Etapa de salida a la izquierda:estrategias de salida de acciones

Vender es probablemente lo más importante que hace en su vida comercial, sin embargo, es lo más difícil de hacer. No sé si es una cuestión de ego con los traders o si simplemente se apegan demasiado emocionalmente a sus posiciones y esto los hace incapaces de vender. Pero, Sé que la razón principal por la que los operadores no obtienen buenos resultados es simplemente porque no pueden apretar el gatillo y pasar a la siguiente edición. La administración del dinero es uno de los aspectos más importantes del comercio. Muchos comerciantes, por ejemplo, entrar en una operación sin tener idea de cuál es su estrategia de salida. Por lo tanto, es más probable que obtengan ganancias prematuras o, peor, Deje que sus pérdidas corran a la baja. Los traders exitosos deben comprender qué salidas están disponibles para ellos y saber cómo crear una estrategia de salida que ayude a minimizar las pérdidas y asegurar las ganancias.

Obviamente, hay dos "finales" para los traders:toman una pérdida o obtienen una ganancia. Cuando se habla de estrategias de salida, Usamos los términos "toma de ganancias" y "stop-loss" para referirnos al tipo de salida que se está realizando.

Stop Losses
Stop-loss, o "se detiene, "son instrucciones que puede dar a su corredor para que venda acciones automáticamente en un momento determinado, o precio. Cuando se alcanza este precio, el stop-loss se convertirá inmediatamente en una orden de mercado directa y se venderá. Estos pueden ser útiles para minimizar las pérdidas si el mercado se mueve rápidamente en su contra. Así como, si es un comerciante activo pero tiene un trabajo a tiempo completo, le conviene utilizar este tipo de orden para cuando esté fuera de los mercados.

Hay varias reglas que se aplican a todas las órdenes de stop-loss:

• Los stop-loss siempre se establecen por encima del precio de oferta actual en una compra (o buy-stop) o por debajo del precio de oferta actual en una venta.
• Los stop-loss de NASDAQ se convierten en una orden de mercado una vez que la acción cotiza al precio de stop-loss.
• Los stop-loss de AMEX y NYSE le permiten tener derechos para la próxima venta en el mercado cuando el precio cotiza al precio de stop.

Más lejos, Hay tres tipos de órdenes stop-loss:

• Válido hasta cancelado:una orden válida hasta cancelada (GTC) es una orden de límite que permanece en los libros del piso de negociación hasta que se ejecuta o hasta que el inversor la cancela. Muchos corredores como Charles Schwab, solo retendrá la orden durante sesenta días, así que asegúrese de consultar con su corredor antes de utilizar un stop-loss.
• Orden de día:el stop-loss expira después de que finaliza la sesión actual.
• Trailing Stop:este stop loss sigue a un porcentaje establecido del precio de mercado, pero nunca se mueve hacia abajo.

Órdenes limitadas
Tomar ganancias, o las órdenes limitadas son similares a los stop-loss en que le dicen a la casa de bolsa que desea vender a un precio específico y ni un centavo menos. Es más, los puntos de orden límite se adhieren a las mismas reglas que los puntos de stop-loss en términos de ejecución en la NYSE, Nasdaq, e intercambios AMEX.

Existen, sin embargo, dos diferencias:

• No hay un punto "final". Si la acción sube y alcanza su precio límite, estás fuera.
• El punto de salida debe establecerse por encima del precio de mercado actual, en lugar de debajo.

Desarrollar una estrategia de salida
Hay tres cosas que deben tenerse en cuenta al desarrollar una estrategia de salida. Primero, decide cuánto tiempo estás dispuesto a estar en el oficio desde el punto de vista del tiempo. ¿Va a ser una operación oscilante (de varios días a semanas), una operación de posición (de varias semanas a varios meses), o algún otro lapso de tiempo? Segundo, decida cuánto riesgo está dispuesto a correr. Si opera utilizando el método CANSLIM de William O'Neill, no sufrirá pérdidas superiores al 7-8%. Esa es su tolerancia al riesgo. Tercera, decide tu punto de salida al alza. ¿Dónde está la resistencia aérea? Si la acción sube, como esperaba, ¿Dónde aseguro las ganancias?

