Toma el dinero y corre:estrategias de salida de acciones

Los consejos sobre acciones se basan, en la mayoría de los casos, en puntos de entrada.

Encuentra un producto que parece prometedor, decide invertir y lo compra. Si es un inversionista pasivo, tiene la intención de mantener las acciones y ver crecer las ganancias. Si es más activo, tiene la intención de mantener las acciones por un corto tiempo.

Pero saber cuándo salir de una posición en acciones es al menos tan crucial como saber cuándo comprar, más aún, de hecho.

Una estrategia de salida de acciones es importante para ambas clases de inversores. Los operadores a corto plazo deben planificar sus puntos de salida de forma diaria o semanal. Pero los inversores pasivos también necesitan pasar algún tiempo para hacer estrategias de salida comercial.

Estrategias de salida comercial:por qué son importantes

El objetivo de todo inversor es mantener una cartera que genere beneficios. Hay muchas formas de hacerlo:estudiar la estructura del mercado de valores, diversificar las participaciones, establecer objetivos de inversión, etc.

La estrategia de salida de acciones es un elemento clave en la salud básica de la cartera. Sirve para mantener sus tenencias equilibradas, obteniendo ganancias en los puntos correctos y evitando que las pérdidas se vuelvan demasiado pronunciadas.

Las estrategias de salida de transacciones diarias son parte del juego. Los inversores activos construyen toda su carrera en torno a encontrar los puntos de salida correctos en posiciones a corto plazo.

Pero los inversores pasivos, en general, prestan mucha menos atención a las estrategias de salida de acciones. Tienden a “comprar y mantener” productos básicos que esperan generar ganancias durante largos períodos de tiempo. A veces, incluso hay un componente emocional en la decisión. Crecen apegados a ciertas participaciones a largo plazo y no se "sienten" bien acerca de sacar provecho de las acciones de primera línea que pueden haber llegado a su punto máximo.

Antes de que alguien ingrese al mercado de valores, ya sea que compre una posición o 30, debe tener algunas estrategias básicas de salida comercial. Ya sea que se base en un precio de venta óptimo, la reducción de pérdidas, el tiempo en una posición o la diversificación de sus participaciones, una estrategia inteligente de salida de acciones es una sólida herramienta de mantenimiento.

Aquí hay algunas estrategias comunes de salida de operaciones a largo plazo y de día y consejos para configurarlas.

Límites Stop-Loss

Muy pocas carteras de acciones son 100% rentables. La lista de participaciones de cada inversor contiene acciones que ganan y acciones que pierden.

Al menos para los inversores pasivos, no tiene sentido renunciar a una acción en el momento en que cae en números rojos. Podría estar perdiendo debido a una recesión temporal en el mercado. O puede estar pasando por algunos cambios en la industria que la compañía eventualmente resolverá. Incluso podría ser un problema estacional:una empresa que vende abrigos de invierno puede ver que sus acciones se estancan o bajan en junio, pero vuelven a subir en noviembre.

Pero en algún momento, ya es suficiente. Cuando el valor de una acción sigue disminuyendo, puede tomar un tiempo considerable para que vuelva a ser rentable. Entonces es aconsejable reducir sus pérdidas estableciendo un límite de stop-loss.

Un límite de stop-loss es exactamente lo que parece:un punto por debajo del precio que pagó por una acción al que la vende. Por ejemplo, supongamos que compró varias acciones de una acción de crecimiento a $ 25 cada una. Puede realizar una orden en la que le dice a su corredor que venda las acciones en el momento en que alcance los $ 20 por acción. Cuando lo hace, la orden de límite se convierte en una orden de mercado y luego se venden sus acciones.

Las órdenes stop-loss son fáciles de ejecutar en los sitios de corretaje en línea. Si utiliza la rara agencia de corretaje que todavía cobra una comisión por las transacciones, no se le cobrará hasta que se vendan las acciones.

Métodos para establecer límites Stop-Loss

La determinación de su límite de stop-loss está ligada en gran medida a qué tipo de inversor es usted y cuánto riesgo puede tolerar. Muchos simplemente eligen un límite basado en el porcentaje de pérdida:una vez que los precios de las acciones caen entre un 10 % o un 25 % menos de lo que pagaron por ellas, venden sus acciones. Si le asustan los precios erráticos de las acciones, incluso podría establecer un stop-loss en un porcentaje de un solo dígito.

