que es un lugar útil para recopilar información sobre una amplia variedad de acciones, y la cantidad de información que está disponible gratuitamente es abrumadora. Para inversores con experiencia, CAPS es una enorme cámara de compensación de información de mercado y zumbido por un precio inmejorable (¡GRATIS!). La función Buzzbox capta la atención del usuario y se centra en una acción en particular, mientras que muchos otros cuadros se actualizan automáticamente con nueva información aparentemente cada 30 segundos.

Pero ese también podría ser el problema de CAPS para el inversor medio o nuevo; simplemente hay demasiada actividad en la página principal para que un recién llegado pueda orientarse. Además, no encuentro particularmente útil el resumen de la parte superior de la página de los mejores movimientos del día, ya que la mayoría de las predicciones de CAPS son llamadas de compra y retención para períodos a largo plazo. Tendría más sentido que los usuarios de CAPS mejor calificados aparezcan en ese lugar más destacado. Me gusta la función Buzzbox porque capta la atención del usuario.