¿Cuánto tiempo planeo estar en este oficio?
La respuesta a esta pregunta depende del tipo de comerciante que sea. Si está en él a largo plazo (es decir, de varios trimestres a varios años), entonces deberías centrarte en lo siguiente:

• Establecer objetivos de ganancias que se alcanzarán en su marco de tiempo.
• Desarrollar puntos de stop loss de seguimiento que permitan bloquear las ganancias de vez en cuando para limitar su desventaja o una reversión significativa en la posición. Muchas veces, el objetivo principal de los inversores a largo plazo es conservar capital.
• Obtener ganancias en incrementos durante un período de tiempo para reducir la volatilidad durante la liquidación. Su decisión de venta no tiene por qué ser una decisión de todo o nada 'sudorosa'. Puede usar límites para reducir su posición hasta que esté completamente fuera.
• Permitir la volatilidad para mantener bajos los costos de negociación.
• Crear estrategias de salida basadas en factores fundamentales orientados al largo plazo.

Por otro lado, si está en un comercio a corto plazo, debe preocuparse por estos factores:

• Establecer objetivos de ganancias que se ejecuten en el momento oportuno para maximizar las ganancias. A continuación, se muestran algunos puntos de ejecución técnica comunes:
  • Puntos de pivote ? estas son coyunturas de inversión en las que la acción ha "pivotado" previamente en la dirección opuesta.
  • Niveles estándar de resistencia y soporte.
  • ¿Se rompe la línea de tendencia? Estos son un poco más difíciles de predecir, pero se revelarán a medida que la acción avance en su tendencia actual.
  • Patrones técnicos? Tenga en cuenta las formaciones técnicas (es decir, tops de cabeza y hombros, triangulos, porciones, etc?).
• Desarrollar puntos sólidos de stop-loss que eliminen inmediatamente las participaciones que no funcionan.
• Crear estrategias de salida basadas en factores técnicos o fundamentales que inciden en el corto plazo.

¿Cuánto riesgo estoy dispuesto a correr?
El riesgo es un factor importante en el comercio. Por lo general, les digo a los nuevos operadores que se centren más en el lado del riesgo de la ecuación que en el lado del rendimiento. Al determinar su desventaja, está determinando cuánto puede permitirse perder. Muchas veces, esto determinará, en si mismo, cuánto tiempo estará en el comercio y dónde estarán sus paradas. Aquellos que quieren menos riesgos establecen límites más estrictos; y los que asumen más riesgo dan un margen descendente más generoso.

Otra cosa importante que debe hacer es establecer sus puntos de stop-loss para que no se vean compensados ​​por la volatilidad normal del mercado. Beta (o desviación estándar) puede darle una buena idea de qué tan volátil es la acción en relación con el mercado en general. Si este número está entre 0 y 2, entonces estará seguro con un punto de stop-loss en alrededor de un 10-20% más bajo que donde compró. Sin embargo, si la acción tiene una beta superior a 3, es posible que desee considerar establecer un stop-loss más bajo, o encontrar un nivel importante en el que confiar (como un nivel de soporte o una media móvil).

¿Dónde quiero salir?
¿Por qué querría establecer un punto de obtención de beneficios? ¿Dónde vende cuando sus acciones están funcionando bien? Si no trata sus operaciones como "empresas sin nombre", corre el riesgo de apegarse emocionalmente a sus posiciones y mantener acciones cuando los fundamentos subyacentes de la operación han cambiado. Por otro lado, los comerciantes a veces se preocupan y venden sus participaciones mucho antes de que se cierre la operación, incluso cuando no ha habido cambios en los fundamentos subyacentes. Ambas situaciones pueden conducir a pérdidas y oportunidades de ganancias perdidas. Establecer un punto en el que venderá le da disciplina y le quita la emoción al trading.

El punto de salida en sí debe establecerse con prudencia. Para inversores a largo plazo, esto suele ser un hito fundamental, como el anuncio de ganancias anuales de la empresa. Para los comerciantes a corto plazo, esto se establece con mayor frecuencia en puntos técnicos como ciertos niveles de resistencia, puntos de pivote o agotamientos de patrón.

Conclusión
Las estrategias de salida y otras técnicas de administración de dinero pueden mejorar enormemente sus operaciones. La mayoría de los inversores especialmente los nuevos, tienden a centrarse en cuánto pueden ganar y no consideran el riesgo de la operación. En realidad, el riesgo debe ser el foco de cualquier inversión y no los rendimientos. Antes de ingresar a una operación, considere las tres preguntas que discutimos y establezca un punto en el que venderá por una pérdida, y un punto en el que venderá para obtener una ganancia. En el final, este escenario de riesgo / recompensa lo ayudará a traspasar operaciones que no ofrecen suficientes ventajas por unidad de riesgo y también reafirmará el aspecto más importante de su operación; tu disciplina.