Gira mundial de la volatilidad de la moneda:volatilidad del tipo de cambio (Forex)

A pesar de lo que pueda leer en los periódicos y ver en los informes comerciales, hay mucho más en la volatilidad que el VIX:el índice de volatilidad Cboe, también conocido como "el índice de miedo".

Seguro, debido a que el VIX se basa en las volatilidades implícitas de una canasta de opciones en el índice S&P 500 (SPX), un barómetro de mercado de base amplia, el VIX puede ser útil, instantánea de un número del estado del mercado de valores vol. Bien, al menos la estimación de consenso de la volatilidad esperada durante el próximo mes más o menos, dados los precios de las opciones en SPX.

Pero el VIX es solo un punto de datos en una clase de activo. Hay otras medidas de volatilidad en el mundo de la renta variable, y existe una gran cantidad de índices de volatilidad publicados en otras clases de activos, horizontes de tiempo, y geografías. Estas medidas alternativas de volatilidad pueden ayudar a los inversores a medir la incertidumbre en varios segmentos del mercado.

En otras palabras, existe volatilidad más allá del VIX, en todas las clases de activos y en todo el mundo. Algunos comerciantes e inversores utilizan vol para ayudar con la selección de la cartera, asignación y diversificación de activos, y para algunos incluso la sincronización del mercado. Tome el mercado de divisas (forex), por ejemplo. Un índice de volatilidad de la moneda responde a la pregunta:"¿Qué tan volátil es el dinero?"

Un recorrido rápido por el mundo de Forex

¿Por qué debería preocuparse por la volatilidad de los tipos de cambio? Antes que nada, el cambio de divisas nos toca a muchos de nosotros a diario, casi siempre que abrimos nuestra billetera o bolso y deslizamos esa tarjeta. Desde las cosas en nuestros carritos de compras hasta los autos en nuestros caminos de entrada y los dispositivos en nuestros hogares, los precios que pagamos por cualquier producto que se obtenga fuera de la frontera de nuestra nación se ven afectados por el tipo de cambio.

"La volatilidad en el mercado de divisas nos afecta con más frecuencia de lo que uno pensaría, "Dice Adam Hickerson, Gerente, Futuros y Forex en TD Ameritrade.

Las monedas extranjeras fluctúan por razones similares a las de otras clases de activos:tasas de interés, inflación, crecimiento económico, y expectativas futuras, pero con divisas, son estas dinámicas económicas en relación con esas mismas dinámicas en las monedas de otras naciones.

"Piense en todos los bienes y servicios que se producen fuera de EE. UU., ”Dice Hickerson. “Los cambios en las tasas de cambio en el extranjero impactan los precios que pagan los productores por estos bienes y servicios, lo que puede tener un impacto posterior en lo que pagamos como consumidores. Si una moneda es más volátil en relación con el dólar estadounidense, los consumidores pueden esperar más fluctuaciones de precios, " él dice.

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Los índices de volatilidad de divisas pueden ofrecer una instantánea de la fluctuación esperada en el valor de su dinero, en relación con su valor en otros lugares.

Índices de volatilidad cambiaria

Cboe, el grupo de intercambio que publica el VIX, se asoció con la bolsa de futuros CME Group para rastrear varios índices de volatilidad de divisas:

• Cboe / CME FX Euro Volatility Index (símbolo de cotización: EUVIX )
• Cboe / CME FX Yen Volatility Index ( JYVIX )
• Cboe / CME FX Índice de volatilidad de la libra esterlina ( BPVIX )

Estos tres índices utilizan una metodología similar a la del VIX:rastrean las volatilidades implícitas de las canastas de opciones vinculadas a los contratos de futuros de CME Group, normalizado a un vencimiento constante de 30 días. ¿Qué tan volátiles han sido estas monedas en los últimos años? Eche un vistazo a la figura 1. Para ver en la plataforma thinkorswim® de TD Ameritrade, en la pestaña Gráficos, escriba uno de los símbolos de cotización de los índices.

FIGURA 1:VOLATILIDAD DE FX EBB Y FLUJO. Por lo general, las monedas han experimentado períodos de volatilidad, así como períodos de calma. Por ejemplo, este gráfico muestra el euro, Yenes japoneses (violeta), y la libra esterlina (azul) en 2016. Tenga en cuenta los grandes picos durante el referéndum del Brexit de verano de 2016 y las elecciones presidenciales de Estados Unidos de noviembre de 2016. Fuente de datos:Cboe Global Markets, CME Group. Fuente del gráfico:la plataforma thinkorswim de TD Ameritrade. Solo con fines ilustrativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.

¿Quiere ver las volatilidades implícitas de otras monedas? La plataforma thinkorswim puede mostrarle opciones sobre varias monedas extranjeras:el euro, libra, y yenes, por supuesto, pero también el dólar canadiense, Dólar australiano, y peso mexicano, para nombrar unos pocos. Por ejemplo, La figura 2 muestra el volumen implícito de opciones sobre futuros del dólar canadiense, con 42 días antes de la expiración.

FIGURA 2:ENCONTRAR EL VOL IMPLÍCITO EN LAS OPCIONES DE FUTUROS. En la plataforma thinkorswim, bajo la Comercio pestaña, haga clic en el cuadro desplegable del símbolo de cotización y seleccione Futuros para obtener una lista de los contratos disponibles. Cada cadena de opciones debe mostrar el volumen implícito. Fuente de datos:CME Group. Solo con fines ilustrativos. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros.

Los índices de volatilidad cambiaria pueden ayudar a un inversor a evaluar los riesgos potenciales en determinadas partes del mundo. Puede ayudar a los inversores a comprender la dinámica de los precios de los bienes importados. Y si eres un calificado, trader activo en busca de la acción del precio, Seguir la volatilidad en clases de activos como el mercado de divisas puede ayudarlo a encontrar algunas oportunidades más allá del mundo de las acciones y los índices bursátiles.

El comercio de futuros y forex implica riesgos importantes y no es adecuado para todos los inversores.

Doug Ashburn no es representante de TD Ameritrade, Inc. El material, puntos de vista, y las opiniones expresadas en este artículo son únicamente las del autor y pueden no reflejar las de TD Ameritrade, C ª.