Comprender la tolerancia al riesgo de inversión:una guía sencilla

La tolerancia al riesgo, en pocas palabras, es su propio nivel de comodidad con los altibajos de las inversiones. Las definiciones sofisticadas de los libros de texto podrían llamarlo “el grado de incertidumbre que un inversor puede manejar con respecto a un cambio negativo en su cartera”; pero cuando toma decisiones sobre inversiones, puede verlo de esta manera:"¿cuánto puedo permitirme perder?"

Bajo riesgo, bajo potencial de recompensa

Si bien no existen inversiones totalmente seguras, hay muchas cuya probabilidad de perder valor es tan pequeña que es prácticamente nula. Dejando de lado la inflación, una cuenta de ahorros, por ejemplo, no perderá valor a menos que su banco quiebre al mismo tiempo que la FDIC implosiona; Teóricamente posible pero con una probabilidad estadística prácticamente nula.

Pero la otra cara de la moneda de las inversiones aseguradas por la FDIC es que la ventaja (la posibilidad de que su cuenta de ahorro aumente de valor más allá de la tasa de interés que ofrece su banco) también es cercana a cero. Hay poco riesgo de caída, pero tampoco mucho potencial de subida. Si esto es lo que prefieres, tienes una baja tolerancia al riesgo .

Alto riesgo, alto potencial de recompensa

Por otro lado, algunos inversores están dispuestos a aceptar un riesgo de caída relativamente alto a cambio del sustancial potencial alcista. Las llamadas “acciones de crecimiento” son acciones de empresas cuyo valor, según los analistas y la dirección de las empresas, aumentará sustancialmente en el futuro intermedio. Si puede afrontar el viaje y está dispuesto a correr riesgos con al menos parte del dinero de su cartera, tiene una alta tolerancia al riesgo. .

¿Qué tan alto es el riesgo de caída? Bueno, en el peor de los casos (pensemos en Enron y sus empleados que invirtieron exclusivamente en acciones de Enron) usted podría perder esa parte de su inversión. Pero muchas empresas, como Apple, eBay o Microsoft, han crecido exponencialmente (no sólo se han duplicado o triplicado, sino que se han multiplicado por 100 o más) a lo largo de décadas de su vida corporativa. Sin embargo, los primeros inversores tuvieron que aceptar que las empresas tenían incluso más posibilidades de fracasar por completo que de crecer hasta convertirse en líderes de la industria y corporaciones multimillonarias que son hoy.

¿Cuál es mi tolerancia al riesgo?

La tolerancia al riesgo se puede cuantificar hasta cierto punto, pero no es como la presión arterial; no se puede obtener una lectura exacta. Sin embargo, puede evaluar su capacidad para manejar los altibajos del mercado mediante calculadoras de tolerancia al riesgo en línea y tener una buena idea de cuánto riesgo podría tolerar en función de su plazo de inversión.

Si tiene décadas por delante, puede decidir que puede aceptar más riesgos a corto plazo para obtener un mayor potencial de crecimiento a largo plazo. Pero en el caso de los ahorros a corto plazo, la tolerancia al riesgo de un inversor inteligente es muy baja.

Muchos planificadores financieros intentan calcular su tolerancia al riesgo basándose únicamente en sus características mensurables; su edad, su tiempo hasta la jubilación, sus ingresos y ahorros actuales, y sus obligaciones financieras (cuánta deuda tiene, cuántos hijos tiene, si tiene alguna necesidad de salud especial, etc.).

Pero la tolerancia al riesgo también es emocional. Al tomar decisiones de inversión, debe tener en cuenta lo ansioso que podría sentirse si su cartera disminuye, incluso si tiene un gran margen de maniobra en el valor en dólares o en años. Si tiene baja tolerancia al riesgo emocional, es posible que desee menos exposición en el mercado de valores y más en inversiones de menor riesgo, como cuentas del mercado monetario, cuentas de ahorro y CD.

Sara Gilbert

Sarah es una bloguera de profesión y una experta en finanzas de corazón. Se inició en su primera hoja de cálculo de Excel llena de datos financieros a la tierna edad de 21 años, cuando comenzó su carrera en banca de inversión en el grupo Loan Syndications de First Union. Luego obtuvo su MBA en Wharton, trabajó en Merrill Lynch y se enamoró del análisis de la estrategia de la empresa y de interminables filas de números.

Es una escritora financiera y literaria (¡galardonada!) independiente, que trabaja entre hornear pan y encontrar calcetines para sus tres hijos pequeños en su amada casa de 1912 en Portland, Oregón. Los blogs aún más personales de Sarah sobre paternidad, comida, ciclismo y la vida se pueden encontrar en Cafe Mama.

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