Un método que utilizan los inversores para establecer límites de stop-loss es basarlos en patrones de soporte. Estos son puntos en el historial de precios de una acción cuando el precio fue lo suficientemente bajo como para que los inversores compraran, lo que provocó que los precios subieran nuevamente. Luego, el límite de stop-loss se revisa a medida que el valor de las acciones sigue aumentando a largo plazo.

Por ejemplo, digamos que el precio de una acción bajó a $30, lo que provocó un aumento en la actividad de compra, que luego elevó el precio a $40. Ese precio de $ 30 indica un punto de soporte. Por lo tanto, un inversor puede establecer un límite de stop-loss de $30. Más tarde, la acción experimenta un breve giro a la baja, digamos, a $ 35, pero vuelve a subir. El inversor entonces revisa el límite de stop-loss a $35, ya que indica un nuevo nivel de soporte.

Otros usan promedios móviles a largo plazo para establecer sus límites de stop-loss. Si el precio actual de una acción es más alto que su promedio móvil de 100 días, establecerán un punto justo debajo del promedio móvil donde quieren venderlo. Esto es práctico porque evita que los movimientos repentinos y temporales de las existencias influyan en sus límites de stop-loss. Se basa en el historial y el potencial a largo plazo, no en accidentes extraños.

Realización de una orden de limitación de pérdidas

Si puede, debe colocar una orden de límite de pérdida en cada posición que posea. Si posee acciones caras, es posible que desee ser bastante estricto y establecer un límite que le impida perder demasiado, digamos un 10% o incluso menos. Si posee varias acciones de crecimiento de bajo costo, probablemente pueda soportar una mayor caída porcentual del precio. Pero asegúrese de tener un límite de stop-loss para cada producto.

Cuando coloca una orden de límite de pérdida, no asuma que se generará automáticamente. Algunas casas de bolsa establecen plazos después de los cuales se cancelan las órdenes, independientemente de si se han realizado o no. Busque la confirmación de que el pedido se ha procesado.

Los comerciantes diarios generalmente no usan órdenes de límite de pérdida, excepto como un componente del comercio de relación de ganancias/pérdidas (pero más sobre eso en un momento).

Establecer un precio objetivo

Por el contrario, en algún momento, sus acciones pueden experimentar aumentos constantes en el precio sin signos evidentes de una recesión en el horizonte. Puede decidir ordenar que se vendan una vez que alcancen ese precio y embolsarse las ganancias.

El proceso para cobrar a un precio predeterminado se denomina orden de límite de límite y es similar a hacer una orden de límite de pérdida. En lugar de establecer un precio por debajo de su nivel inicial de inversión, apunta a un precio objetivo superior el precio elegido para maximizar las ganancias.

El riesgo de establecer un precio objetivo, al menos para los inversores a largo plazo, es que si una acción tiene una trayectoria ascendente, podría seguir subiendo. Eso significa que no obtendrá tanto por vender las acciones al precio que eligió como si se hubiera quedado un poco más.

Pero la ventaja es que obtendrá ganancias. La naturaleza del mercado de valores actual es que ciertas materias primas no tardan mucho en ganar un 20 % o un 30 %; a veces, es solo cuestión de semanas. Si cobra, es fácil volver a la posición si cambia de opinión o simplemente reinvierte en otra acción prometedora.

Las órdenes stop-limit también se pueden ajustar de la misma manera que las órdenes stop-loss. Si el precio sigue subiendo pero no ha alcanzado su límite, puede revisarlo a un límite más alto si está convencido de que todavía hay espacio para crecer. Otra estrategia es vender solo parte de sus tenencias en una determinada acción cuando llegue al límite y conservar el resto en previsión de que suba.

Establecer un límite de tiempo

Algunos comerciantes, especialmente los que toman posiciones cortas, simplemente se aferran a sus acciones durante un cierto tiempo predefinido. Luego, independientemente de si han ganado o perdido valor en sus tenencias, lo venden en esa fecha.

