Negociación suspendida

¿Qué es la negociación suspendida?

La negociación suspendida ocurre cuando la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) interviene en el mercado para detener la actividad comercial debido a serias preocupaciones sobre los activos de una empresa. operaciones u otra información financiera.

Conclusiones clave

• La negociación suspendida ocurre cuando la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) interviene en el mercado para detener la actividad comercial debido a serias preocupaciones sobre los activos de una empresa. operaciones u otra información financiera.
• La SEC tiene la autoridad para suspender la negociación de un valor por hasta diez días de negociación para proteger a los inversores en virtud de la Sección 12 (k) de la Securities Exchange Act de 1934.
• La SEC no puede advertir a los inversores sobre una próxima suspensión porque un anuncio prematuro tendría un impacto negativo injusto en los inversores existentes.

Comprensión del comercio suspendido

La SEC tiene la autoridad para suspender la negociación de un valor por hasta diez días de negociación para proteger a los inversionistas bajo la Sección 12 (k) de la Securities Exchange Act de 1934. La SEC tomará la decisión de hacer esto basándose en una investigación y luego emita un comunicado de prensa detallando el motivo de la suspensión. Durante el período de diez días, la SEC no comentará públicamente sobre el estado de la investigación. Una vez que se suspende la negociación de un valor, las acciones no pueden negociarse hasta que se levante o caduque la suspensión. El tiempo de suspensión se determina caso por caso.

La negociación suspendida se produce por muchas razones diferentes, incluso:

• Falta de corriente preciso, o información adecuada sobre una empresa, como cuando no está al día en su presentación de informes periódicos.
• Preguntas sobre la exactitud de la información disponible públicamente, incluido el contenido de comunicados de prensa recientes.
• Preocupaciones por la negociación de acciones, como el uso de información privilegiada o la manipulación del mercado.

La razón más común para una suspensión es la falta de información financiera actual o precisa. En muchos casos, las empresas pueden resolver el problema mediante la presentación de los estados financieros requeridos para volver al cumplimiento. Los casos menos comunes podrían involucrar instancias de fraude, en el que una empresa podría ver un impacto a largo plazo de una suspensión comercial.

La SEC no puede advertir a los inversores sobre una próxima suspensión para proteger la integridad de la investigación. Si la suspensión no se produjo, entonces, un anuncio prematuro habría tenido un impacto negativo injusto en los inversores existentes.

Negociación de valores en bolsas nacionales, como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) o el Nasdaq, puede reanudar el comercio inmediatamente cuando se levanta una suspensión. Cuando se trata de valores de venta libre, los agentes de bolsa no pueden solicitar a los inversores que compren o vendan valores previamente suspendidos hasta que se cumplan ciertos requisitos, pero se permite el comercio no solicitado.

En particular, Los corredores de bolsa deben completar el Formulario 211 con la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) representando que han cumplido con todos los requisitos aplicables de la Regla 15c2-11 de la Ley de Bolsa de Valores y la Regla de FINRA 6432. Estas reglas aseguran que los corredores de bolsa tengan motivos para creer que sus estados financieros y otros documentos sean precisos.

El precio de un valor a menudo se mueve bruscamente a la baja después de una suspensión, ya que puede haber falta de confianza en la administración. El precio puede recuperarse rápidamente, sin embargo, si se considera que los problemas se han resuelto.

Ejemplos de negociación suspendida

Hay varios casos de operaciones suspendidas en la historia reciente. Quizás el caso más famoso fue el escándalo de Enron que salió a la luz en 2001. El precio de las acciones de la compañía se desplomó y se cotizaba en centavos en un par de días. Posteriormente, Enron se declaró en quiebra ese mismo año, y la NYSE suspendió la negociación de las acciones de Enron al año siguiente, citando el precio de la acción de la acción de menos de $ 1 en violación de sus estándares de Big Board como la razón.

Más recientemente, la NYSE suspendió la negociación de algunas acciones que cotizan en Nasdaq, como Alphabet (GOOG) y Amazon (AMZN), por menos de un día, después de una falla técnica, los operadores recibieron informes de ejecución de operaciones de una manera inusual.