Por qué el oro debería formar parte de su cartera de inversiones

[Nota del editor:esta es la Parte II de una serie de dos partes sobre si tiene sentido incluir oro en su cartera. La parte I es "¿Debería el oro formar parte de mi cartera?"]

Esta es la segunda entrega de una serie de dos partes sobre el oro como inversión para su cartera. Las dos publicaciones pueden aparecer como el debate de un candidato o un concurso de popularidad, pero realmente no lo son. Nuestro propósito no es ganar una discusión en ninguna dirección, es, simplemente, para brindarle ambos lados de un problema que no tiene un lado claro mejor (sin importar lo que la gente pueda tratar de decirle). Esperamos que este formato le proporcione información suficiente para tomar una decisión informada.

Ayer vio las razones por las que el oro no debería formar parte de su cartera de inversiones. Y esas razones son válidas pero (y sabías que vendría un "pero") antes de cerrar tu mente a la noción de poseer oro de alguna forma, es posible que desee preguntarse:¿por qué, si el oro fuera algo tan terrible para invertir, ¿Es de lejos el más antiguo? y la inversión más consistente de todas en la historia de la humanidad?

Hay (si desea mantener la mente abierta el tiempo suficiente para considerarlos) varias razones:

1. El oro está probado en el tiempo

Los tiempos cambian los apetitos y así ocurre con el sabor inversionista del mes. Excava a través de los archivos mohosos de la historia humana, y descubrirá que ninguna otra inversión ha resistido la prueba del tiempo como el oro. Ninguno. Como mencionó ayer Robert Brokamp, Hubo un tiempo en que la sabiduría más reciente decía que los bulbos de tulipán eran una mejor inversión que el oro. Y, Por supuesto, por un corto período, Ellos eran. A largo plazo, bien, ya sabes cómo resultó eso.

Desde los comerciantes de la época de Hammurabi hasta Genghis Khan y Marco Polo, el vehículo de inversión universal siempre ha sido el oro. Tenemos aproximadamente 6, 000 años de historia humana registrada, y el oro ha sido parte de todo ello.

Compare eso con el mercado de valores tal como lo conocemos, que tiene apenas cien años y todavía está húmedo alrededor de las orejas, Hablando relativamente. Y si cree que el mercado de valores es joven, los fondos mutuos son como niños en pañales corriendo descalzos por el patio. Los fondos indexados son los bebés del grupo, siendo incluso más joven que los fondos mutuos.

Es posible que los bulbos de tulipanes y los fondos mutuos no existan dentro de algunas décadas, pero el oro siempre estará ahí.

Eso no significa quebrantar las inversiones que damos por sentadas hoy; a millones les va bien con ellos todos los días (y usted puede contarme entre ese número). Todo lo que digo es que tenga cuidado antes de descartar totalmente una inversión que ha demostrado su eficacia durante un período de tiempo mucho más largo.

2. El oro es una reserva universal de valor

No importa a qué país vayas, el oro se reconoce inmediatamente como valioso. Saque algunas piezas de oro en una aldea rural en el Tíbet o Tanzania y estará en el negocio. Pruébelo con un fondo indexado, o incluso tus dólares, libras, yuan, yen, o rublos.

En su centro, Invertir es simplemente comprar:usted compra cosas para comprar con la esperanza de que aumenten de valor y / o le den dinero cada año. La diferencia entre invertir y comprar es que, en algún momento, tienes que vender la inversión para comprar otras cosas. Nadie puede predecir el futuro, dejemos eso fuera del camino, pero es bueno saber que cuando llega el momento de vender, su inversión ha tenido una demanda universal desde que los seres humanos han registrado su historia.

3. El oro ofrece seguridad

¿Con qué finalidad inviertes? Un día lluvioso. Pero, cuando los días se pongan lluviosos, ¿Qué pasa con la mayoría de las inversiones? Se acumulan ... justo cuando más los necesitas. Oro, por razones que nadie ha podido comprender con precisión, es la inversión de elección en todo el mundo para aquellos que se están preparando para un día lluvioso. Los días de lluvia no se limitan a las recesiones. Algo como el embargo de petróleo de 1973 trajo cambios sin precedentes a Estados Unidos. El oro fue la única inversión que ofreció seguridad durante esa crisis.

No ser alarmista aquí pero los disturbios domésticos o las grandes guerras son siempre impensables ... hasta que suceden. En solo los últimos cien años no hemos visto uno, pero dos guerras mundiales. Además de eso, muchos países han experimentado cambios importantes en el gobierno, incluso revolución. No hace mucho los campesinos saquearon a los ricos en dos de los países más grandes:Rusia y China.

