Protección de su cartera o obtención de beneficios

Tener un plan para preservar sus ganancias y administrar sus pérdidas, debe ser la parte más importante de su estrategia de inversión. He notado que la mayoría de las estrategias de inversión rentables a largo plazo no son las que tienen la mejor estrategia de selección, sino los sistemas con una estrategia disciplinada de gestión de riesgos. Un buen ejemplo es el mercado bajista del 2000-2002, que acabó con todas las ganancias acumuladas por el mercado de valores desde 1997.

La estrategia de gestión de riesgos y beneficios más utilizada es identificar un precio objetivo. Este precio objetivo se utiliza como stop loss (por ejemplo, para salir de la inversión con una pequeña pérdida) o para obtener sus ganancias (por ejemplo, salir de la inversión con ganancia). Por ejemplo, como inversor, decide vender su inversión si las acciones que acaba de comprar caen $ 7, y salga de su inversión si se aprecia un 25%. Puede confiar en un análisis fundamental o técnico para determinar sus puntos de salida.

Usando análisis fundamental, es posible que haya seleccionado una acción con una relación precio / libro (relación P / B) por debajo de la relación P / B del mercado, y decida que saldrá de su inversión si la relación P / B de la acción se vuelve mayor que la del mercado. En este punto, el inversor cree que las acciones están valoradas de forma justa. Usando análisis técnico, el inversor puede haber identificado un nivel de soporte a largo plazo, y decide salir de la inversión si el precio cae por debajo de ese nivel. Se podría utilizar una combinación de análisis fundamental y técnico para desarrollar su estrategia de salida. Expliqué algunas de estas estrategias en mis artículos anteriores.

Un segundo método para proteger su cartera o obtener ganancias es el uso de opciones sobre acciones o índices. Las opciones sobre acciones le dan derecho a comprar (opciones de compra) o vender (opciones de venta) su inversión a un precio determinado en una fecha determinada.

Los precios de las opciones de venta de acciones se mueven en la dirección opuesta al precio de las acciones. Por ejemplo, un inversor que compró una acción podría comprar una opción de venta protectora, de modo que una caída en su inversión inicial sea compensada en cierta medida por un aumento en el precio de su opción de venta protectora. Los precios de las opciones de compra de acciones se mueven en la misma dirección que el precio de las acciones. Por ejemplo, si el inversor ha vendido una opción de compra sobre sus acciones, una opción de compra cubierta, se embolsaría la prima si sus acciones se mueven hacia los lados. En ambos casos, protege su inversión inicial utilizando opciones sobre acciones.

Las técnicas de gestión de riesgos y beneficios son una parte esencial de cualquier cartera de acciones y renta fija. Sin embargo, requieren un conocimiento profundo del análisis fundamental y técnico. En mi próximo artículo, Explicaré las opciones de compra y venta de protección con más detalle, y decirle por qué es el método preferido de gestión de beneficios y riesgos.