¿Qué acciones de fondos de cobertura se compraron y vendieron en el primer trimestre?

La volatilidad del mercado inducida por el coronavirus comenzó en serio el 24 de febrero. lo que dio a los administradores de fondos de cobertura cinco semanas para ajustar sus carteras antes del final del trimestre.

Con las presentaciones reglamentarias 13F que vencen el viernes pasado, finalmente sabemos lo que hicieron.

Muchas ventas
Según datos de WhaleWisdom, los activos administrados por los contribuyentes 13F (inversores con al menos $ 100 millones en activos bajo gestión) cayeron un 23% durante el primer trimestre, a $ 24,1 billones desde $ 34,1 billones a fines de 2019. Esa fue la mayor disminución trimestral en AUM desde el cuarto trimestre de 2008.

Las presentaciones de la semana pasada también revelaron 274 vendedores netos de acciones más que compradores netos durante el primer trimestre. Se trata de un cambio sorprendente respecto al trimestre anterior, durante el cual hubo 567 compradores netos más que vendedores. También marca la mayor cantidad de vendedores netos entre los contribuyentes 13F desde el tercer trimestre de 2016.

Fuente:Whalewisdom.com

Acciones que fueron más compradas
Quizás como era de esperar, Amazon ($ AMZN) fue la acción más comprada entre todos los contribuyentes 13F el último trimestre. En general, hay más del doble de compras / apuestas aumentadas (1, 961) como ventas / participación reducida (934).

Linde ($ LIN) fue la apuesta nueva más popular el último trimestre, con 912 fondos de cobertura iniciando una posición en la empresa.

Vertiv Holdings ($ VRT) registró el mayor aumento en la actividad de los fondos de cobertura el último trimestre. La compañía de equipos eléctricos fue mencionada en 100 presentaciones 13F, 98 de las cuales eran puestos nuevos, según WhaleWisdom, después de obtener solo una mención en el cuarto trimestre de 2019.

La acción más querida fue posiblemente Cambiar atención médica ($ CHNG) . La empresa de tecnología sanitaria se mencionó en 220 presentaciones, con un 94% de esas menciones correspondientes a una nueva compra o aumento de posición.

Acciones que se vendieron más
Manzana ($ AAPL) fue la acción con el mayor número de posiciones reducidas entre los fondos de cobertura el último trimestre, con 1, 756 fondos de cobertura reduciendo su participación. Pero Boeing ($ BA) era posiblemente la acción más odiada.

Según WhaleWisdom, 494 fondos de cobertura salieron de sus posiciones en Boeing por completo el último trimestre, más que cualquier otra empresa (aunque 128 fondos iniciaron nuevas posiciones). Justo detrás de Boeing estaban Tecnologías Raytheon ($ RTX) (449 posiciones cerradas en fondos de cobertura) y ConocoPhillips ($ COP) (394).

Puntos de vista divergentes sobre los grandes nombres
La gran tecnología fue comprada en gran parte por fondos de cobertura durante el trimestre, pero había varios inversores de alto perfil en ambos lados del comercio.

Facebook ($ FB) , por ejemplo, fue comprado el trimestre pasado por Omega Advisors de Leon Cooperman, Grupo Baupost de Seth Klarman, y AQR Capital Management de Cliff Asness.

Por otro lado, Gestión de Appaloosa de David Tepper, Renaissance Technologies de Jim Simons, y Citadel de Ken Griffin estuvieron entre los fondos que recortaron drásticamente sus posiciones en la empresa.

Klarman también inició una nueva posición en Alfabeto ($ GOOGL) , mientras Tepper, Cooperman, y George Soros todos redujeron sus propiedades.

Lo mismo puede decirse de los bancos.

Berkshire Hathaway de Warren Buffett redujo su participación en Goldman Sachs ($ GS) , mientras que Greenlight Capital de David Einhorn aumentó su participación. Buffett y Soros también redujeron sus apuestas en JP Morgan ($ JPM) , mientras Cooperman se sumaba a su puesto.

Buffett, en particular, no redujo sus posiciones en Bank of America ($ BAC) o Wells Fargo ($ WFC) , mientras que Soros vendió el primero y Cooperman vendió el segundo.

El autor es propietario de Alphabet, Amazonas, Banco de America, Boeing, ConocoPhillips, Goldman Sachs, Facebook, JP Morgan, Linde, Raytheon Technologies, y Wells Fargo en su 401 (k).

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