Límite de negociación diario

¿Qué es un límite diario de negociación?

Un límite de negociación diario es el límite máximo del rango de precios que un valor negociado en bolsa puede fluctuar en una sesión de negociación. El límite es la cantidad máxima que se permite que aumente un precio durante un día de negociación. El límite hacia abajo es la disminución máxima permitida del precio que se produce durante un día de negociación. Los límites comerciales son ejemplos de disyuntores (también conocidos como restricciones comerciales), intervenciones empleadas por las bolsas para ayudar a mantener condiciones comerciales ordenadas durante los mercados turbulentos.

Los límites de negociación diaria se utilizan a menudo en el mercado de derivados, especialmente para contratos de opciones o futuros, para limitar la volatilidad excesiva. Los intercambios imponen estos límites para proteger a los inversores de movimientos extremos de precios y para desalentar la posible manipulación dentro de los mercados.

Conclusiones clave

• Un límite de negociación diario es la cantidad máxima, arriba o abajo, que el precio de un valor negociado en bolsa puede moverse en el transcurso de una sola sesión de negociación.
• Las bolsas de valores imponen límites diarios de negociación para proteger a los inversores de movimientos extremos de precios y desalentar la posible manipulación dentro de los mercados.
• Los límites de precios diarios también se utilizan en los mercados de divisas, por el cual el banco central de un país impone límites para reducir la volatilidad de su moneda.

Comprensión de los límites de negociación diarios

Los límites de negociación diaria son rangos de precios establecidos para reducir la volatilidad excesiva que puede ser perjudicial para el funcionamiento ordenado de los mercados. especialmente en mercados de derivados altamente volátiles. Su propósito es reducir la volatilidad extrema del mercado o la manipulación en mercados relativamente ilíquidos, especialmente porque los mercados de derivados se caracterizan por sus altos niveles de apalancamiento.

• Una vez que se alcanza un límite de precio, el comercio aún puede continuar en ese límite, pero el precio no cruzará el precio establecido para el límite diario de negociación.
• Un mercado que alcanza su límite diario de operaciones se denomina mercado bloqueado.
• Otros apodos descriptivos incluyen limitar hacia arriba o limitar hacia abajo, dependiendo de si se ha alcanzado el límite superior o inferior del rango.
• A veces, los límites diarios de negociación pueden eliminarse durante el mes de vencimiento de un contrato de derivados (normalmente, futuros), porque los precios pueden volverse especialmente volátiles.
• Los límites de precios diarios también se utilizan en los mercados de divisas (forex), por el cual el banco central de un país impone límites para reducir la volatilidad de su moneda.

A continuación, se muestra un ejemplo hipotético:suponga que el límite de negociación diario para un producto en particular es de 50 centavos por bushel y la liquidación del día anterior fue de $ 5,00. En este caso, los comerciantes no pueden vender por menos de $ 4.50 o comprar por más de $ 5.50 por bushel durante la sesión actual.

Si se alcanzara alguno de los límites diarios de negociación, este producto se consideraría un mercado bloqueado. También se describiría como haber ido limitar o limitar hacia abajo en función de si se alcanzó el límite al alza oa la baja.

Cómo los límites de negociación diaria afectan a los comerciantes

Los límites diarios de operaciones pueden afectar significativamente las operaciones, dado que los precios pueden subir o bajar mucho más rápidamente una vez que se haya alcanzado el extremo respectivo.

Por ejemplo, Los futuros de trigo de EE. UU. Bloquearon límites de negociación diaria de 30 centavos a principios de 2008 durante varias sesiones consecutivas en medio de fuertes compras tanto de especuladores como de usuarios de granos. La causa subyacente de la volatilidad fue impulsada por una cantidad poco común de pérdidas de cultivos que redujeron la oferta. En respuesta, la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas (CFTC) elevó los límites de negociación diaria y los intercambios aumentaron los requisitos de margen para suprimir la demanda de los especuladores.

En ocasiones, un banco central impone límites de negociación diarios a su moneda para intentar controlar la inestabilidad en los mercados de divisas.

Los mercados de divisas son un ejemplo popular de límites comerciales diarios impuestos por los bancos centrales para controlar cualquier inestabilidad. En el pasado, por ejemplo, el Banco Popular de China ha impuesto un límite comercial diario al renminbi, permitiéndole moverse dentro de una banda tan estrecha como 0.3% y tan ancha como 2%. Los bancos centrales defienden estos límites comerciales cambiando la composición de sus reservas de divisas.

Los límites diarios de negociación también pueden influir en las valoraciones de los activos. Los factores fundamentales pueden tener un efecto sobre el valor real de un contrato o moneda de futuros, por ejemplo, pero la incapacidad de alcanzar ese precio de manera competente podría hacer que un activo se valorara de manera inapropiada.

Ejemplo de un límite de negociación diario

Asumir, por ejemplo, que un contrato de futuros de madera se vende por $ 3.50, y tiene un cierre del día anterior de $ 4. El intercambio establece el límite de negociación diario inicial en $ 3,75 - $ 4,25.

Digamos también que ha sido una temporada de cultivo particularmente seca, y los titulares de la mañana de este día informan que ha estallado un incendio forestal masivo que amenaza una zona de cultivo forestal privilegiada. Este evento haría que el precio de los futuros subiera y tal vez intentaría pasar el límite de $ 4.25. Al día siguiente, el intercambio puede expandir el límite diario a $ 4.60.