Un desglose de los ratios de solvencia

Ratios de solvencia medir la facilidad con la que una empresa puede liquidar una deuda a largo plazo. Cuando una empresa no obtiene suficientes ingresos para pagar fácilmente sus deudas, caerá en un patrón de flujo de efectivo negativo. En este caso, la empresa tendrá que recortar empleados o vender activos para evitar el incumplimiento de los préstamos. Incluso con estas medidas, El flujo de caja negativo a largo plazo puede resultar en quiebra. El hecho de que una empresa sea "solvente" es un factor importante a la hora de decidir invertir o conservar acciones de la empresa.

Coeficiente de solvencia

El índice de solvencia más básico mide la capacidad de una empresa para cumplir con las obligaciones de deuda de acuerdo con esta fórmula simple:

Ratio de solvencia =(Beneficio neto después de impuestos + Depreciación) / (Pasivo a largo plazo + Pasivo a corto plazo)

Términos importantes

Para entender esta fórmula, considere sus partes subyacentes:

• Beneficio neto después de impuestos:el beneficio neto de una empresa es su ingreso menos gastos. Es importante tener en cuenta que esta fórmula utiliza la versión de las ganancias después de impuestos. Algunas fórmulas de solvencia, como la fórmula "Deuda / EBITDA", utilice las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT). Esto no tiene en cuenta el flujo de caja real del negocio. El índice de solvencia utilizado anteriormente intenta determinar con mayor precisión la solvencia utilizando solo los beneficios netos.

• Depreciación:esta es una cifra que representa el hecho de que algunos de los activos de una empresa perderán valor con el tiempo. La depreciación se puede cancelar en la contabilidad empresarial. Esto genera un tipo de ingresos para una empresa que no se puede describir midiendo su beneficio a través de las ventas.

• Pasivos a largo plazo:esta es la cantidad de deuda que tiene una empresa por arrendamientos, bonos y otras partidas que vencerán en más de un año.

• Pasivos a corto plazo:esta es la cantidad de deuda que una empresa debe pagar de inmediato dentro de los próximos doce meses.

Ratio de solvencia y quiebra

Cuando está evaluando si invertir en una empresa en particular, el riesgo de quebrar es el mayor riesgo individual que se le plantea a su inversión. La quiebra solo ocurre por deudas. Si una empresa no tiene deudas, cuando cierra sus puertas, dará sus frutos a los inversores y se marchará. Si una empresa tiene deudas, debe liquidar activos para pagar a los prestamistas antes de cerrar sus puertas. Estos pasivos son gravámenes senior sobre la empresa y sus activos. No se reembolsará a ningún inversionista hasta que se haya reembolsado a los prestamistas. Si una empresa está en riesgo de "insolvencia", tiene un índice de solvencia muy bajo. Como resultado, en caso de que la empresa experimente una caída en los beneficios, es probable que deba declararse en quiebra.

Uso del índice de solvencia

Es importante comprender que el índice de solvencia puede verse afectado por la industria y la temporada. Algunas industrias pueden operar con una proporción mucho más baja porque tienen menos riesgo de perder ganancias. Por ejemplo, las empresas de servicios públicos tienen índices de solvencia históricamente bajos. Por otra parte, Los fabricantes de automóviles deberían mantener unos ratios de solvencia elevados. Están más sujetos a daños si hay un cambio en el mercado, y estas empresas de "compras de lujo" serán a menudo las primeras en caer en quiebra si el mercado cambia.