Explicación de los ETF:una guía completa para los fondos cotizados en bolsa

Los ETF se han vuelto muy populares en los últimos años. Sin embargo, algunos inversores aún no comprenden completamente los ETF, por lo que a continuación se ofrece una introducción. Discutiremos qué es un ETF, cómo funciona y las ventajas y desventajas de los ETF, y compararemos los ETF con los fondos mutuos.

¿Cómo funcionan los ETF?

Un ETF comparte características tanto con fondos mutuos como con acciones. Es como un fondo mutuo, en el sentido de que ambos se componen de una canasta de inversiones subyacentes y ambos contienen varias acciones y/o bonos. Sin embargo, un ETF normalmente sigue un índice, como el Dow Jones o el S&P500, y su objetivo no es superar al índice, sino simplemente imitar sus rendimientos. . Por el contrario, un fondo mutuo se gestiona activamente y el gestor intenta batir el índice. Veamos un ETF para dejar las cosas un poco más claras:

iShares CDN LargeCap 60 (XIU):

XIU está compuesta por las 60 empresas más grandes (por capitalización de mercado) en la TSX, cuando miras el objetivo de XIU dice:

El fondo iShares™ CDN LargeCap 60 Index busca proporcionar crecimiento del capital a largo plazo replicando, en la medida de lo posible, el desempeño del índice S&P®/TSX® 60 a través de inversiones en los emisores que constituyen dicho índice, neto de gastos. El índice está compuesto por 60 de los valores más grandes (por capitalización de mercado) y más líquidos que cotizan en la TSX, seleccionados por S&P utilizando sus clasificaciones industriales y directrices para evaluar la capitalización, liquidez y fundamentos de los emisores.

Eso básicamente resume lo que es un ETF, intenta replicar el índice que sigue. No hay operaciones constantes ni selección de acciones, los ETF son pasivos.

A diferencia de un fondo mutuo, los ETF se negocian en bolsas de valores y se pueden comprar y vender durante el día de negociación (los fondos mutuos no se pueden negociar durante todo el día), por lo tanto, el precio de los ETF fluctuará durante la sesión de negociación. A veces puede haber grandes oscilaciones de precios a lo largo del día y los inversores a corto plazo pueden sufrir grandes pérdidas.

Ventajas de los ETF

Los ETF tienen muchas ventajas sobre los fondos mutuos y entre ellas algunas importantes.

Costo: Los ETF suelen tener tarifas MER mucho más bajas en comparación con los fondos mutuos, el MER para XIU es del 0,17%, mientras que el MER para un fondo mutuo similar sería superior al 2%, una ENORME diferencia. Pero cuidado, no todos los ETF son de bajo coste.

Accesibilidad :Como se mencionó anteriormente, los ETF se negocian en la bolsa de valores, por lo que se pueden comprar y vender durante todo el día, los fondos mutuos no se pueden negociar en la bolsa, se necesita al menos un día para procesar la operación y generalmente habrá un período de "bloqueo" con los fondos mutuos dependiendo de cómo optó por pagar las comisiones.

Desventajas de los ETF

Los ETF no tienen muchas desventajas, Jim @ Bargaineering dice que "son el campo de juego de los traders day/swing, por lo que los inversores habituales quedan atrapados en los cambios". Esto es especialmente cierto en el caso de los ETF apalancados como Horizons BetaPro y Powershares.

Coste de los ETF

Como ocurre con cualquier inversión, existen costos asociados con los ETF, el costo de los ETF consta de dos componentes:

1. Comisiones :Dado que los ETF se negocian como acciones, debe pagar una comisión para comprar y vender ETF. El monto exacto dependerá de su corredor y tipo de cuenta.
2. Tarifas de gestión :Al igual que los fondos mutuos, los ETF tienen una tarifa de administración; sin embargo, estas tarifas son mucho más bajas en comparación con los fondos mutuos. Generalmente, el MER de los ETF está por debajo del 1% y, para los fondos mutuos, el promedio es de aproximadamente el 2%, según el tipo de fondo. (Para más detalles sobre MER ver fondos mutuos)

¿Quién debería comprar ETF?

Lo mejor de los ETF actuales es que existe una amplia variedad de ETF disponibles para inversores con diferentes niveles de riesgo; un inversor conservador puede comprar un ETF de bonos, mientras que los inversores más agresivos pueden comprar ETF de acciones y ETF de mercados emergentes. El ETF es excelente para invertir a tanto alzado, debido al bajo MER durante un largo período, ahorrará miles en comparación con los fondos mutuos. El ETF también puede ser una buena opción cuando calcula el costo en dólares promedio; sin embargo, esto dependerá del monto de su inversión habitual.

Recuerde que usted paga una comisión cada vez que compra un ETF, por lo que si el monto de su contribución es bajo, la comisión puede ser un lastre para su inversión; si invierte $400 al mes y su comisión es de $20 por operación, su costo será del 5 % demasiado alto. En estos casos, tiene dos opciones:o lo hace con menos frecuencia con una suma mayor, digamos cada 3 meses con $1200, o compra fondos mutuos por el momento hasta que acumule lo suficiente para reducir sus costos. Tampoco olvide la magia de la capitalización, así que comience temprano.

¿Cómo empezar?

Todo lo que necesita es una cuenta de corredor y algo de dinero para comenzar; consulte iShares y Vanguard con su corredor.

Ramis Jamali, CFA

Ray es un entusiasta de las finanzas personales que vive en Toronto y que lleva algún tiempo involucrado en la industria de las inversiones. Ray ha completado varios cursos de la industria (seguro de vida completo, IFIC, curso de valores canadienses, manual de práctica de conducta y conceptos básicos de gestión patrimonial), así como el programa CFA de analista financiero colegiado. Tiene una licenciatura especializada en Psicología y está muy interesado en el comportamiento y el proceso de pensamiento de las personas.

Ver todas las publicaciones de Ramis Jamali, CFA