Todavía sucede en otras partes del mundo. Esas no son sólo líneas arcanas en un polvoriento libro de historia de biblioteca; Hay muchas personas vivas hoy que experimentaron esos eventos cuando sucedieron. Si se siente inclinado a burlarse de que algo así nunca sucederá aquí, Considere esto:la agitación social siempre sigue a cambios inusuales e indefendibles de riqueza de los pobres a los súper ricos. De nuevo, No estoy sugiriendo que esto te vaya a pasar; pero, ¿Crees que la deuda de fuga de Estados Unidos, como las de otras naciones, como Grecia, ¿no se verá afectado el mundo del dinero tal como lo conocemos?

Si algo le sucede a los sistemas de papel moneda en cualquier lugar, el oro solo ha demostrado ser la inversión más segura disponible para el hombre mortal ... durante miles de años. Ninguna otra inversión puede hacer esa afirmación. Incluso las propiedades inmobiliarias bombardeadas durante la Gran Depresión.

4. El oro sigue siendo la inversión más portátil de todas

El cielo no permita que tengas que cambiar de país; pero incluso si solo quieres No hay mejor medio para llevarse sus riquezas que el oro. Este tipo de circunstancias pueden ser tan dramáticas como los pogromos rusos que obligaron a los judíos a huir a toda prisa o tan mundanos como tu deseo de pasar cinco años viajando por el mundo. El único instrumento de riqueza que la mayoría de la gente se llevó (literalmente) con ellos cuando enfrentaron eventos similares fue su oro.

De nuevo, puede argumentar que esta situación no se aplica a usted, Y puede que tengas razón. Pero, ¿qué pasa si simplemente desea mudarse a Belice o México porque su costo de vida es mucho menor? no lo obligan a comprar atención médica a un precio excesivo y, bien, ¿Cualquiera que sea la razón que consideres importante? Puede tener acceso a sus fondos mutuos ... pero, de nuevo, No deberias. Es importante darse cuenta de que esos vínculos con las inversiones pueden romperse en cualquier momento cuando se desarrollen eventos que cambian la vida como esos ejemplos.

5. Retorno de la inversión del oro

"Sí, sí, sí, "Puedes estar diciendo, "esta bien, pero suena un poco a un político que busca un voto. No me interesa votar; Solo quiero hacer la mejor inversión para el futuro de mi familia. Seguro, algunos de esos argumentos pueden ser ciertos, pero vamos hombre. Los comunistas no van a invadirnos pronto, así que déjalo. Cualquier inversión tiene que ver con el riesgo y la rentabilidad. Ir al grano."

En Estados Unidos (donde se encuentran la mayoría de los lectores) el precio del oro se fijó en 35 dólares la onza hasta finales de los sesenta, cuando el gobierno de los EE. UU. comenzó a retroceder poco a poco hasta que, en 1972, el oro se negocia libremente. Entonces, Comparemos el rendimiento de una inversión en oro desde ese momento con una inversión en el Promedio Industrial Dow Jones (dado que los fondos indexados no estaban tan atrás):

El oro ha superado a las acciones, hasta ahora. Esos son los hechos en blanco y negro (o colores Bronco, mi favorito).

Es difícil argumentar contra hechos concretos, pero eso nunca ha detenido a los burladores decididos. Intentan explicar el historial superior del oro de dos maneras:

A. Manipulación de fechas

Cualquiera puede jugar con las fechas para hacer que un gráfico se vea diferente. Eso no es difícil de hacer si desea que las cosas se vean como usted quiere. Simplemente elija una fecha de inicio correspondiente a un pico en el precio del oro en el gráfico anterior. A partir de ese punto en particular, el Dow está garantizado para superar al oro (y convertirlo en un héroe si desea descontar el retorno de la inversión del oro). Por ejemplo, escojamos 1981 como fecha de inicio para un gráfico:

¡Bingo! Mire cuánto mejor se ven ahora el mercado de valores y los fondos mutuos en comparación con una inversión en oro. Sin embargo, puede usar el mismo truco para respaldar el argumento opuesto simplemente eligiendo una fecha de inicio diferente:

No estoy jugando con las citas porque solo estoy tratando de encontrar la verdad por mí mismo (como inversionista). Por lo tanto, Fui con el período más largo posible para brindarnos a todos la mejor idea, objetivamente, de cómo funciona el oro. Y, francamente, Me sorprendió ver lo bueno que era.