Esto puede sonar un poco contrario a la intuición, pero hay algunas buenas razones para emplear esta estrategia. Mantener demasiado dinero en acciones estancadas reduce su cartera y puede hacer que se pierda otras opciones prometedoras. Si ha ocupado un puesto durante un año pero solo ha reconocido un crecimiento modesto de un solo dígito, tiene sentido deshacerse de él y poner las ganancias en otro lugar.

Los comerciantes de día tienen que ver con establecer límites de tiempo. Su fecha límite para descargar acciones es el final de cada sesión de negociación. Las acciones que no han vendido para obtener beneficios al final del día se vuelven a poner en el mercado.

Si tiene una acción que solo ha crecido gradualmente desde que la tiene, al menos establezca una fecha límite para volver a examinar si vale la pena conservarla. Todavía puede valer la pena vender solo para mantener su cartera líquida y liberar capital para nuevas oportunidades.

Establecer un límite de stop dinámico

Las órdenes stop dinámicas son diferentes de las órdenes stop-loss y stop-limit en que no se ejecutan cuando las acciones alcanzan el punto de precio exacto que usted especifica. Más bien, el límite se ajusta de acuerdo a cuán arriba o abajo está el precio de su valor de mercado actual.

Por ejemplo, digamos que ha comprado acciones a $20. El precio sube a $ 23 cuando decide emitir una orden de límite de parada móvil de $ 2. En ese momento, su límite de parada es de $21. El precio sube otra vez a $25, y su límite de stop dinámico es de $23.

Pero luego las acciones bajan a $24,75. Sin embargo, su límite de parada se mantiene en $23. Si la acción alguna vez cae más y llega a $ 23, se ejecutará la orden de venta. Si no es así, el límite de parada móvil continuará aumentando a medida que las acciones continúen ganando.

El límite de parada móvil es excepcionalmente útil porque se restablece automáticamente a medida que las acciones continúan ganando valor. Podrá montar la ola de un repunte y cobrar con una ganancia, sin importar qué. Por supuesto, los límites que establezca deben tener sentido y debe usarlos en combinación con límites de stop-loss para maximizar su potencial.

Otras estrategias de salida comercial

Dos estrategias de salida de acciones son particularmente utilizadas por los comerciantes de día. En lugar de estar impulsados ​​por las fluctuaciones de una acción determinada, se basan en el valor total de la cartera del comerciante. Echemos un vistazo a cada uno de ellos.

Relación de pérdidas y ganancias (P/L)

Los comerciantes diarios a menudo configuran sus sistemas comerciales de acuerdo con una proporción aceptable de ganancias y pérdidas. Por ejemplo, su objetivo podría ser operar para mantener una relación de ganancias/pérdidas de 3 a 1. Eso significa que las ganancias promedio de todas sus operaciones ganadoras son tres veces las pérdidas promedio de las perdedoras.

Por ejemplo, supongamos que compra acciones de una acción a $20. Usted cree que las acciones eventualmente alcanzarán los $21, momento en el cual venderá sus acciones por una ganancia de $1 cada una. Utiliza una relación P/L de 2:1, establece un límite de stop en $21 y establece un stop-loss de 50 centavos. Está dispuesto a arriesgarse a perder esos 50 centavos, pero espera obtener ese dólar.

Los comerciantes diarios equilibran sus posiciones durante el día con la esperanza de mantener una sesión rentable y razonable, obteniendo fuertes ganancias mientras aceptan pérdidas limitadas.

La regla del 1%

Como una guía más que una estrategia dura y rápida, la regla del 1% simplemente dice que nunca debe poner más del 1% de su patrimonio neto líquido en riesgo de pérdida. Por ejemplo, si su cuenta total de ahorros e inversiones tiene un valor de $200 000, nunca debería tener más de $2000 expuestos a posibles pérdidas en ningún momento.

Los comerciantes de día a menudo sienten que la regla del 1% es demasiado restrictiva. Pueden sentirse más cómodos poniendo en riesgo el 2% o incluso el 5% de su capital de inversión total. Pero sea cual sea el límite que establezcas, es bueno tener uno.

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