B. El futuro

El segundo argumento con el que los burladores responden cuando ven que el oro ha superado a las acciones (y, por inferencia, los fondos mutuos basados ​​en acciones) es que el pasado no es un predictor del futuro. Y técnicamente hablando, son correctos, por supuesto. Pero lo mismo se aplica a cualquier otra cosa que promocionen también, y ... ¿qué más podemos usar?

Ninguno de nosotros puede predecir el futuro. nadie . Todavía, por su propia naturaleza, invertir tiene que ver con el futuro. Necesitamos tomar decisiones de inversión para el futuro, que no podemos predecir.

La única alternativa a la historia como base de decisiones es una historia de algún tipo, tal como, "Creo que los países en desarrollo van a crecer" o "un fondo indexado ofrecerá el mejor rendimiento con el menor riesgo". Las personas que dicen esas cosas pueden creerlas apasionadamente, pero ¿en qué se basan realmente? El pasado y alguna historia.

Ya seas Warren Buffett o Joe Shmoe, todos tomamos decisiones basadas en alguna medida de realidad y ficción. El pasado es el hecho y la historia sobre el futuro es la ficción. Todos lo hacemos, ninguno de nosotros es superior de alguna manera para poder predecir el futuro.

Y el hecho es que el oro tiene superó al Dow desde que se puso en libertad a principios de los años 70. Tienes que agregar tu propia historia sobre su futuro.

Mi dinero

Cuando todo está dicho y hecho, Gano más dinero con mis esfuerzos de inversión que con mis actividades de escritura. Por lo tanto, Miro esta pregunta desde mi propia perspectiva:¿Debería tener oro? en mi portafolio ¿o no? Realmente no podría importarme menos si gano o pierdo la discusión; Sinceramente, todo se reduce a querer saber cuál es la mejor inversión que puedo hacer para mi futuro (que ya no es tan largo).

Por décadas, Yo era un burlador. Pasé todo lo que tuviera que ver con el oro, a pesar de eso, vengo del país cuya economía se basó en ser el mayor exportador de oro de la historia.

No más. Varios hechos me han obligado a reconsiderar mis puntos de vista:

• La creciente deuda de muchos gobiernos
• Una recuperación económica anémica sin una base tecnológica sólida
• Los bancos centrales de todo el mundo no tienen margen para bajar las tasas de interés para poner fin a la próxima recesión

Personalmente, Nunca venderé todo lo demás y solo compra oro; pero ignorar totalmente el oro como inversión es, Yo creo, ya no es prudente. Como ocurre con cualquier inversión, No elegiré un punto de entrada cerca de un pico, pero el oro no está en su apogeo en este momento.

Toda la idea detrás de una cartera de inversiones es que no se puede saber cuál será la mejor inversión para el futuro, así que eliges media docena de ellos con la creencia de que algunos brillarán cuando otros se detengan. Oro, Yo creo, debería ser uno de esos elementos en la cartera de todos. ¿Y no es eso lo que pedían los títulos de las dos publicaciones?

El vehículo que he elegido es el GLD ETF, porque en realidad posee el oro en una bóveda en Londres, en lugar de poseer contratos de futuros. Ellos publican, cotidiano, una lista completa de todos los lingotes de oro que poseen, hasta el número de serie, y esa lista se audita dos veces al año. (Si lo imprime, prepárese para quemar más de 800 páginas). Si bien poseer un ETF como ese no es lo mismo que poseer oro físico, captura el comportamiento del precio del metal con los gastos generales más bajos. Otorgado, no tiene muchos de los beneficios mencionados anteriormente, pero está lo suficientemente cerca para mi gusto personal. Entonces, He puesto una pequeña parte de mi dinero donde está mi correo. 🙂

De nuevo, la razón por la que escribimos estas dos publicaciones una tras otra es para darle la oportunidad de escuchar ambos lados del argumento de la inversión en oro, como si fuera. El futuro es desconocido y ninguno de nosotros puede saber qué opción resultará mejor. Pero cada lado tiene sus méritos, y los partidarios de cada lado tienen sus creencias, algunas con gran pasión. El objeto, aunque, no es ganar con palabras o votos, es para ayudarlo a comprender los pros y los contras lo suficientemente bien como para tomar una decisión informada sobre cómo obtener el mejor rendimiento de su dinero.

¿Qué piensas? ¿Nuestra discusión le ha ayudado a solidificar su posición sobre el oro como inversión? ¿Debería el oro formar parte de su cartera?